Мировые деньги и международная ликвидность

Среди положительных последствий введения режима свободной конвертируемости рубля можно выделить следующие:

· создает основание для нового экономического роста;

· облегчат валютные операции компаний и, в перспективе, могут усилить приток иностранных инвестиций в Россию;

· рубль может стать международным средством для формирования золотовалютных резервов;

· приводит к удешевлению

импорта;

· облегчает торговые и валютные отношения России со странами СНГ и с КНР.

Но основной эффект должен заключаться в повышении темпов роста благосостояния граждан в результате повышения конкурентоспособности российской экономики.

Что касается отрицательных последствий, за введением режима конвертируемости рубля:

· шок притока капитала в ситуации неразвитости наших рынков, неготовности банков, инфляционных последствий, который снижает возможности ЦБ по сдерживанию влияния спекулятивного притока и оттока капитала;

· увеличение зависимости рубля от поведения валютных спекулянтов как следствие свободы в операциях с ним;

· снижение конкурентоспособности отечественной продукции по сравнению с импортными аналогами, или же необходимость ЦБ эмитировать больше рублей для сдерживания укрепления национальной валюты;

· уменьшение степени управляемости национальной экономикой.

Таким образом, переход к конвертируемости национальной валюты – это длительный процесс формирования широких связей между национальным и мировым хозяйствами, глубокое интегрирование их экономик. Введение режима конвертируемости национальной валюты требует создания необходимых условий и экономических предпосылок, в том числе валютно-финансовых и имеет свои положительные и отрицательные последствия для страны.

Заключение

Пока российская экономика характеризуется заниженным реальным курсом рубля, положительным торговым балансом, но в основном за счет экспорта нефти, чистым оттоком капитала на фоне сравнительно высоких страновых рисков, ограничениями на международное движение капитала. Высоки издержки, связанные с инвестированием. Ограничения на движение капитала означают не только дополнительные расходы, прямо увеличивающие издержки инвесторов, но и дополнительные риски. Когда платежеспособный спрос растет опережающими темпами за счет рентного дохода от экспорта сырья, дешевый рубль становится фактором, сдерживающим конкуренцию. Заниженный его курс выгоден экспортерам и отечественным производителям: экспортерам он позволяет увеличить доход в национальной валюте, а производителям повысить ценовую конкурентоспособность на внутреннем и внешнем рынке. Однако, это неизбежно влечет за собой замедление экономического роста.

Либерализация режима обменного курса необходима не только для увеличения притока капитала, но и для того, чтобы обеспечить гибкость рынка капитала, снизить системные риски, увеличить реализацию активов.

Одной из наиболее очевидных выгод от достижения полной конвертируемости рубля является его свободный обмен на любую другую валюту в любой стране. Кроме того, свободно конвертируемый рубль сможет выполнять функцию резервной валюты, в первую очередь в странах СНГ, что усилит роль России как экономического лидера Содружества.

В то же время существует целый ряд ограничений для свободного конвертирования рубля. Это и необходимость защиты национальных рынков от внешнего негативного влияния, связанного, в частности, с наплывом "горячих" денег, а также с возможным их оттоком в дальнейшем. Это и непредсказуемость курсовых соотношении и котировок мирового финансового рынка, международного движения финансовых средств. Это и то обстоятельство, что либерализация движения капитала может привести к снижению конкурентоспособности национальной банковской системы и финансового сектора экономики в целом. Это и снижение возможности Банка России управлять реальным курсом рубля, т.е. параметром, характеризующим ценовую конкурентоспособность национальных товаров как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Рубль станет более подвержен стихии валютного рынка. Россия не готова к притоку крупного иностранного капитала, поскольку отсутствует необходимый механизм перераспределения ссудного капитала.

Для полной конвертируемости рубля необходимо, прежде всего, создать экономическую базу в виде свободной рыночной экономики, конкурентоспособной по качеству товаров, издержкам их производства, ценам, обеспечить высокий уровень сбалансированности и стабильности внутренних и внешних факторов производства и обмена. Должен быть обеспечен гарантированный приток в Россию иностранной валюты, чтобы беспрепятственно обменивать на нее рубли. Основными критериями конвертируемости является ликвидность рынка валюты и валютные ограничения, установленные законодательством. Необходимо создать ситуацию устойчивого спроса на рубли. Путь к этому лежит через повышение конкурентоспособности отечественной промышленности, обеспечение динамичного экономического роста на базе высокопроизводительных наукоемких технологий, через создание в стране благоприятного инвестиционного климата для привлечения иностранного капитала, отмену валютных ограничений на капитальные операции. Валютный рынок должен стать частью мирового. Чтобы рубль стал реально конвертируемой валютой, он должен котироваться на мировом валютном рынке.

Путь к полной конвертируемости - это и создание единого экономического пространства стран СНГ на микро и макроуровнях. Необходимо формирование экономических предпосылок для расширения сферы обращения российского рубля в СНГ по нескольким направлениям. Углубление экономической интеграции между участниками СНГ будет способствовать тому, что начнет формироваться пространство, на котором рубль будет выполнять функцию резервной валюты, где значительный объем межгосударственных расчетов будет осуществляться в рублях.

Список использованной литературы

1. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финансы и статистика, 2005.

2. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. /Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2005.

3. Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Международная экономика. - М.: БЕК, 2005.

4. Общая теория финансов./Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2004.

5. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. - М.: Логос, 2004.

 Скачать реферат