Финансовое состояние коммерческого строительного предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность финансового состояния предприятия

1.2 Показатели анализа финансового состояния коммерческого предприятия и методика их расчета

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОНИЯ ООО "СИБОТДЕЛСТРОЙ"

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО "Сиботделстрой"

2.2 Оценка финансового состояния ООО "Сиботделстрой"

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО "СИБОТДЕЛСТРОЙ"

3.1 Характеристика нового производственного направления ООО "Сиботделстрой"

3.2 Финансовые показатели эффективности производства и оценка риска проекта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночным отношениям изменил методы хозяйствования на частных предприятиях, ориентированных на получение прибыли, но возможность ее получения в любом случае зависит от финансовой устойчивости данного предприятия.

В современных условиях выживаемость предприятия в конкурентной среде зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается посредством повышения эффективности производства на основе экономного использования всех видов ресурсов, снижения затрат, выявления имеющихся резервов повышения производства продукции (работ, услуг) и увеличения прибыли.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, руководство предприятия должно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Финансовое состояние предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее.

Целью данной дипломной работы является изучение теории и практики анализа финансового состояния коммерческого предприятия и поиск путей повышения эффективности его деятельности.

В соответствии с поставленной целью выделены следующие задачи:

- раскрыть понятие финансового состояния коммерческого предприятия;

- определить основные показатели анализа финансового состояния;

- проанализировать финансовое состояние ООО "Сиботделстрой", на основе расчета основных показателей;

- предложить пути повышения эффективности финансовой деятельности ООО "Сиботделстрой".

Объектом исследования является строительная организация ООО "Сиботделстрой", созданная в городе Иркутске в 2002 году.

Предметом исследования являются финансовые результаты деятельности этой организации.

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность финансового состояния предприятия

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и самовоспроизводства. Финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия – это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать экономическое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала.

Всех пользователей финансовой информации можно разделить на две группы: внешние и внутренние субъекты анализа. Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Внешние – лица, находящиеся за пределами предприятия, имеющие заинтересованность в результатах его деятельности. Внутренние – лица, непосредственно работающие на данном предприятии. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов ит. д. Только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности- это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Таблица 1.1.

Пользователи финансовой отчетности, виды анализа

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Источниками информации для анализа финансового состояния являются бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность. Для анализа и планирования используются нормативы, действующие в хозяйствующем субъекте. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и ноу-хау.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма № 1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (Форма № 5 годовой отчетности). Указанные формы утверждены Министерством финансов Российской Федерации для годового бухгалтерского отчета за 1998 год, а форма № 1 и № 2- и для квартальной отчетности 2000 года. Несколько иная отчетность утверждена для предприятий с иностранными инвестициями внешнеэкономических фирм.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

- анализа финансового состояния;

- анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

- анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т. е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь ввиду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия- это лишь "сырая информация", подготовленная входе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т. е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. Входе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временной) анализ- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ- определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов)- расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ- это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ- анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом. Главная задача работников финансовых служб предприятия состоит в наиболее полной практической реализации функций финансов. Это, прежде всего укрепление финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности; увеличение прибыли путем роста производительности труда, снижения себестоимости продукции, повышения ее качества, внедрения достижений НТП.

Важное место в деятельности финансовой службы занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли; правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли; своевременность расчетов с бюджетом; организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств.

В настоящее время финансы предприятий находятся в кризисном состоянии.

Поэтому в данный момент первоочередной задачей для государства и предприятий является укрепление финансов предприятий и на этой основе – стабилизация финансов государства.

Эффективность функционирования предприятия, независимо от организационно-правовой формы и видов его деятельности в условиях рынка определяется способностью предприятия приносить достаточный доход или прибыль. Прибыль – это конечный результат работы предприятия, стимулирующий дальнейшую производственную деятельность и создающий основу для её расширения. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние.

Объём реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

- множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

- ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т. е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач в деятельности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

- анализ абсолютных показателей прибыли;

- анализ относительных показателей рентабельности;

- анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

- анализ эффективности использования заемного капитала;

- экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.

В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и управленческого анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т. е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Особенностями управленческого анализа являются:

- ориентация результатов анализа на свое руководство;

- использование всех источников информации для анализа;

- отсутствие регламентации анализа со стороны;

- комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

- интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

- максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения

коммерческой тайны.

Основными задачами анализа являются:

- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объём реализации продукции и финансовых результаты;

- выявление резервов увеличения объёма реализации продукции и суммы прибыли;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объёма реализации продукции, прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Актуальность изучения особенностей анализа финансовых результатов заключается в том, что именно он позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.

Изучению анализа финансовых результатов деятельности предприятия в отечественной литературе по анализу уделены, как правило, целые главы, то есть эта тема достаточно хорошо проработана и освещена.

Существенно расширившаяся открытость российской экономики привела к значительному ужесточению требований, предъявляемых к конкурентоспособности ее отраслей, к качественному уровню менеджмента предприятий.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий): от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

Главным показателем финансового положения предприятия является наличие средств, на основе которых предприятие своевременно рассчитывается с поставщиками, бюджетом, банками, создает необходимые денежные фонды, удовлетворяет другие потребности. В этом проявляется финансовый контроль предприятия.

Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятиях следующие:

- системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;

- организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

- оптимизация затрат предприятия на основе деления их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи "затраты – выручка – прибыль";

- оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

- более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;

- использование лизинговых отношений с целью развития производства;

- оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

- разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

Не маловажную роль, при определении финансового состояния, играет финансовый механизм предприятия.

Финансовый механизм предприятия – это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов.

Финансовый механизм предприятий является центральным во всем финансовом механизме, что объясняется ведущей ролью финансов сферы материального производства.

Финансовый механизм предприятий должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействию. Прежде всего, с помощью механизма управления финансами предприятий достигается обеспеченность их необходимыми денежными средствами.

Финансовый механизм этих отношений, прежде всего, включает в себя: зависимость заработной платы от сбыта производимой продукции и поступления за нее платежей, экономии от снижения себестоимости продукции; эффективного ведения хозяйства; обоснованность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетом; обоснованность стимулирования на экономическое стимулирование; эффективность использования средств на НИОКР, реконструкцию и техническое перевооружение, подготовку кадров и другие цели.

Финансовый механизм предприятий и отраслей, связанный с реализацией контрольной функции финансов, строится на основе стимулов и санкций, а также соответствующих показателей. Эффективность стимулов и санкций, их реальность определяют действительный результат каждого предприятия, его работника.

1.2 Показатели анализа финансового состояния коммерческого предприятия и методика их расчета

Оценка финансового состояния фирмы будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько фирма независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово - хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость фирмы - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно фирма управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, которая устанавливает сбалансированность показателей актива и пассива баланса. Она имеет следующий вид:

Ав + А0 = Кс +Зд + Зкр, (1.1.)

где Ав - внеоборотные активы;

А0 - оборотные активы, в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной форме и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);

Кс - капитал и резервы фирмы, т.е. собственный капитал фирмы;

Зд - долгосрочные кредиты и займы, взятые;

Зкр - краткосрочные кредиты и займы, взятые фирмой, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность фирмы, по которой она должна расплачиваться практически немедленно (КЗ), и прочие средства в расчетах (ПС).

С учетом всех подразделов баланса указанную формулу можно представить в следующем виде:

Ав + (ПЗ + ДЗ) = Кс + Зд + (ЗС + КЗ +ПС). (1.2.)

Далее можно сгруппировать активы по их участию в процессе производства, а пассивы — по участию в формировании оборотного капитала, получив, таким образом, следующую формулу:

(Ав + ПЗ) + ДЗ = (Кс +ПС) + Зд + ЗС + КЗ (1.3.)

где (Ав+ ПЗ) — внеоборотные и оборотные производственные фонды;

ДЗ - оборотные средства в обращении;

(Кс + ПС) — собственный и приравненный к нему капитал фирмы, как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств предприятия. В случае если внеоборотные производственные средства погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала с возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств, находящихся в расчетах, достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени финансовой устойчивости платежеспособности фирмы, которая характеризуется системой неравенств:

(Ав + ПЗ) <= (Кс + ПС) + Зд + ЗС (1.4.)

ДЗ >= КЗ (1.5.)

Выполнение одного из неравенств автоматически влечет за собой выполнение и другого, поэтому при определении финансовой устойчивости фирмы обычно исходят из первого неравенства, преобразовав его с учетом того, что в первую очередь фирма должна обеспечить капиталом имеющиеся у нее внеоборотные активы.

Другими словами, величина запасов не должна превышать суммы собственных и привлеченных средств и заемных средств фирмы после обеспечения этими средствами внеоборотных активов, т.е.:

ПЗ ≤ (Кс + ПС + Кд + ЗС) – Ав (1.6.)

Выполнение этого неравенства является основным условием платежеспособности фирмы, так как в этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность фирмы.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния фирмы. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей "Запасы". Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (COС как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности фирмы. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:

СОС = Кс - Ав (1.7.)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = (Кс + Кд) – Ав = СОС + Кд (1.8.)

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат" (ОИ) определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:

ОИ = (Кс + Кд) – Ав + ЗС (1.9.)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств (ΔСОС):

ΔСОС = СОС – З, (1.10.)

где 3 — запасы (стр. 210 + 220 II раздела актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ДСД):

ΔСД = СД – З (1.11.)

3.Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИ):

ΔОИ = ОИ – З (1.12.)

Финансовая ситуация в фирме характеризуется четырьмя типами финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая встречается в настоящих условиях развития экономики России крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, задается условием:

З < СОС. (1.13.)

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. фирма совершенно не зависит от внешних кредиторов. Нормальная устойчивость финансового состояния фирмы, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + ЗС (1.14.)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда фирма для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.

2. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + ЗС + И0, (1.15.)

где И0 - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные средства (превышение, нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

3. Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + ЗС. (1.16.)

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Для более полного анализа финансовой устойчивости фирмы в мировой и отечественной практике разработана специальная система показателей и коэффициентов.

1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния фирмы, ее независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, или коэффициент финансовой независимости, который определяется как отношение собственного капитала к величине всего имущества предприятия (валюте баланса)

К1 = Кс/В. (1.17.)

