Инвестиционный проект производства строительных материалов

Т T

Σ Дt × 1 = Σ Kt × 1 ,

t=0 t t=0 t

(1+E) (1+E)

или

Т T

Σ Дt × 1 - Σ Kt × 1 = 0 ,

t=0 t t=0 t

(1+E) (1+E)

23,8 + 32,3 + 40,8 + 55,7 + 60,2 + 64,1 + 70,0 + 46,2 +

2 3 4 5 6 7 8 9

(1+0,23) (1+0,23) (1+0,23) (1+0,23) (1+0,23) (1+0,23) (1+0,23) (1+0,23)

+ 23,6 = 18,4 + 33,12 .

10 0 1

(1+0,2

3) (1+0,23) (1+0,23)

Решение данного уравнения является достаточно сложной с математической точки зрения задачей. Для расчета ВНД в моем примере, был использован метод подстановки.

ВНД = 0,5576 ≈ 0,56 %

Данное условие ВНД = 56 % > Е = 0,23 % дает возможность считать, что инвестиции, вложенные в проект, себя оправдали.

ІІ. Рассчитаем эффективность инвестиций с учетом банковского кредита

1. Расчет необходимых кредитных средств

При реализации данного проекта целесообразнее брать кредит частями

(по мере освоения средств). В нашем случае для реализации проекта в начале

первого года (0-й период) необходимо инвестировать 18,4 млн.р. (5,52 млн.р. собственные средства и 12,88 млн.р. банковский кредит). По мере освоения этих средств в начале второго года (1-й период) инвестируется оставшиеся 33,12 млн.р. (9,94 млн.р. собственные средства и 23,18 млн.р. банковский кредит).

2. Расчет необходимых выплат по кредиту

По условию задания банковский кредит возвращается по истечению третьего года, т.е. 3-й период реализации проекта необходимо вернуть 30 % всех банковских кредитов. Это составит 10,81 млн.р.

По истечении четвертого и пятого годов необходимо вернуть 50 % и 20 % всех банковских кредитов – 18,03 млн. р. и 7,21 млн. р. соответственно. В итоге кредит будет возвращен.

3. Расчет процентов по кредиту

Если рассчитывать проценты на остаток кредита, то к концу первого года необходимо выплатить 3,86 млн.р., второго и третьего - 10,81 млн.р., четвертого – 7,57 млн. р. и пятого – 2,16 млн. р.

Размер выплат по данным кредитам приведен в табл. 1.6

Расчет необходимых выплат по кредиту

Таблица 1.6

Период

Собственные средства,

инвестированные

в проект

(30 %)

Банковский

кредит

(70 %)

Погашение долга по кредиту

Итого

вложения

предприятия

в проект

Оставшаяся

часть

кредита

Проценты

по кредиту

(30 %

годовых)

Чистая

прибыль

предприятия

(млн.р.)

%

млн.р.

0

5,52

12,88

-

-

-

5,52

12,88

-

-

1

9,93

23,17

-

-

-

9,93

36,05

3,86

-3,86

2

-

-

-

-

-

-

36,05

10,81

13,00

3

-

-

30

3,86

6,95

10,81

25,24

10,81

21,49

4

-

-

50

6,44

11,59

18,03

7,21

7,57

33,23

5

-

-

20

2,58

4,63

7,21

-

2,16

53,54

6

-

-

-

-

-

-

-

-

60,20

7

-

-

-

-

-

-

-

-

64,10

8

-

-

-

-

-

-

-

-

70,00

9

-

-

-

-

-

-

-

-

46,20

10

-

-

-

-

-

-

-

-

33,60

Страница:  1  2  3  4  5 


Другие рефераты на тему «Финансы, деньги и налоги»:

Поиск рефератов

Последние рефераты раздела

Copyright © 2010-2024 - www.refsru.com - рефераты, курсовые и дипломные работы