Инвестиционный проект производства строительных материалов
Т T
Σ Дt × 1 = Σ Kt × 1 ,
t=0 t t=0 t
(1+E) (1+E)
или
Т T
Σ Дt × 1 - Σ Kt × 1 = 0 ,
t=0 t t=0 t
(1+E) (1+E)
23,8 + 32,3 + 40,8 + 55,7 + 60,2 + 64,1 + 70,0 + 46,2 +
2 3 4 5 6 7 8 9
(1+0,23) (1+0,23) (1+0,23) (1+0,23) (1+0,23) (1+0,23) (1+0,23) (1+0,23)
+ 23,6 = 18,4 + 33,12 .
10 0 1
(1+0,2
3) (1+0,23) (1+0,23)
Решение данного уравнения является достаточно сложной с математической точки зрения задачей. Для расчета ВНД в моем примере, был использован метод подстановки.
ВНД = 0,5576 ≈ 0,56 %
Данное условие ВНД = 56 % > Е = 0,23 % дает возможность считать, что инвестиции, вложенные в проект, себя оправдали.
ІІ. Рассчитаем эффективность инвестиций с учетом банковского кредита
1. Расчет необходимых кредитных средств
При реализации данного проекта целесообразнее брать кредит частями
(по мере освоения средств). В нашем случае для реализации проекта в начале
первого года (0-й период) необходимо инвестировать 18,4 млн.р. (5,52 млн.р. собственные средства и 12,88 млн.р. банковский кредит). По мере освоения этих средств в начале второго года (1-й период) инвестируется оставшиеся 33,12 млн.р. (9,94 млн.р. собственные средства и 23,18 млн.р. банковский кредит).
2. Расчет необходимых выплат по кредиту
По условию задания банковский кредит возвращается по истечению третьего года, т.е. 3-й период реализации проекта необходимо вернуть 30 % всех банковских кредитов. Это составит 10,81 млн.р.
По истечении четвертого и пятого годов необходимо вернуть 50 % и 20 % всех банковских кредитов – 18,03 млн. р. и 7,21 млн. р. соответственно. В итоге кредит будет возвращен.
3. Расчет процентов по кредиту
Если рассчитывать проценты на остаток кредита, то к концу первого года необходимо выплатить 3,86 млн.р., второго и третьего - 10,81 млн.р., четвертого – 7,57 млн. р. и пятого – 2,16 млн. р.
Размер выплат по данным кредитам приведен в табл. 1.6
Расчет необходимых выплат по кредиту
Таблица 1.6
Период |
Собственные средства, инвестированные в проект (30 %) |
Банковский кредит (70 %) |
Погашение долга по кредиту |
Итого вложения предприятия в проект |
Оставшаяся часть кредита |
Проценты по кредиту (30 % годовых) |
Чистая прибыль предприятия (млн.р.) | ||
% |
млн.р. | ||||||||
0 |
5,52 |
12,88 |
- |
- |
- |
5,52 |
12,88 |
- |
- |
1 |
9,93 |
23,17 |
- |
- |
- |
9,93 |
36,05 |
3,86 |
-3,86 |
2 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
36,05 |
10,81 |
13,00 |
3 |
- |
- |
30 |
3,86 |
6,95 |
10,81 |
25,24 |
10,81 |
21,49 |
4 |
- |
- |
50 |
6,44 |
11,59 |
18,03 |
7,21 |
7,57 |
33,23 |
5 |
- |
- |
20 |
2,58 |
4,63 |
7,21 |
- |
2,16 |
53,54 |
6 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
60,20 |
7 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
64,10 |
8 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
70,00 |
9 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
46,20 |
10 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
33,60 |
Другие рефераты на тему «Финансы, деньги и налоги»:
Поиск рефератов
Последние рефераты раздела
- Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка
- Анализ финансового состояния предприятия
- Анализ современного рынка электронных денег в России
- Актуальные проблемы внешнего долга
- Анализ государственных финансов Удмуртской республики 2006-2009 гг.
- Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
- Анализ и распределение финансовых средств