Данный коэффициент характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости фирмы от заемных источников финансирования. Таким образом, этот коэффициент характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов. В мировой практике принято нормальное значение для коэффициента автономии, равное 0,5. Это означает, что до достижения этого предела можно пользоваться заемным капиталом. Ограничение К1 ≥ 0,5 означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для фирмы, но и для ее кредиторов. Однако установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то фирма сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая - половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости фирмы, снижении риска финансовых затруднений в будущем. В фирму с большей долей собственного капитала кредиторы охотнее вкладывают свои средства, так как велика вероятность, что она может погасить свои долги за счет собственных средств.

2. Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств фирмы к величине его собственных средств,

К2 = К3/Кс, (1.18.)

где Кз - заемные средства.

Взаимосвязь этих двух коэффициентов выражается формулой:

К2 = 1/К1 – 1, (1.19.)

Откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств.

3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

КЗ = (Кс + Зд) – Ав/Ао. (1.20.)

Этот коэффициент характеризует наличие у предпринимательской фирмы собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Его нормальное ограничение, получаемое на основе статистических данных хозяйственной практики, имеет следующий вид:

КЗ ≥ 0,6 – 0,8. (1.21.)

Этот показатель является одним из основных коэффициентов, использующихся при оценке несостоятельности предпринимательской фирмы.

4. Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Он рассчитывается по формуле

К4 = (Кс + Зд) – Ав/(З + НДС), (1.22.)

где НДС - стр. 220 актива баланса, т.е. налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Нормативное значение данного показателя финансовой устойчивости предприятия должно быть не менее 0,5.

5. Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств фирмы к общей величине источников собственных средств:

К5 = ((Кс + Зд) – Ав)/Кс (1.23.)

Он показывает, какая часть собственных средств фирмы находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние фирмы, однако каких-либо устоявшихся нормативов в экономике нет. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента маневренности рекомендуется величина 0,5.

6. Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов фирмы:

К6 = ((Кс + Зд) – Ав)/В (1.24.)

Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

Также при рассмотрении финансовой деятельности коммерческого предприятия необходимо рассчитать ликвидность.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предпринимательской организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в денежные средства, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие четыре группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Статья "Расходы будущих периодов" не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включаются статьи I раздела актива баланса "Внеоборотные активы".

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться, они относятся к текущим активам предприятия. Текущие -активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) -- кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи V раздела баланса "Долгосрочные пассивы".

4. Постоянные пассивы (П4) — статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы" и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: "Доходы будущих периодов", "Фонды потребления" и "Резервы предстоящих расходов и платежей". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье "Расходы будущих периодов".

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 " П1; А2 " П2; А3 " П3; А4 " П4 (1.18.)

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса — это анализ приближенный, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

Ктл = (А1 +А2 + А3) / (П1 + П2). (1.19.)

В соответствии с мировой практикой значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне от 1 до 2.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент "критической" оценки) показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Он определяется по формуле

Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2). (1.20.)

Рекомендуемое значение показателя быстрой ликвидности - от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно, и рассчитывается следующим образом:

Кал = А1 / (П1 + П2). (1.21.)

4.Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности, который определяется по формуле

Кол = (А1 + 0,5 x А2 + 0,3 x А3) / (П1 + 0,5 x П2 + 0,3 x П3). (1.22.)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и на конец анализируемого периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить изменение ликвидности можно по динамике коэффициентов.

Еще одним из основных показателей финансовой деятельности является рентабельность.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы фирмы в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

Рентабельность в отличие от прибыли полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, так как показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Только соотношение прибыли и объема выполненных работ, характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет оценить производственно-хозяйственную деятельность предприятия в отчетном году, сравнить с результатами отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия среди других предприятий отрасли.

Оценка рентабельности предприятия может производиться с помощью показателей, перечисленных далее.

1. Рентабельность продукции (Рпр), исчисляемая как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости этой продукции. Применение этого показателя рентабельности целесообразно при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, при внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий. Рентабельность продукции исчисляется по формуле:

Рпр = (Пр : Сп) x 100%, (1.23.)

где Пр - прибыль от реализации продукции, работ, услуг предприятия, руб.;

Сп - полная себестоимость реализованной продукции, руб.

2. Рентабельность продаж (оборота) — Рп:

Рп = Пр/В x100% (1.24.)

где Пр - прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

В - выручка от реализации продукции, работ, услуг.

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Рост показателя свидетельствует или о росте цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или о снижении затрат на производство при постоянных ценах. Соответственно, снижение рентабельности продаж свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию или о снижении цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия, то есть о падении спроса не нее.

3. Рентабельность производственной деятельности (Рд) рассчитывается путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:

Рд = Пр/З x 100% или Рд = Пч/З x 100% (1.25.)

где ПЧ - чистая прибыль;

3 - затраты по реализованной или произведенной продукции.

Данный показатель рентабельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

4. Показатели рентабельности капитала:

а) рентабельность собственного капитала (Рск):

Рск = (Пч / Кс) x100%, (1.26.)

где Кс - средняя величина собственного капитала.

Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала. Экономический смысл этого показателя — он дает ответ на вопрос: сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала;

б) рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала (Pи):

Ри = Пч / Кик x100%, (1.27.)

где КИК — средняя величина инвестиционного капитала (сумма средней за период величины собственного капитала и средней за период величины долгосрочных кредитов и займов).

Показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов;

в) рентабельность всего капитала предприятия (Рк):

Рк = Пр / Бср x100% (1.28.)

где Бср - средний за период итог баланса-нетто.

Данный коэффициент показывает эффективность использования всего капитала предприятия, т.е. рост значения коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и наоборот. Снижение значения рентабельности всего капитала предприятия может также свидетельствовать о падении спроса на продукцию предприятия или о перенакоплении активов.

5. Рентабельность оборотных активов (Роа):

Роа = (Пр/Аоср) x 100% (1.29.)

где Аоср - средняя величина оборотных активов, руб.

Средняя величина оборотных активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

6. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Рв):

Рв = Пр / Авср, (1.30.)

где Авср - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Этот коэффициент и коэффициент рентабельности всего капитала фирмы взаимосвязаны. Так, при снижении коэффициента рентабельности всего капитала рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, затоваренности готовой продукции на складах в связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности фирмы. Фирма может произвести большой объем продукции, однако если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечивающей получение прибыли, то фирма окажется в тяжелом финансовом состоянии. Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль обеспечивает фирме возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников фирмы. Прибыль является также основным источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО "СИБОТДЕЛСТРОЙ"

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО "Сиботделстрой"

Общество с ограниченной ответственностью "Сиботделстрой" зарегистрировано Постановлением главы администрации Ленинского района г. Иркутска от 27 марта 2002 г. № 218, является предприятием, основанным на коллективной форме собственности и действует в соответствии с законодательством Российской Федерации, уставом предприятия.

Предприятие приобрело право юридического лица с момента регистрации, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, может от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Высшим органом управления общества является учредитель общества. Учредитель несет ответственность за выработку решений о развитии стратегии предприятия, распределении прибыли и назначении на должность руководящего персонала, назначает ревизионную комиссию для контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества.

Уставный капитал общества составляет 150 000 рублей. Учредителем предприятия является одно частное лицо.

Имущество предприятия состоит из основных фондов и оборотных средств.

ООО "Сиботделстрой" это предприятие, основным видом деятельности которого является строительство и ремонт, осуществляемый в городе Иркутске. На рынке строительных услуг ООО "Сиботделстрой" находится 5 лет. За это время предприятие создало свою производственную базу, на территории которой были построены складские помещения, цехи для строительно-монтажных работ.

ООО "Сиботделстрой" является дочерним предприятием ЗАО "Корпорация "Энерпред", которая занимается производством гидравлического инструмента.

Предприятие было создано для осуществления текущего ремонта имеющихся, а также строительства новых производственных площадей ЗАО "Корпорация "Энерпред" и его дочерних предприятий.

Кроме того, с июля 2006 года, когда винно-водочной продукцией разрешено торговать только юридическим лицам, ООО "Сиботделстрой" организовало торговую точку по продаже алкогольной продукции в розницу. А с 1 августа 2007 года стало арендовать торговую площадь под универсальный рынок "Северный" и сдавать торговые точки в аренду частным лицам для торговли товарами народного потребления.

ООО "Сиботделстрой" имеет собственную производственную базу, на которой осуществляется:

− производство строительных материалов (пиломатериал и т.д.);

− изготовление изделий из дерева (двери, оконные блоки) и металла (металлические двери, ворота, решетки и т.д.);

− складирование строительных материалов приобретенных и собственных.

На данный момент численность работающих ООО "Сиботделстрой" составляет 49 человек. В том числе предприятие предоставляет рабочие места иностранным гражданам, тем самым в бюджет государства идут дополнительные средства за счет налогов, уплачиваемых предприятием. Все иностранные граждане имеют трудовые договоры с предприятием и официально зарегистрированы на территории Российской Федерации.

Управление и контроль над деятельностью предприятия осуществляет генеральный директор (схема 2.1).

На данном предприятии действует линейно-функциональная организационная структура управления. Это разделение предприятия на структурные подразделения, каждое из которых выполняет одну задачу и во главе, которого находится конкретный руководитель, но это не запрещает генеральному директору контролировать непосредственно все производство, а не только финансы и административные вопросы предприятия. Данная структура управления устраняет недостатки линейной и функциональной структур управления и объединяет их достоинства в одно целое.

Схема 2.1. Организационная структура управления ООО "Сиботделстрой"

ООО "Сиботделстрой" является малым предприятием, поэтому уплата налогов минимальна.

Качественно выполнять заказы любой сложности и при этом соблюдать оговоренные сроки помогает маркетинг: строительство и ремонт требуют согласованной работы всех структурных подразделений ООО "Сиботделстрой" – для этого необходимо грамотное управление.

В настоящее время ООО "Сиботделстрой" выполняет полный цикл общестроительных и отделочных работ, начиная от фундамента до сдачи объекта "под ключ", исполняя функции Генподрядчика.

ООО "Сиботделстрой" специализируется на промышленном и гражданском строительстве. Предприятие проектирует и возводит здания самого различного назначения: жилые дома (включая индивидуальное жильё - коттеджи), быстровозводимые здания: ангары, цехи, склады, спортивные сооружения, торговые и офисные здания, автотехцентры и многое другое. Строительство производится из самых различных материалов – металлоконструкции, сборный и монолитный железобетон, кирпич, блоки.

В последнее время фирма уделила внимание внедрению новых технологий в отделку фасадов с использованием естественного и искусственного камня, вентилируемых фасадов.

Начиная с 2006 года, фирма приобрела опыт сначала точечного строительства коттеджей в Иркутске, а затем продолжила строительство коттеджей массовой застройки.

