Рынок ценных бумаг в России
При осуществлении брокерской деятельности могут иметь место не только неисполнение договорных обязательств, влекущих гражданско-правовую ответственность, а также не только административные проступки, в результате которых наступает соответственно административная ответственность, но и уголовно наказуемые преступления. Например, наказание в виде лишения - свободы на срок от 5 до 8 лет с конфискац
ией имущества и без таковой предусматривается за сбыт поддельных ценных бумаг. Также в соответствии с Федеральным законом от 4 марта 2002 г. № 23-ФЗ «О внесении изменения и дополнения в Уголовный кодекс Российской Федерации в части усиления уголовной ответственности за преступления на рынке ценных бумаг» предусматривается уголовная ответственность брокеров за злостное уклонение от предоставления информации, содержащей данные об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках и иных операциях с ценными бумагами, инвестору или контролирующему органу, если эти деяния причинили крупный ущерб соответствующим гражданам, организациям или государству. Брокеры несут ответственность также за предоставление заведомо неполной или ложной информации.
Анализируя изложенные в настоящей статье положения, связанные с посреднической деятельностью на рынке ценных бумаг, можно выделить основную экономическую задачу, которую решает институт торговых агентов, а именно брокеров: это обеспечение партнерства между компаниями, которые стремятся получить капитал, и инвесторами, которые готовы его предоставить на определенных условиях и получить при этом прибыль. Эта деятельность должна быть достаточно полно и четко урегулирована правом.
Внутридневная торговля становится привлекательной для инвестора и очень эффективна, поскольку прибыль, получаемая по итогам таких операций, менее рискованна и более значительна.
Хороший пример – очень популярные на фондовом рынке акции компании IBM. Когда в октябре 2000 г. новостные агентства сообщили, что предполагаемая прибыль компании не будет соответствовать ожидаемой ранее, сразу после этого дэйтрейдеры начали играть на понижение. На следующий день при открытии торговой сессии цена на акции IBM оказалась на 15% ниже по сравнению с предшествующим днем. При этом IBM является одной из самых стабильных американских компаний.
Еще несколько примеров из профессиональной деятельности брокера.
Трейдер открыл длинную позицию по акциям Газпрома по 140 рублей (купил акции Газпром по 140 рублей) в надежде, что цена вырастет до 160, но, вопреки ожиданиям трейдера цена начала падать, и, чтобы не множить потери, трейдер продал акции Газпром с убытком (по стоп-лоссу) по цене 137 рублей. В этом случае скажут: “закрыл лонг по стопу” при этом могут сокрушенно добавить “поймал лосей”.
Трейдер открыл короткую по акциям Сбербанка (взял 1 акцию Сбербанка взаймы у брокера в натуральной форме, и продал эту акцию на открытом рынке по 25 рублей). Трейдер расчитывал, что цена акций Сбербанка упадет до 15, он откупит акцию, вернет займ брокеру в натуральной форме, а прибыль в размере 10 рублей оставит себе. Так и произошло. Цена акциий Сбербанка упала до 15. Трейдер купил 1 акцию Сбербанк, отдал займ брокеру (1 акция Сбербанк) в натуральной форме, и прибыль (разницу между ценой продажи и ценой покупки) оставил себе. В этом случае скажут: “закрыл шорт по сбербанку с прибылью”.
Трейдер открыл короткую позицию по акциям Сбербанка (взял 1 акцию Сбербанка взаймы у брокера в натуральной форме, и продал эту акцию на открытом рынке по 25 рублей). Трейдер расчитывал, что цена акций Сбербанка упадет до 15, он откупит акцию, вернет займ брокеру в натуральной форме, а прибыль в размере 10 рублей оставит себе. Однако, вопреки ожиданиям трейдера, цена Сбербанка стала расти. Когда цена акций Сбербанка выросла до 27, трейдер, опасаясь дальнейшего роста цены и увеличения своих убытков, купил 1 акцию Сбербанк по 27 рублей (стоп-лосс), и отдал займ брокеру - 1 акцию Сбербанк в натуральной форме. При этом трейдер заработал убыток 2 рубля. В этом случае скажут: “закрыл шорт по сбербанку с убытком” или “закрыл шорт по стопу” или “закрыл шорт, поймал лосей”.
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации
2. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
3. Постановление ФЦКБ России от 11.10.1999 № 9 "Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации";
4. Банковское дело. / Под ред. Колесникова В.И. Кроливецкой Л.П. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 342
5. Гущин А., Гущин В. Правовое регулирование брокерской деятельности на фондовом рынке ценных бумаг // Право и экономика. 2009
6. Куликов А.Г. Кредиты инвестиции. - М., 2005г.
7. Коротков В.В. Фондовая биржа и акции. - Санкт-Петербург, 2005 г.
8. Итоги и перспективы российского фондового рынка ПРАЙМ-ТАСС, 02.10.2009
9. http://www.stock-trading.ru/informers/informer1y.shtml
[1] Банковское дело. / Под ред. Колесникова В.И. Кроливецкой Л.П. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 342 с.
Скачать реферат