Помимо вновь строящихся зданий фирма занимается таким важным направлением как реконструкция зданий и сооружений. ООО "Сиботделстрой" имеет опыт реконструкции зданий в г. Иркутске, включая надстройку зданий, санацию фасадов, перепланировку помещений и капитальный ремонт инженерных сетей и коммуникаций (Банк "УралСиб").

За период с 2002 г. по настоящее время фирма выполнила строительно-монтажные работы более чем на 30 объектах г. Иркутска.

ООО "Сиботделстрой" предлагает следующие виды ремонта офисов, жилых и нежилых помещений:

- Косметический ремонт офиса;

- Капитальный ремонт офиса;

- Евроремонт офиса.

В комплекс услуг, оказываемых предприятием, входят:

- капитальное строительство, строительство коттеджей: подготовительные работы, земляные работы, свайные работы, каменные работы, устройство конструкций из монолитного железобетона, монтаж конструкций из сборного железобетона, монтаж деревянных конструкций, монтаж легких ограждающих конструкций изоляционные работы, кровельные работы, отделочные работы, устройство полов, благоустройство территории;

- реконструкция здания: работы по перепланировке квартир и офисов, общестроительные работы по надстройке жилых этажей и мансард, утепление наружных стен, капитальный ремонт внеквартирных помещений, реконструкция тепловых пунктов;

- фасадные работы: утепленные фасады с тонкостенной штукатуркой, классические фасады (не утепленные), вентилируемые фасады, облицовка фасадов естественным и искусственным камнем, комбинированные фасады, санация фасадов старых зданий.

К имуществу обычно относят здания, сооружения, транспортные средства, машины, оборудование, специальные приспособления, инструмент длительного пользования и т.д. Стоимость имущества в течение отчетного периода увеличивается или уменьшается на сумму вновь приобретенных или выбывших основных средств, а также на сумму капитальных расходов.

Оценка стоимости имущества организации включает изучение структуры имущества, ее изменения и предполагает выявление источников формирования имущества организации. Анализ структуры имущества организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе баланса организации.

Основной целью анализа структуры имущества предприятия является установление ее рациональности или нерациональности с точки зрения нормативов финансовой устойчивости и платежеспособности. По итогам расчетов можно определить основные причины неудовлетворительного финансового состояния предприятия, связанные с недостатками в его финансово-хозяйственной деятельности или управленческой работы персонала.

Анализ структуры источников формирования имущества предприятия проводится для выявления причин неудовлитворительного финансового состояния или низкого его уровня, а также с целью установления зависимости предприятия от внешних источников финансирования. При этом определяется дефицит (или достаточность) собственных источников финансирования имущества и необходимость привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Анализ структуры имущества предприятия представлен в таблице 2.1. :

Таблица 2.1.

Динамика и структура имущества ООО "Сиботделстрой"

Рассмотрим изменения структуры актива баланса более подробно согласно данным таблицы 2.1. и 2.2. Так как основной деятельностью ООО "Сиботделстрой" является строительство и торговля объектами строительства, следовательно данное предприятие относится к капиталоемким предприятиям. В нашем случае внеоборотные активы в общей структуре актива баланса на конец 2007г. занимают более 30%, а оборотные активы – 68% и изменения их незначительны, что допустимо и является нормой.

На 01.01.2007 г. внеоборотные активы уменьшились на 394 тыс.руб., и их доля в общей структуре уменьшилась на 3,08%. Изменение ситуации наблюдается на период 01.01.2008г., увеличение внеоборотных активов составило 1 044 тыс.руб., а доля их увеличилась на 5,23%. Такие изменения возможны в результате перераспределения имущества по другим статьям актива баланса.

Удельный вес денежных средств в структуре активов изменяется незначительно – в пределах от +2,7% до +3,8%, что косвенно свидетельствует о достаточно высоком уровне организации кредитно-расчетных отношений, несмотря на незначительные изменения по дебиторской задолженности, которая на 01.01.2008 снизились на 1,76%.

Наличие значительной доли дебиторской задолженности в составе оборотных средств свидетельствует о том, что в дебиторской задолженности есть просроченные, а может быть и безнадежные долги. Рост дебиторской задолженности в динамике на 01.01.2007г. свидетельствует о ее накоплении и отвлечении средств из оборота предприятия, что в свою очередь приводит к недополучению доходов и утрате платежеспособности предприятия, но на 01.01.2008г. данная статья баланса постепенно снижается и свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

За период с 01.01.2006г. по 01.01.2008г предприятие наращивает производственный потенциал и за счет вложений в запасы пытается защитить денежные активы от обесценивания в период инфляции. Об этом говорит увеличение запасов на 100 тыс.руб, но их доля незначительно снизилась на 1,78%, а общая доля оборотных активов снизилась на 2,15%, но сумма увеличилась на 400 тыс.руб.

Статья "Незавершенное строительство" на протяжение двух лет постепенно снижается. В 2006 году она снизилась на 100 тыс.руб. или 0,77%, ее доля в внеоборотных активах снизилась с 9,1% до 7,55% (-1,45%). К концу 2007 года "Незавершенное строительство" уменьшилось на 150 тыс.руб.

Увеличение внеоборотных активов к 2007 году также связано с увеличением статьи "Основные средства" на 800 тыс.руб. или на 3,7 %. В течение 2005-2007гг. основные средства приобретались, а именно: здания на 500 тыс.руб., машины и оборудования на 20 тыс.руб., транспортные средства на 200 тыс.руб., инструмент и инвентарь на 30 тыс.руб. и прочие фонды на 50 тыс.руб. Таблица 2.2.Основные средства ООО "Сиботделстрой" тыс.руб.

Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Структура пассива баланса, так же как и актива, анализируется при помощи относительных величин, которыми является удельный вес отдельных статей источников формирования имущества в их общей стоимости (таблица 2.3).

Анализ источников имущества предприятия показывает, что в общей сумме имущества собственный капитал на период 2005-2007гг. составляет большой удельный вес: в 2005г. – 93,6%, а 2007г. – 75,87%, то есть удельный вес собственных источников сократился, соответственно возросла доля заемных средств в общем объеме источников, увеличившись за тот же период с 6,4% до 24,13%.

Данные по статье "Долгосрочные обязательства" отсутствуют, из этого можно сделать вывод, что предприятие обходится своими ресурсами и не нуждается в дополнительных долгосрочных кредитах и займах, хотя наличие данных по этой статье приветствуется.

Доля краткосрочных обязательств занимает незначительную часть в структуре пассива баланса. На конец 2005г. она составила 950 тыс.руб. или на 6,4%, в 2006г. увеличилась до 1860 тыс.руб. или на 5,93%, а к концу 2007г. снова увеличилась и составила 2781 тыс.руб. или на 5,17%.

Таблица 2.3.

Динамика и структура источников имущества ООО "Сиботделстрой"

С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия доля краткосрочных обязательств не должна превышать 40%. В нашем случае, она не превышает норму, что доказывает финансовую устойчивость и ослабление финансовых рисков предприятия.

Серьезные изменения в течение 2007г. претерпела структура заемных средств. До 2007г. данная статья в структуре баланса ООО "Сиботделстрой" отсутствовала, но к концу 2007г. она составила 1056 тыс.руб или 6,64%.

Заемный капитал на конец 2007г. стал существенно больше, чем в 2005г. Необходимо отметить, что пассивная часть баланса характеризуется преобладающем удельным весом собственных источников. Предприятие готово погасить задолженность своими средствами, что и подтверждает баланс предприятия

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 13900 тыс.руб., а к концу периода произошло незначительное уменьшение до 12063 тыс.руб. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост "Заемных средств" и как следствие увеличение его доли в валюте баланса на 17,73%. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при незначительном уменьшении стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО "Сиботделстрой" за 2005-2007гг., можно сделать вывод об удовлетворительной работе предприятия, несмотря на снижение доли собственных средств в валюте баланса и росте заемного капитала к 2007г. А также с увеличением основных средств улучшается общее положение ООО "Сиботделстрой". В связи с этим необходимо дать оценку устойчивости, ликвидности и рентабельности предприятия ООО "Сиботделстрой", которая производится на основе анализа и оценки финансового состояния предприятия с помощью баланса.

2.2 Оценка финансового состояния ООО "Сиботделстрой"

Исходя из данных предприятия таблица 2.2., 2.3., можно рассчитать все финансовые показатели строительного предприятия. Первый показатель, рассматриваемый в дипломной работе – это финансовая устойчивость.

Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости характеризует степень независимости фирмы от заемных источников финансирования и рассчитывается:

Коэффициент автономии (К1) = Собственный капитал/Имущество предприятия (валюта баланса) (2.1.)

- 2005г.: 13900000 руб./14850000 руб. = 0,936;

- 2006г.: 13230000 руб./15086000 руб. = 0,877;

- 2007г.: 12063000 руб./15900000 руб. = 0,759.

Коэффициент автономии снизился, хотя и не значительно, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущем. Но он пока выше минимальной границы, что означает неплохое состояние предприятия.

Важнейшим в практике анализа предприятий является определение соотношения собственных и заемных средств, вложенных в бизнес. Это отношение называют иногда соотношением финансового рычага:

Коэффициент финансового рычага (К2) = Заемные средства/Собственные средства (2.2.)

По структуре данного коэффициента различают следующие типы стратегий использования заемных и собственных средств:

По этому коэффициенту судят, насколько фирма независима от заемного капитала в средствах, инвестированных в предприятие. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с трудностями. И, наоборот. Чем выше доля заемного капитала, тем выше риск подвергнуться внешнему давлению, не контролируемому ни менеджерами, ни собственниками компании.

По балансовым отчетам исследуемое предприятие имеет следующую динамику в использовании заемных средств:

Таблица 2.4.

Расчет коэффициента финансового рычага

Очевидно, что предприятие использует умеренную, очень щадящую тактику привлечения заемных средств, доводя коэффициент автономии до значения 31,8% к концу 2007 года (в пропорции – заемные средства : собственные средства – 24,1% : 75,9%). Руководители предприятия должны всегда помнить, что чем выше доля заемного капитала, тем выше риск оказаться в должниках и попасть в зависимость к кредиторам. Но данному предприятию пока ничего не угрожает.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К3) = ((Собственный капитал + кредиты предприятия) – Внеоборотные активы)/Оборотные активы (2.3.)

- 2005г.: ((13900000 руб.+950000 руб.)-4350000 руб./10500000 руб.=1;

- 2006г.: ((13230 000 руб.+1860 000 руб.)-3956 000 руб./11130 000 руб.=1;

- 2007г.: ((12063 000 руб.+3837 000 руб.)-5000 000 руб./10900000 руб.=1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что вся часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств, но к концу 2007 года собственный капитал снизился на 1837000 руб.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в заемных средствах:

Коэффициент обеспеченности материальными запасами (К4) = ((Собственный капитал + кредиты предприятия) – Внеоборотные активы)/(запасы+НДС) (2.4.)

- 2005г.: ((13900000руб.+950000руб.)-4350000руб.)/(5500000руб.+ 500000руб.) =1,75;

- 2006г.: ((13230 000руб.+ 1860 000руб.)- 3956 000руб.)/(6000 000руб.+ 580 000руб.) =1,7;

- 2007г.: ((12063 000руб.+ 3837 000руб.)- 5000 000руб.)/(5600 000руб.+ 700 000руб.) =1,73.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме и свидетельствует о том, что материальные запасы в полной мере покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств. Коэффициент маневренности (К5) = ((Собственный капитал +кредиты предприятия) – Внеоборотные активы)/Собственный капитал (2.5.)

Этот показатель характеризует долю денежной наличности и быстрореализуемых ценных бумаг в оборотных средствах и определяет возможность предприятия быстрой переориентации инвестиций или погашению полученных кредитов. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

- 2005г.: ((13900000 руб. + 950000 руб.) - 4350000 руб.)/13900000 руб. =0,75;

- 2006г.: ((13230000 руб. + 1860000 руб.) - 3956000 руб.)/13230 000 руб. =0,84;

- 2007г.: ((12063000 руб. + 3837000 руб.) - 5000000 руб.)/12 063000 руб. =1,21.

Коэффициент маневренности за анализируемый период увеличился – с 0,75 до 0,9036, что свидетельствует об увеличении собственных средств ООО "Сиботделстрой", находящихся в мобильной форме.

Сравним, рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода с нормой, со значениями предыдущих периодов ООО "Сиботделстрой", и тем самым выявим реальное финансовое состояние, сильные и слабые стороны фирмы (Таблица 2.5.).

По результатам оценки финансовой устойчивости предприятия, полученным по балансовым отчетам можем сказать следующее:

Предприятие использует стратегию увеличения доли оборотных средств в объеме чистых активов и коэффициент маневренности к концу 2007 года достигает значения 90% (т.е. соотношение - оборотные средства : постоянный капитал стало соответственно 90% : 10%). При этом используется умеренная тактика привлечения заемных средств и коэффициент автономии достигает значения 76% к концу 2007 года (что обеспечивает пропорцию – заемные средства : собственные средства - как 24,1% : 75,9%), выдерживая при этом условие превышения оборотных средств над кредитами в соотношении 74% к 26% (коэффициент устойчивости к концу 2007 года составит 74%). Это соотношение за последние 3 года имело тенденцию к стабильности финансового состояния предприятия, несмотря на незначительное снижение некоторых показателей.

Таблица 2.5.

Динамика финансовой устойчивости ООО "Сиботделстрой"

Коэффициенты ликвидности баланса показывают, насколько компоненты оборотного (рабочего) капитала покрывают текущие обязательства предприятия. Они определяются по данным на конец отчетного периода. Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 2.6.

Анализ ликвидности баланса ООО "Сиботделстрой"млн.руб.

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

1) А1П1

2) А2П2

3) А3П3

4) А4П4

Согласно данным таблицы 2.6. за данный период времени баланс можно считать абсолютно ликвидным, так как выполняются все из неравенств активов и пассивов.

Неравенство А1П1 показывает текущую ликвидность. В данной ситуации это неравенство выполняется. Следовательно, это означает, что предприятие обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка, то есть платежеспособно.

ООО "Сиботделстрой" обладает быстрореализуемыми активами в достаточном объеме, что подтверждается соблюдением неравенства А2П2. Это говорит о том, что обеспечивается своевременная отгрузка сырья на объекты.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Так как неравенство А3П3 соблюдается на протяжении всего анализируемого периода, то можно сделать вывод о том, что предприятие сможет превратить незавершенное производство в готовую продукцию и реализовать его, но затратив намного больше времени.

Соответствие данных неравенству А4П4 говорит о том, что все затраты предприятие сможет покрыть за счет собственных средств.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают финансовые коэффициенты ликвидности. Расчет данных коэффициентов производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных бухгалтерского баланса.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Основными показателями ликвидности баланса являются:

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)=Текущие активы/ Финансовые обязательства (2.6.)

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько всего текущих активов приходится на текущие обязательства. Этот коэффициент используется в случаях, когда стоимость запасов (товарно-материальных ценностей) в общем объеме текущих активов достигает не менее 50 %.

Для анализируемого предприятия имеем следующие годовые значения этого коэффициента:

- 2005г.: 10500000 руб./5050000 руб. = 2;

- 2006г.: 11130000 руб./ 6060000 руб. = 1,84;

- 2007г.: 10900000 руб./ 6891000 руб. = 1,58.

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент "критической" оценки, или "быстрый" коэффициент) = Текущие активы – Запасы/ Финансовые обязательства (2.7.)

Коэффициент критической оценки берет в расчет только ликвидные активы (без учета запасов). Сказанное основано на том, что запасы не так быстро преобразуются в денежные средства, и поэтому "горящие" долги сложнее оплатить, привлекая вышеуказанный источник. В сравнении с коэффициентом текущей ликвидности дает уточненную оценку ликвидности, так как учитывает наиболее ликвидную часть текущих активов.

- 2005г.: (10500000 руб.-5500000 руб.)/5 050000 руб. = 1;

- 2006г.: (11130000 руб.-6000000 руб.)/6 060000 руб. = 0,85;

- 2007г.: (10900000 руб.-5600000 руб.)/6 891000 руб. = 0,77.

Коэффициент абсолютной ликвидности = Текущие активы – Запасы – Дебиторы/ Финансовые обязательства = Наиболее ликвидные активы/ Финансовые обязательства (2.8.)

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя : не менее 0,2 0,7 (0,8).

Для исследуемого предприятия имеем следующую тенденцию в изменении коэффициента абсолютной ликвидности:

- 2005г.: (10500000 руб.-5500000 руб.-4100000 руб.)/950 000 руб. = 0,95;

- 2006г.: (11130000 руб.-6000000 руб.-4200000 руб.)/1860000 руб. = 0,5;

- 2007г.: (10900000 руб.-5600000 руб.-4110000 руб.)/2781000 руб. = 0,43.

Для комплексной оценки ликвидности в целом рассчитываем общий показатель ликвидности:

Общий показатель ликвидности = Внеоборотные активы/ Дебиторская задолженность (2.9.)

- 2005г.: 4350000 руб./4100000 руб. = 1,06;

- 2006г.: 3956000 руб./4 200000 руб. = 0,94;

- 2007г.: 5000000 руб./4 110000 руб. = 1,2.

Обобщим все рассчитанные коэффициенты ликвидности в таблице 2.7.

Таблица 2.7.

Значения коэффициентов, характеризующих ликвидность ООО "Сиботделстрой"

В результате оценки платежеспособности предприятия можем сказать следующее:

Значение общего показателя ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода соответствует нормативам, что свидетельствует о ликвидности баланса ООО "Сиботделстрой". Динамика коэффициента положительна, к концу периода показатель увеличился на 0,14 пункта, несмотря на незначительное снижение остальных показателей ликвидности. Динамика значений коэффициента "критической" оценки отрицательная (уменьшение на 0,23), что говорит о незначительном снижении платежеспособности ООО "Сиботделстрой". Значение коэффициента текущей ликвидности на начало и на конец периода в норме, но наблюдается отрицательная динамика (снижение коэффициента на 0,42). Можно сделать вывод, что ООО "Сиботделстрой" располагает свободными ресурсами, формируемыми за счет собственных источников.

Показатели рентабельности являются основными показателями предприятия, т.к. характеризуют эффективность использования инвестиций (т.е. определяют как используется вложенный в предприятие капитал).

В качестве соизмерителя выступают уровень рентабельности и коэффициенты прибыльности (доходности). Показатели рентабельности являются важнейшими для оценки рыночной активности фирмы, эффективности использования экономического потенциала и финансовых ресурсов предприятия.

Рассчитаем показатели рентабельности деятельности строительного предприятия ООО "Сиботделстрой" за 2005-2007 гг.

Рентабельность продаж = прибыль от реализации продукции/выручка от реализации продукции*100% (2.10.)

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия. Снижение коэффициента рентабельности реализованной продукции может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижением индивидуальной рентабельности изделий, входящих в реализованную продукцию, и др.

В нашем случае этот коэффициент в 2005-2006 гг. опустился на 0,4 пункта, а в 2006-2007 гг. увеличился на 0,8 пункта и составил:

- 2005г.: 360000 руб./13 500000 руб.*100% = 2,6%;

- 2006г.: 302000 руб./13 950000 руб.*100% = 2,2%;

- 2007г.: 442000 руб./15000000 руб.*100% = 3%.

Увеличение коэффициента рентабельности продаж является положительной тенденцией. Предприятию необходимо предпринять какие-то меры по снижению себестоимости продукции, чтобы сохранить дальнейшее увеличение показателя рентабельности продаж и увеличить прибыль от реализации.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (Рд) вычисляется путем отношения чистой прибыли (Пч) к сумме затрат по реализованной продукции (З):

Рентабельность производственной деятельности = чистая прибыль/затраты по реализованной продукции*100% (2.11.)

Она показывает, сколько предприятие получило прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Тенденция к постепенному увеличению затронула также и показатель рентабельности производственной деятельности предприятия ООО "Сиботделстрой": -

2005г.: 235000 руб./13265000 руб.*100% = 1,8%;

- 2006г.: 200000 руб./13 750000 руб.*100% = 1,5%;

- 2007г.: 285000 руб./14 700000 руб.*100% = 2%.

Увеличение коэффициента рентабельности производственной деятельности составило 0,2 %. Данный показатель, хоть и незначительно, но все же отражает положительную тенденцию.

Вышеприведенные расчеты показывают, что в настоящее время показатели рентабельности продаж и производственной деятельности находятся на достаточном уровне, но имеют неустойчивый характер.

Еще одним важным показателем рентабельности деятельности предприятия является рентабельность активов. Коэффициент рентабельности активов (Ра) рассчитывается как отношение чистой прибыли (Пч) к величине активов (А):

Рентабельность активов = чистая прибыль/величина активов*100% (2.12.)

Этот коэффициент показывает, сколько копеек прибыли приходится на каждый рубль активов, т.е. насколько эффективно используются ресурсы организации. Строительное предприятие ООО "Сиботделстрой" с каждого рубля, вложенного в активы, получила:

- 2005г.: 360000 руб./14850000 руб.*100% = 2,4% (или 2 копейки прибыли на каждый рубль активов);

- 2006г.: 302000 руб./15086000 руб.*100% = 2%;

- 2007г.: 442000 руб./15900000 руб.*100% = 2,8% (или почти 3 копейки прибыли на каждый рубль активов).

Рост коэффициента, хотя и не очень стабильный, свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия и эффективном использовании имущества.

Собственников организации интересует не только общая эффективность использования ресурсов, но и эффективность ресурсов, принадлежащих им, т.е. рентабельность собственного капитала. Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/величина собственного капитала организации*100% (2.13.)

Данный коэффициент показывает, сколько копеек прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала. Рентабельность собственного капитала тем выше, чем ниже его доля в общем объеме ресурсов, используемых предприятием, иными словами, чем больше доля заемных ресурсов.

На строительном предприятии он составил:

- 2005г.: 235000 руб./4100000 руб.*100% = 5,7%;

- 2006г.: 200000 руб./4 200000 руб.*100% = 4,8%;

- 2007г.: 285000 руб./4 110000 руб.*100% = 7%.

Ежегодное увеличение коэффициента рентабельности собственного капитала представляет положительную тенденцию. Рост коэффициента можно объяснить ростом прибыли в 2005 – 2007 гг. (темпы роста прибыли обгоняли темпы роста собственного капитала предприятия, за счет чего показатель рентабельности капитала в 2007 году превысил показатель 2005 года на 1,3%).

Основными резервами роста рентабельности ООО "Сиботделстрой" являются снижение себестоимости реализованной продукции, увеличение объема ее реализации, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках и т.д.

Таблица 2.8.

Динамика рентабельности ООО "Сиботделстрой" Проц.

В результате проведенного анализа показателей прибыльности и рентабельности деятельности ООО "Сиботделстрой" можно сказать о том, что управление производственной и финансовой деятельностью организации осуществляется достаточно эффективно, однако предприятие может показать еще более высокие результаты.

Основным резервом роста прибыли предприятия в 2008 году является снижение себестоимости производимой продукции и увеличение объемов реализации (поиск новых рынков сбыта, расширения ассортимента производимой продукции).

В результате анализа относительных показателей прибыльности ООО "Сиботделстрой" можно сделать вывод о том, что деятельность предприятия по производству и реализации строительных объектов является рентабельной.

В настоящее время показатели рентабельности продаж и производственной деятельности предприятия находятся на достаточно высоком уровне, но имеют неустойчивый характер (в течение 2005-2006 гг. наблюдалось незначительно увеличение этих коэффициентов в среднем на 0,3 % в год). Данную ситуацию можно исправить путем снижения себестоимости реализованной продукции, увеличения объема ее реализации, повышения качества продукции и реализации продукции на более выгодных рынках.

Рост коэффициентов рентабельности активов и собственного капитала говорит о повышенном спросе на продукцию ООО "Сиботделстрой" и эффективном использовании имущества.

Еще одним важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является прибыль.

Анализируя показатели прибыли ООО "Сиботделстрой" за 2005-2007 гг. представленные в таблице 2.8 , следует отметить, что за данный период увеличилась прибыль от реализации продукции на 82 тыс.руб. При этом себестоимость данной продукции также увеличилась на 960 тыс.руб. Это произошло по тому, что был произведен больший объем продукции. Также в 2007 году увеличился валовый доход на 312 тыс.руб.

В 2007 году увеличился доход до налогообложения на 85 тыс.руб., следовательно, увеличился и налог на прибыль на 20 тыс.руб. ООО "Сиботделстрой" в 2007 году получило чистый доход в размере 285 тыс.руб., то есть за 2005-2007 гг. чистая прибыль увеличилась на 50 тыс.руб.

Все показатели прибыли ООО "Сиботделстрой" увеличиваются, причем расходы не превышают доходы, а следовательно, предприятие имеет прибыль и является рентабельным.

Таблица 2.9.

Динамика чистой прибыли ООО "Сиботделстрой" тыс.руб.

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО "СИБОТДЕЛСТРОЙ"

3.1 Характеристика нового производственного направления ООО "Сиботделстрой"

Суть проекта заключается в открытии нового производственного направления на строительном предприятии ООО "Сиботделстрой" по производству стальных входных дверей и оконных решеток.

Для производства новой продукции не нужно арендовать помещение, поскольку наше предприятие располагает необходимым помещением.

В таблице 3.1 представлены первоначальные затрат для организации бизнеса:

Таблица 3.1

Необходимые затраты руб.

Во второй год планируется обновить материально – техническую базу предприятия, закупить новую оргтехнику, затраты составят – 50000руб.

Амортизационные отчисления составляют – 20%.

Для организации производства нам необходимо нанять дополнительных сотрудников, их должности и оклады представлены в таблице 3.2.

Общие годовые затраты на оплату труда составят – 1728000руб. во второй год действия проекта планируется поднять заработную плату на 10%, т.е. 1 728000+(1 728 000*0,1) и заработная плата составит – 1900800 руб. в год.

Таблица 3.2

Кадровый состав и заработная плата

Основа конструкции стальных дверей: прямоугольный каркас с внутренними ребрами жесткости, сваренный из стального профиля. На каркас приваривают стальные листы (с одной или двух сторон, или, по более прогрессивной технологии - дверь делается из цельного холоднокатаного листа металла, края которого загибают так, чтобы силовой каркас и панель двери образовали единое целое). Любую стальную дверь вешают на петли в стальную дверную коробку, которую укрепляют в дверном проеме.

Большое значение имеет качество рамы двери и коробки, надежность замков, точность установки всей конструкции в проеме и прочности закрепления.

Коробка может иметь замкнутую и разомкнутую (П-образную) форму, быть составной или единой. Замкнутая единая коробка надежней (производится, в основном, отечественными фирмами).

Качество рамы двери во многом зависит от формы профиля: это определяет жесткость и устойчивость конструкции. Наибольшую жесткость имеют "замкнутые" профили, например, труба прямоугольного сечения. Наименее устойчивый профиль - полоса или уголок. Чем сложнее геометрическая форма сечения профиля и больше в нем замкнутых участков, тем жестче и прочнее конструкции, которые из него изготавливаются, кроме того, применение гнутых или холоднокатаных профилей позволяет делать дверные конструкции более легкими, с меньшим числом точек сварки, что повышает качество и технологичность производства.

Силовой каркас, подкрепленный ребрами жесткости, заполняется теплозвукоизолирующим материалом (минеральная базальтовая вата, пенополиуретановые пластины или пенополиуретановая пена). К силовому каркасу приваривают короб или пластины, защищающие замок.

Надежная дверь должна иметь наличники и притворы. Наличник является частью дверной рамы и прикрывает щель между ней и проемом, в который рама вставляется (чтобы затруднить использование лома для вскрытия двери). Притвор - это выступающая деталь снаружи дверного полотна или с внутренней стороны рамы (а лучше и там и там), закрывающая щель между ними, когда дверь закрыта (затрудняет использование фомки при взломе).

Также обязательно наличие противосъемных анкеров (противосъемных штырей). Они помогут удержать дверь в дверной коробке, если грабитель собьет кувалдой петли.

Навешивать дверь можно на две и более петель. Установка более двух петель диктуется скорее требованиями рынка, нежели технической необходимостью (по словам представителей некоторых фирм, "это больше маркетинговый ход, чем технически оправданный шаг"). Петли могут иметь разные конструктивные решения, быть регулируемыми или нерегулируемыми. Самыми надежными петлями считаются петли на опорном подшипнике.

Для борьбы с шумом и сквозняком, гашения ударных нагрузок при закрывании, двери необходимо по контуру оснастить уплотнителями.

Лицевая и внутренняя поверхности двери могут иметь различное декоративное оформление: порошковая окраска, винилискожа, покрытие пленкой ПВХ, плиты MDF с различным оформлением, пластик, ламинат, шпон, деревянный массив. Стоимость оформления существенно влияет на стоимость двери. Так отделка натуральным деревом обойдется не менее, чем в 6 250 руб. за кв.м. площади. В стандартной комплектации производители обычно предлагают отделку из винилискожи.

Замки – самая важная часть любой двери. Их должно быть не менее двух, причем разных типов. Обязательно должен быть установлен сейфовый сувальдный замок (имеет ригели, защищающие замок от выбивания и выпиливания). Второй замок лучше поставить другого типа, например, цилиндровый или штифтовой.

Наше предприятие будет предлагать следующий вид дверей:

- Петли (2-3 шт.)

- Замок верхнийСАМ

- Замок нижний Мосренген

- Ламинат отечественный (в наличии есть импортный)

- Глазок

- Притворная полоса, противосъемные штыри

Цена такой двери 10500руб.

В таблице 3.3 представлена техническая характеристика на изготовляемые оконные решетки.

Таблица 3.3

Техническая характеристика

Эскизы оконных решеток представлены на рисунке 3.1. (приложение 1)

Стальные решетки на окна изготовляются из лучших сортов стали, именно поэтому практически не поддаются механическому воздействию. В случае, если клиент боится за эстетическую сторону, то наши стальные оконные решетки будут производится под заказ и могут быть соответствующим образом оформлены.

Цена на такие оконные решетки 1500 руб. за 1кв.м.

Российский рынок входных дверей и оконных решеток пока еще не сильно развит в России. Как самостоятельный сегмент он начал формироваться только в 80-х-90-х годах. Сейчас в продаже представлены различные модели дверей и решеток российских и зарубежных производителей разной комплектации, стиля и, конечно, цены.

Примерно 90% рынка принадлежит российским производителям, а 10 % делят между собой зарубежные компании. Среди иностранных фирм наиболее распространена продукция из Италии, Китая, Израиля и Англии.

Рынок стальных дверей и решеток - понятие региональное. Очень мало производителей, работающих на всю Россию. Это связано с тем, что данные изделия, в преимущественном большинстве случаев, изготавливается по индивидуальным размерам и требованиям заказчика (более 90% рынка! только 10% потребителей покупают готовую дверь или решетку).

Для российского рынка характерно существование массы региональных фирм, которые произведут замер, изготовят, установят и будут осуществлять сервисное обслуживание на локальной территории. В этом случае сроки изготовления составляют от нескольких дней до пары недель, а установка, как правило, сразу включена в стоимость заказа и ее осуществляют сами производители.

Рынок импортных стальных дверей невелик и его объемы будут продолжать сокращаться. Так как качество российских дверей сравнялось с европейским, варианты отделки отечественных моделей выигрывают, при этом импортные двери проигрывают по соотношению цена-качество (высокие затраты на транспортировку и накрутки продавцов), имеет условия гарантии и долго (до нескольких месяцев) изготовляются на заказ (если не подошел стандартный размер). Возможность к расширению доли на рынке имеют только китайские двери, за счет своей низкой стоимости.

Российский рынок защитных дверей и решеток можно условно разделить на четыре ценовые категории. Первая категория - изделия дешевле 10 000 руб. Самая простая дверь или решетка не может стоить менее 3750 – 5 000 руб., поэтому диапазон можно сократить: 3750 – 10 000 руб. В этой ценовой группе работают многие российские фирмы, особенно мелкие. Сравнивать их продукцию сложно, так как у одного производителя основные эксплуатационные характеристики нередко меняются от образца к образцу.

А стоимость решетки зависит от сложности желаемого эскиза.

Обычно двери этой группы имеют один стальной лист, простейшие ребра жесткости, чаще не снабжаются наличниками, притворами и специальной защитой замков. Все запирающие устройства обычно оплачиваются отдельно. Кроме того, выбор внутренней и внешней отделки в этом ценовом диапазоне может быть ограничен.

Вторая категория - от 10 000 до 20 000 руб. В эту группу попадают изделия относительно крупных российских компаний, лидеров региональных рынков, их продукция сертифицирована, качество, как минимум, сравнимо с европейским. Цена отличается в зависимости от комплектации, типа и производителя запирающих устройств, вариантов отделки, незначительные конструктивных особенностей. Даже двери по стоимости ближайшие к нижнему ценовому диапазону имеют два стальных листа, качественный профиль, притворы и наличники, защитную пластину для замков. В стандартную комплектацию, как правило, входят уже замки (можно выбрать и другие). Из импортных, в эту группу попадают китайские, некоторые турецкие, финские, израильские и самые дешевые европейские двери.

Российские производители, предлагающие стальные двери по цене 20000 -62 500 руб. позиционируют свою продукцию как VIP. Ее отличает дорогая отделка, фурнитура, замки, задвижки. По внутреннему устройству отличий от предыдущих дверей мало, могут быть добавлены дополнительные ребра жесткости и элементы защиты для замков и петель, добавлены лишние петли и т.п. А вот из импортных большая часть дверей попадает именно в этот диапазон. Их конструкция ничем не отличатся от отечественных, единственное, стальные листы тоньше - всего 1.5 мм, таким образом, вся конструкция легче.

Дороже 62 500 руб. стоят двери со специальной защитой (бронированные, пуленепробиваемые и т.п.).

Первое и самое важное: все стальные двери - и отечественные, и импортные - по конструкции, как правило, одинаковые. Импортные стандартные обычные стальные дороже подобных отечественных (но эксклюзивные двери - наши и импортные - стоят примерно одинаково).

Продукция российских фирм отвечает требованиям СНиПов (строительные нормы и правила) и предлагается не только в широкой гамме вариантов наружного оформления, но и во множестве конструктивных, дизайнерских и технологических решений.

Растущая конкуренция заставляет наших производителей постоянно совершенствовать технологию изготовления дверей, улучшать конструктивные решения, искать "своего" покупателя и новые формы продвижения товара на рынок. А почти вся импортная продукция конструктивно однотипна.

В отечественных дверях используются более толстые стальные листы (за счет этого дверь получается тяжелее!), однако это компенсируется за счет петель и устройства коробки.

Чаще всего импортные модели "привязаны" к типовым размерам (причем у каждой фирмы - свои). Поэтому при выборе двери иностранного производства важно четко знать размеры проема (и сужение и расширение его трудоемко и стоит недешево, к тому же, продавец может отказаться ставить дверь в неподходящий проем - особенности технологии установки некоторых импортных дверей).Заказ той же заграничной модели, но по своим размерам, увеличивает стоимость, а сроки изготовления всегда превышают месяц (эксклюзив - полгода!).

К плюсам зарубежных дверей можно отнести их легкость (из-за более тонкой стали) и наличие необычных решений, например, стальные двери со стеклянными вставками, входные укрепленные деревянные или пластиковые двери или даже полностью стеклянные конструкции.

При выборе двери важно обратить внимание еще на два момента: наличие гарантии и уровень продавца.

Солидной считается пятилетняя гарантия, причем распространяться она должна не только на дверь (и тем более не только на металлоконструкцию), но и на замки, отделку и т.п. Некоторые европейские производители предлагают гарантию 10-20 лет. Но в России эту гарантию выполнять некому.

Лучше выбрать фирму, давно работающую на рынке (хотя бы 5 лет), обратить внимание на "раскрученность" предлагаемых ими брендов, наличие сети магазинов и демонстрационных точек . Кроме того, в компании должны работать профессионалы, которые смогут объяснить конструктивные особенности дверей, предложить помощь в выборе и т.п., а также хорошо быть поставлены работы по доставке, установке и обслуживанию проданных дверей. Большое внимание следует уделить вопросам составления договоров: в нем должна быть указана комплектация двери, четкая стоимость, перечень оплаченных услуг, величина предоплаты, сроки исполнения работ, наличие гарантийных обязанностей и т.п.

Спрос на входные двери и оконные решетки, используя данные о предпочтениях пользователей Интернетом. Степень приближения окажется весьма высокой, что определяется уровнем использования сети для поиска различных товаров строительной тематики.

При выборе двери и решеток отдельное внимание уделяется замкам, внешнему оформлению и наличию обслуживания (гарантии, доставка, установка).

Очень редко запрашивается информация о дверях и решетках конкретного производителя. Покупатель выберет дверь из предложенных на рынке, наиболее подходящую ему по соотношению цена – надежность - внешний вид.

На данном рынке отсутствует сезонность и плавный рост спроса на стальные двери.

Итак, рынок входных дверей и оконных решеток в России можно назвать высококонкурентным. Кроме того, он непрерывно развивается.Наибольшей популярностью пользуется продукция российского производства.

В каждом регионе есть свои производители. Большая часть стальных дверей и решеток производится по индивидуальному заказу. В различных регионах структура спроса может отличаться, например, у одних будет популярной отделка деревом, а другие чаще заказывают стандартную обивку винилискожей.

В таблице 3.4 представлен анализ конкурентов на строительном рынке по производству стальных дверей и железных оконных решеток.

1. Оценка конкурентов, что они могут.

Конкуренты могут улучшить качество, модернизировать и увеличить объем впуска услуг за счет расширения ассортимента, поскольку нашим конкурентным преимуществом является широкий спектр предоставляемых строительных работ населению.

Сильные стороны конкурентов.

Конкуренты могут снизить стоимость продукции за счет лучшей материально-технической базы.

2. Конкуренты в будущем.

Конкурентами в будущем могут быть любые предприятия строительной индустрии в случае увеличения спроса на данный вид услуг и установления приемлемой цены.

Для сохранения конкурентоспособности на ООО "Сиботделстрой" постоянно решаются вопросы улучшения качества выпускаемой продукции, ее модернизации и расширения ассортимента, запрашивая предложения потребителей.

Таблица 3.4.

Анализ конкурентов

Строительная продукция в маркетинге как товар представляет собой все, что может удовлетворить потребность человека в объектах недвижимости и предлагается рынку недвижимости для купли-продажи с целью приобретения его для личного или общественного пользования. Это могут быть готовые здания и сооружения жилищно-гражданского или производственного назначения, строительные конструкции и строительные материалы.

Таким образом, строительная продукция в системе маркетинга может рассматриваться как товар по замыслу его содержания (проект), товар в реальном исполнении (готовый объект), товар в виде строительных услуг подрядчика и, наконец, товар в виде сопровождения строительной продукции.

Строительная продукция как товар в реальном исполнении может характеризоваться уровнем качества исполнения, архитектурными, объемно-планировочными и технологическими решениями, особенностями дизайна, марочным названием и т.п. И, наконец, товар может сопровождаться дополнительными услугами, подкрепляющими интерес покупателя: представление кредита, рассрочка платежа, гарантийное обслуживание технологического оборудования, эксплуатационное сопровождение, доставка изготовителем строительных конструкций и материалов. Покупателю могут предлагаться и другие дополнительные услуги, подкрепляющие выгоду приобретения этого вида строительной продукции. Идея подкрепления товара дополнительными услугами требует иного подхода к изучению проблем рынка.

Наше предприятие будет предлагать своим клиентам следующие дополнительные бесплатные услуги:

- Выезд специалиста по звонку;

- Замер дверного проема или окна, помощь в выборе модели двери, решетки, замков;

- Доставку по Иркутску, Шелехово;

- Гарантию 5 лет на металлическую конструкцию;

- Гарантию 6 месяцев на импортные замки;

- Гарантию 1 месяц на отечественные замки.

Маркетинговая стратегия затрагивает судьбу строительной организации в долгосрочном плане. В первую очередь это касается товаров, цен, методов распространения и стимулирования продаж, что в совокупности образует комплекс маркетинга.

Условно можно выделить три степени приспособления строительной организации к маркетинговой среде. Первая предполагает формирование комплекса маркетинга (товар, цена, распространение, стимулирование), максимально ориентированного на запросы заказчиков. Вторая характеризуется приведением комплекса маркетинга в соответствие с требованиями микросреды маркетинга строительной организации, которая представлена такими элементами, как поставщики, маркетинговые посредники, конкуренты и контактные аудитории. Третья создается в процессе взаимодействия микросреды с макросредой маркетинга, когда строительная организация в меру собственной маркетинговой компетенции стремится приспособить собственную микросреду к требованиям макросреды.

Также планируется проводить рекламную компанию для поддержания уверенности покупателя в высоком качестве, постоянно следить за ценовой политикой, сохраняя при этом доступный уровень цен.

Наиболее эффективным методом маркетинговых коммуникаций для нашего предприятия, для привлечения юридических лиц, являются элементы прямого маркетинга.

Для строительной фирмы – это почтовая рассылка информации о фирме, услугах предоставляемых данной фирмой, строительным подрядным организациям, субподрядчикам. Организация личных встреч с сотрудниками этих организаций. В большинстве случаев представления покупателей мобильны и податливы к аргументам квалифицированного консультанта. Дело в том, что при очень большом предложении, разнообразии материалов, конструкций, производителей и т. д. многим покупателям не ясны критерии оценки качества. Их способность ориентироваться на рынке строительной индустрии ограничена личным опытом, рекомендациями знакомых, консультациями менеджеров прочих организаций.

Для финансирования проекта необходимы первоначальные затраты в размере - 695 000руб.

Собственный капитал в размере 395 000рублей, а так же будет взят кредит в размере 300 000руб. на срок 3 года под 20% годовых, выплаты будут производиться равными долями в течение первых трех лет.

Во второй год планируется обновить материально – техническую базу предприятия, закупить новую оргтехнику, затраты составят – 50000руб. закупка оргтехники предполагается из собственных средств.

Сумма постоянных затрат представлена в таблице 3.5.

Таблица 3.5.

Постоянные затраты тыс.руб.

Удельные переменные затраты с учетом соответствующих налогов (без учета амортизационных отчислений) на изготовление одной двери – 4600руб/шт.

Удельные переменные затраты с учетом соответствующих налогов (без учета амортизационных отчислений) за 1кв.м. оконной решетки – 750руб/кв.м.

Планируемый объем продаж и его цена представлены в таблице 3.6.

Таблица 3.6.

План продаж

Темп инфляции (прогноз на 1-ый год) - 10%.

Номинальная ставка процента по депозитным вкладам в банк (прогноз на 1-ый год) составляет 9%.

Риск проекта по сравнению с хранением денег в банке оценивается экспертами 5%.

3.2 Финансовые показатели эффективности производства и оценка риска проекта

Первоначальные общие затраты = 695 000руб

Затраты2008 = 0руб.

Затраты2009(начало) = 50000руб

Затраты2010 = Затраты2011 = Затраты2012 = 0

Амортизационные отчисления за 5 лет:

АО5 = 5 × ((450 000 × 20) / 100) = 450 000руб

АО4 = 4 × ((50000 × 20) / 100) = 40 000руб.

АО5 + АО4= 490 000руб.

Выручка от продаж в таблице 3.7.

Таблице 3.7.

Выручка от продаж

R = p × Q, (3.1.)

где P – цена, руб/час.; Q – объем производства.

Оттоки денежных средств

ТFС - сумма постоянных затрат

AVC - удельные переменные затраты, с учетом налогов.

TFC = TFCбез АО + АО (3.2.)

TFCбез АО2008 = 1 783 000руб/год.

TFCбез АО2009 = 1 970 800руб/год.

TFCбез АО2009 = 1 980800руб/год

АО = 20% в год

АО2008 = 450 000 × 20% = 90 000руб/год

АО2009 = (450 000 + 50000) × 20% = 100 000руб/год

АО2010 = АО2011 = АО2012 = 100 000руб/год

TFC2008 = 1 783000 + 90 000 = 1 873 000руб/год

TFC2009 = 1 970 800 + 100 000 = 2 070 800руб/год

TFC2010 = 1 980800 + 100000 = 2 080800руб/год

TFC2011 = TFC2012 = 2080 800руб/год

Общая сумма переменных затрат (TVC)

TVC = AVC × Q (3.3.)

где, AVC - удельные переменные затраты, с учетом налогов.

Таблица 3.8.

Переменные затраты

Общая сумма текущих затрат (ТС) TC = TFC + TVC (3.4.)

Таблица 3.9.

Общая сумма текущих затратруб.

Рассчитаем уплачиваемую сумму НДС в бюджет.

НДСполуч = 0,18 × Д или (В/1,18)*0,18 (3.5.)

Таблица 3.10.

Налог на добавленную стоимость полученный от покупателей

НДСуплач = 0,18 × МЗ (3.6.)

Таблица 3.11.

Налог на добавленную стоимость уплаченный поставщикам

НДСбюдж = НДСполуч – НДСуплач (3.7.)

Таблица 3.12.

Налог на добавленную стоимость уплачиваемый руб.

Нетто-выручка (НВ) = Д – НДС (3.8.)

Таблица 3.13.

Нетто – выручка руб.

Прибыль от продаж (Pr) разница нетто-выручки и общей суммой текущих затрат. Pr = НВ – TC (3.9.)

Таблица 3.14.

Прибыль от продаж руб.

Налог на прибыль: Нпр = 24% × Pr (24% с прибыль от продаж) (3.10.)

Таблица 3.15.

Налог на прибыль

Таблица 3.16.

Чистая прибыль (ЧП) руб.

ЧП = Pr – Нпр (разница между прибылью с продаж и налогом) (3.11.)

Таблица 3.17.

Отчет о прибылях и убытках руб.

Текущие затраты без амортизации: TCбезАО = ТС – АО (3.12.)

Таблица 3.18.

Текущие затраты без амортизации руб.

Рассчитаем реальную ставку дисконта.

rнбанк = 9% - номинальная банковская ставка по депозитным вкладам.

Кинфл. = 10% - коэффициент инфляции.

Криска = 5% - коэффициент риска проекта, по сравнению с хранением денег в банке.

rр = [(rнбанк - Кинфл)/(1 + Кинфл.)] + Криска (3.13.)

rр = [(0,09 – 0,1) / (1+0,1)] + 0,05 = 0,04

- Определим коэффициент дисконтирования.

at = 1 / (1+rр)t (3.14.)

Таблица 3.19. Коэффициент дисконтирования по годам

Рассчитаем чистую текущую стоимость проекта.

NPV - чистая текущая стоимость проекта - это разница между суммой денежных поступлений от реализации проекта приведенных к нулевому моменту времени и суммой дисконтированных оттоков денежных средств необходимых для покрытия затрат связанных с реализацией проекта.

NPV = å Эt x at = å (CFинв t + CF тек t) x at (3.15.)

где CF инв t и CF тек t - потоки денежных средств от инвестиционной и текущей деятельности.

NPV = 1 + (8 850 000 – 5 753 000 – 543 022) × 0,96 + (10 600 000 – 6 550 800 – 727 414) × 0,92 + (13 380 000 – 7 630 800 – 1 072 811) × 0,88 + (13 380 000 –

7 630 800 – 1 072 811) × 0,85 + (13 380 000 – 7 630 800 – 1 072 811) × 0,82 - (695000 – 0) × 1 + (50000 × 0,96) = 1 + 2 451818,88 + 3 056 043,12 + 4 115 222,32 + 3974 930,65 + 3834638,98 – (695000 + 48000) = 17 432655 – 743000 = 16689654 руб.

Т.к. NPV > 0 , т.е отдача капитала превышает сумму вложенных средств, то проект рекомендуется к внедрению.

Индекс рентабельности инвестиций.

PI – отношение суммы дисконтированных потоков денежных средств от текущей деятельности к абсолютной величине суммы дисконтированных потоков денежных средств от инвестиционной деятельности.

PI = (å CFтех t x at) / (å CF инв t x at) == (å (Rt - ТСtбез АО) x at) / å( (Kt - Лt) x at) (3.16.)

Следовательно индекс рентабельности равен:

PI = 17 432655 / 743000 = 23,5

По показателю индекса рентабельности, проект также может быть реализован, т.к. рентабельность инвестиций больше 1.

Период окупаемости проекта PBP

РВР = К0 / CFтек. (3.17.)

Дисконтированные инвестиции равны 743000 руб.

Таблица 3.20.

Период окупаемости руб.

РВР = А + [(В – Д) / С] (3.18.)

РВР = 0 + [ (743000 – 0) / 2 451 818,88] = 0,3

Проект окупится через 4 месяца.

Внутренний коэффициент эффективности IRR.

å [(Дt - ТСtбез АО - Нпр) - (Кt - Лt)] x (1/(1+r)t) (3.19.)

Уравнение решается методом подбора.

(0- 695 000) × 1 + (2451 819 - 0) × (1/(1+r)1) + (3056 043 – 50 000) × (1/(1+r)2) + (4115 222 - 0) × (1/(1+r)3) + (4115222 - 0) × (1/(1+r)4) + (4115222 - 0) × (1/(1+r)5) = 0;

При r » 3,68 NVP = 0 IRR = 3,68 r = 0,65 NPV = 16 689655 руб.

График. 3.1. Внутренний коэффициент эффективности

Финансовый профиль проекта - это графическое отображение динамики показателя чистой текущей стоимости проекта (NPV) рассчитанной нарастающим итогом.

NPV = å CFтек t x a + å CFинв t x a (3.20.)

NPVо = 0 – 695000 = - 695000 руб.

NPV1 = - 695000 + 2 451 519 = 1 756 819 руб.

NPV2 = 1 756 819 + 3 056 043 = 4 812862 руб.

NPV3 = 4 812 862 + 4 115222,3 = 8928084,3 руб.

NPV4 = 8928084,3 + 4 018 228,8 = 12903014,9 руб.

NPV5 = 12903014,9 + 3834 639 – 48000 = 16 689654 руб.

График 3.2. График финансового профиля

Оценка эффективности участия в проекте

Норма безубыточности.

Qб = TFC/(p – AVC), (3.21.)

Процентное выражение долей амортизационных отчислений и постоянных затрат каждой услуги в общей сумме текущих затрат предприятия и абсолютные показатели отображены в таблице 3.21.

Таблице 3.21.

Амортизационные отчисления руб.

Двери

AVC2008 = 4600 + (АО1 /Q1) = 4600 + (74700 / 700) = 4600 + 106,7 = 4706,7руб.

Qб2008 = 1 479 890 / (10 500 – 4706,7) = 255шт/год

AVC2009 = 4600 + (АО1 /Q1) = 4 600 + (83 000 / 800) = 4 600 + 103,75 = 4703,75руб.

Qб2009 = 1 635 764 / (11 000 – 4703,75) = 259шт/год

AVC2010 = 4600 + (АО1 /Q1) = 4600 + (83 000 / 1000) = 4600 + 83 = 4683руб.

Qб2010 = 1 644 064 / (11000 – 4683) = 260шт/год

Qб2011 = Qб2012 = 260шт/год

Решетки

AVC2008 = 750 + (АО1 /Q1) = 750 + (17000 / 1200) = 750 + 14,2 = 764,2руб.

Qб2008 = 335036 / (1500 – 764,2) = 365,3м2/год

AVC2009 = 750 + (АО1 /Q1) = 750 + (17000 / 1400) = 750 + 12,1 = 762,1руб.

Qб2009 = 336 736 / (1700 – 762,1) = 389м2/год

AVC2010 = 750 + (АО1 /Q1) = 750 + (15300 / 1000) = 750 + 15,3 = 765,3руб.

Qб2010 = 303 110 / (1500 – 765,3) = 360,6м2/год

Qб2011 = Qб2012 = 360,6м2/год

Построим график безубыточности для продукции "Стальные двери".

2008год: TFC = 1 479 890 руб/год В = 7350000руб/год

ТС = 4849690руб/год

2009 год: TFC =1 635 764руб/год В = 8800000руб/год

ТС =5520164руб/год

2010 год: TFC = 1 644 064руб/год В = 11000000руб/год

ТС = 6416564руб/год

2011 год: TFC = 1 644 064руб/год В = 11000000руб/год

ТС = 6416564руб/год

2012 год: TFC = 1 644 064руб/год В = 11000000руб/год

ТС = 6416564руб/год

Для продукции "оконные решетки":

2008год: TFC = 303 110руб/год В = 1500000руб/год

ТС = 993310руб/год

2009 год: TFC =335 036руб/год В = 1800000руб/год

ТС =1130636руб/год

2010 год: TFC = 336 736руб/год В = 2380000руб/год

ТС = 1314236руб/год

2010г. и 2011г. тоже, что и 2012г.

Рис. 3.2. График безубыточности производства дверей (приложение 2)

Рис. 3.3. График безубыточности производства оконных решеток (приложение 3)

Определим минимальные сроки погашения кредита.

Rб = 0,20 - 0,1 / 1+0, 1 = 0,09 (3.22.)

Таблица 3.22.

Расчет сумм по оплате процентов за пользования кредитом. руб.

Теперь рассмотрим рентабельность.

Pip = (Pr/TC) × 100% т.е. сколько каждый рубль текущих затрат приносит прибыли. (3.23.)

PIs = (Pr/В) × 100% т.е. сколько в каждом рубле дохода содержится прибыли. (3.24.)

Таблица 3.23.

Рентабельность проц.

Как видно из таблицы предприятие прибыльно.

Теперь рассчитаем операционный рычаг, т.е. на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема продаж на 1%.

ОР = М/Pr = (В – TVC)/Pr, М – маржинальный доход (3.25.)

Таблица 3.24.

Операционный рычаг %

ОР2008 = (8850000 - 3970000)/2262593 = 2,2

ОР2009 = (10600000 – 4580000)/3030894 = 2

ОР2010 = ОР2011 = ОР2012 = (13380000 – 5650000)/4470048 = 1,7

Потоки денежных средств за срок жизни проекта (Приложение 4).

Бюджетная эффективность проекта

1. Рассчитаем сумму НДС полученную от покупателей.

НДСполуч = 0,18 × В (3.26.)

НДСуплач = 0,18 × МЗ (3.27.)

НДСбюдж = НДСполуч – НДСуплач (3.28.)

Таблица 3.25.

руб.

2. Налог на доходы физических лиц (НДФЛ).

НДФЛ = ФОТ × 13% (3.29.)

Таблица 3.26.

руб.

3. Единый социальный налог (ЕСН) отчисляется в бюджет в размере 26% от фонда оплаты труда.

ЕСН = 26 % × ФОТ (3.30.)

Таблица 3.27.

руб.

4. Отчисления на обязательное социальное страхование (ОСС)

ОСС = 2,9% × ФОТ (3.31.)

Таблица 3.28.

руб.

4. Налог на имущество организации (НИМ) ставка налога равна 2,2% от среднегодовой остаточной стоимости (СИМ) основных средств и нематериальных активов предприятия.

СИМ1 = 450000 – 90000 = 360 000

СИМ2 = (360000 + 50000) – 100000 = 310 000

СИМ3 = 310000 – 100000 = 210 000

СИМ4 = 210000 – 100000 = 110 000

СИМ5 = 110000 – 100000 = 10 000

НИМ = СИМ × 2,2% (3.32.)

Таблица 3.29.

Налог на имущество руб.

6. Налог на прибыль. Сумма налога на прибыль равна 24% от прибыли предприятия.

Таблица 3.30.

Налог на прибыль руб.

Для расчета бюджетной эффективности применяется формула:

NPVб = ∑Прб t × αt = ∑(НДСt + ЕСНt + ОССt + НПрt +НИМt + НДФЛt) × αt (3.33.)

NPV = (744407 + 224640 + 449280 + 50112 + 7920 + 543022) × 0,96 + (918306 + 247104 + 494208 + 55123,2 + 6820 + 727414) × 0,92 + (1179152 + 247104 + 494208 + 55123,2 + 4620 + 1072811) × 0,88 + (1179152 + 247104 + 494208 + 55123,2 + 2420 + 1072811) × 0,85 + (1179152 + 247104 + 494208 + 55123,2 + 220 + 1072811) × 0,82 = 1938602,88 + 2253057,28 + 2686656,02 + 2593195,47 + 2499866,92 = 11 971 378,57 руб.

Динамика налоговых поступлений в бюджет Рис. 3.5. (Приложение 5)

2008 год = 1938602,88 руб.

2009 год = 2253057,28 руб.

2010год = 2686656,02 руб.

2011 год = 2593195,47 руб.

2012 год = 2499866,92 руб.

На рисунке 3.6. представлена структура налоговых платежей (Приложение 5).

При введении нового производства любое предприятие не застраховано от рисков. И поскольку риск - это возможное возникновение ущерба или убыточности вследствие занятия производственной деятельностью, то необходимо оценить возможные группы риска.

В таблице 3.31 представлены возможные риски и их влияние на ожидаемую прибыль.

Таблица 3.31.

Риски проекта

Далее приводятся мероприятия, снижающие отрицательное воздействие риска:

- Повышение качества услуг и расширение ассортимента предлагаемых услуг.

- Реализация мероприятий, направленных на сокращение непроизводственных расходов.

- Работа с разными поставщиками, заключение взаимовыгодных долгосрочных договоров.

- Усиление рекламной деятельности.

- Обучение персонала.

Данные мероприятия смогут в известной мере застраховать бизнес от возможных рисков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

На основе исследования деятельности предприятия ООО "Сиботделстрой" за 2005-2007гг. дана оценка финансового состояния предприятия и ее изменение в течение данного периода.

Анализ баланса ООО "Сиботделстрой" показал, что за исследуемый период структура средств предприятия и их источники претерпела определенные изменения. Так, за 2005-2007гг. имущество ООО "Сиботделстрой" увеличилось на 1 050 тыс. руб. Это изменение было обусловлено увеличением основных средств предприятия на 800 тыс. руб., или на 3,7% и увеличением стоимости оборотных активов лишь на 400 тыс. руб. То есть за отчетный период в текущие активы было вложено достаточно средств для осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

По результатом оценки показателей ликвидности баланса можно признать баланс предприятия ООО "Сиботделстрой" 2005г. ликвидным, а к концу 2007г. это положение улучшилось, несмотря на то, что 2006г. происходили колебания. Это произошло в результате того, что в структуре баланса удельный вес наиболее ликвидных активов увеличился, а удельный вес наиболее срочных обязательств наоборот сократился. Так же произошел рост быстрореализуемых активов и медленно реализуемых активов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО "Сиботделстрой" показал, что финансовое положение предприятия устойчиво, и продолжает улучшатся. Это происходит в результате того, что увеличивается собственные оборотные средства.

Кроме того, можно сделать вывод о том, что деятельность предприятия по производству и реализации строительных объектов является рентабельной. В настоящее время показатели рентабельности продаж и производственной деятельности предприятия находятся на достаточно высоком уровне. В процессе анализа финансовых результатов ООО "Сиботделстрой" установлено, что в абсолютном отношении все показатели прибыли отчетного года увеличились по сравнению с 2005 годом. Наибольшее увеличение наблюдается по прибыли от реализации (+82 тыс.руб.), а чистая прибыль (+50 тыс.руб.).

Для улучшения финансового состояния предприятия предложено открыть новое направление по производству оконных решеток и входных дверей. Был составлен бизнес - проект, который можно рекомендовать к применению. Анализ предполагаемой деятельности с помощью бизнес - плана показал следующее: организация данного вида производства выгодна, данное новое направление окупится через 4 месяца, предполагаемая чистая прибыль за 2008 год должна составить 1 719 571руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие. – 2-е изд. – М.: "Дело и Сервис", 2000. – 236с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: "Финансы и статистика", 2002. - 286с.

3. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. – 344с.

4. Барышников Н.П. Организация и методика проведения общего аудита. – 4-е изд. – М.: "Филин", 2002. - 242с.

5. Большаков С.В. Финансы предприятий: теория и практика. Учебник – М.: Книжный мир, 2006. – 617с.

6. Бринк И.Ю., Савельева Н.А. Бизнес предприятия. Теория и практика. – Ростов-на-Дону.: Феникс, 2002. – 348с.

7. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 816с.

8. Волков Н.Г. Учет финансовых результатов // Бухгалтерский вестник. -2001. - №2. – С.5-10.

9. Гетьман В.Г., Терехова В.А., Шнейдман Л.З. Финансовый учет. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 816с.

10. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учеб.пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Финансы и статистика", 2003. - 336с.

11. Канке А.А., Кашевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие. - М.: Изд-во "ИНФРА-М", 2004.-288с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 213с.

13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Изд-во "ТК Велби, Проспект", 2004. - 424с.

14. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2003. – 496с.

15. Ковалева А.М., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2000. – 216с.

16. Куницына С.Ю., Кислицына Л.В. Финансы предприятий: Учеб.-практ. пособие. – Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. – 213с.

17. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М,2003 – 316с.

18. Леонтьев С.В., Ткаченко П.Н. Типовая методика разработки бизнес-планов и анализа инвестиционных проектов с помощью тестовых таблиц. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 258 с.

19. Любушин И.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 472с.

20. Макаревич Л.М. Бизнес-планирование для малого предприятия. – М.: Вершина, 2003. – 123 с.

21. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. 4-е изд., испр. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. – 224с.

22. Пелих А.С. Бизнес-план, или как организовать собственный бизнес. Анализ. Методика. Практикум. – М.: изд-во "Ось - 89", 2004. – 348 с.

23. Поляк Г.Б., Амаглобели И.Д., Литвиненко А.И. Финансы и кредит – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 319с.

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие.-2-е изд.-М.: Изд-во "ИНФРА-М", 2004.-272с.

25. Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: Методологические аспекты.-2-е изд.-М.: Изд-во "Новое знание", 2004.-160с.

26. Самохвалова Ю.Н. Финансовые результаты // Консультант бухгалтера. - 2002 - № 12. – с. 7-9.

27. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 479с.

28. Семенов В.М., Набиев Р.А., Асейнов Р.С. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 240с.

29. Степанова И.С. Экономика строительства: 3-е изд., перераб. и доп.-М.: Изд-во "Юрайт-издат", 2004. - 620с.

30. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. – М.: "Инфра-М", 2004. – 237 с.

31. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: "Инфра-М", 2000. – 176с.

32. www.planinvestora.info.ru

Приложение 1

Эскизы оконных решеток.

Приложение 2.

Потоки денежных средств за срок жизни проекта

Приложение 3

Динамика налоговых поступлений

Структура налоговых платежей