Холдинги - становление, организация, функционирование

Если оценивать ситуацию "при прочих равных" - то вероятность успеха получения нужной информации в русскоязычном кипрском либо прибалтийском банке гораздо выше, чем в западноевропейском. В это случае, счет в банке на карибских островах будет гораздо надежнее и конфиденциальнее, чем в странах ЕС, т.к. островные банки не обязаны отвечать на подобные запросы и не имеют соглашений о сотруд

ничестве в сфере налогообложения.

В случае с классическими офшорами "ценовой" метод применим - и в большинстве случаев выбор по принципу: "все острова одинаковые, так что где дешевле, там и лучше" является правильным, т.к. каких-либо других преимуществ, кроме нулевого налогообложения Вы получить не собираетесь, и не будете выдавать компанию, например Белиза (ранее Британский Гондурас) за "солидного инвестора" либо участника государственного тендера. А если и попытаетесь это сделать, это вряд ли будет позитивно воспринятно вашими контрагентами и партнерами по бизнесу. А вот если класический офшоро будет выступать акционером Кипрской компании, а та в свою очередь, акционером западноевпропейской - то может получиться достачно работоспособная и респектабельная евпропейская холдиговая схема.[8]

Классическое офшорное и холдинговое налоговое планирование. Дивиденды: за и против

Перед холдингом ставятся абсолютно другие задачи, чем перед классическим офшором, как правило это цела структура, состоящая из групы компаний (в т.ч. офшорных) с различными задачами, здесь важна не только стомость регистрации и поддержки, а и многие другие факторы, при этом каждая страна имеет свои особенности. В одном случае лучшим выбором будет очень дорогой Швейцарский холдинг, желательно еще и с возрастом в 10-20 лет, в других случаях оптимальным будет использования Датской закрытой акционерной компании, а иногда применим и дешевый вариант с регистрацией компании на Кипре, а возможно и связки европейских компаний, в которой участвует датская компания с кипрскими акционерами.

Если сейчас у Вас уже есть несколько классических офшоров и кипрская компания, пришло время преобразовать его в респектабельный западноевпропейский, сохранив и дополнив существующую группу компаний и перераспределив финансовые потоки.

Далее следует спланировать величину финансовых потоков, исходя из специфики вашего бизнеса, а также налоговых соображений. Здесь существует довольно значительная свобода маневра: так, прибыль и расходы холдинга могут перераспределяться и направляться в нужную страну, используя различные допустимые методы налогового планирования. В общем виде данная проблема представляет собой достаточно непростую задачу оптимизации, но в конкретных ситуациях она нередко имеет более или менее очевидные решения.[9]

Также необходимо различать холдинговые юрисдикции по степени ограничений, связанных с деятельностью компаний внутри группы. Так, например, в ряде стран существуют фактические или правовые ограничения на трансфертное ценообразование (в последнее время вопрос грамотного подхода к ценообразованию внутри группы имеет все более возрастающее значение).

Как уже было отмечено выше, последующими, но от этого не менее важными факторами для выбора юрисдикции являются специальные нормы налогового законодательства, прежде всего регулирующие налогообложение имущества, дивидендов, налогообложения доходов у "источника". Очень часто при описании преимуществ холдинга им уделяется значительное внимание.

Исходя из практических соображений, пользоваться например льготами по выплате дивидендов безусловно можно, но если учесть что до того как выплатить дивиденды, необходимо заплатить налог на прибылы предприятий (в Украине, например, 25%), а также сделать обязательное резервирование при выплает в дивидендов в пользу нерезидентов еще 25% от суммы выплачиваемых дивидендов, то вряд ли Вы все таки остановитесь на использовании 0% льготы с реальной налоговой нагрузкой на момент выплаты в размере 50%. Подробнее о налогообложении дивидендов внутри страны и выплат дивидендов в пользу нерезидентов см. обзор "Налогообложение дивидендов" и делайте выводы, интересует ли Вас эта льгота.[10]

Ситуация с роялти (лицензионных платежей, доходов от авторских прав и лицензий) и %-тами немного лучше, как правило, в этом случае выплаты относятся на валовые затраты предприятия и позволяют оптимизировать налогообложение прибыли участников холдинга.

Альтернативные схемы налогового планирования. Использование ценных бумаг. Облагационные займы

В последнее время все более активно для оптимизации налогобложения внутри холдинга используются КУА - (см. обзор "Компании по управлению активами") - инвестиционые компании, имеющие налоговые льготы. Далее КУА включаются в состав холдинга и используются исключительно для финансирования проектов (например, инвестиций в строительство и недвижимость) посредством ценных бумаг (предоставляя облигационные займы участникам холдинга).

Уровень доходности ценных бумаг может регулироваться бенефициарами холдинга исходя из потребности перераспределения прибилы зарубеж. Благодаря использованию налоговых льгот для инвестиционных компаний совместно с законодательством о избегании двойного налогообложения можно довести налоговую нагрузку по ряду параметров практически до нуля, что позволяет иметь большие объемы прибыли, свободной для инвестирования.

Холдинговые компании были и остаются достаточно дорогим, но очень эффективным инструментом управления активами предприятия и оптимизации налогообложения инвестиционных и прочих доходов. Необходимо, однако, оговориться, что все вышеперечисленные льготы и методы, как правило, применяются только в случае соблюдения определенных критериев, оговоренных законодательством соответствующих стран, участвующих в схеме работы холдинга.

В любом случае, к принятию решения о выборе банка и юрисдикции для создания холдинговой схемы необходимо подходить очень тщательно и взвешенно, поскольку, во многих случаях ставки применяемых налогов будут зависеть не только договоров об избежании двойного налогообложения, подписанного между странами, участвующими в схеме, а и от особенностей налогообложения прибыли и возможности включения в валовые затраты предприятия-участника холдинга участвующих в оптимизации платежей. Также нужно учитывать возможность существования в каждой из стран видов операций и компаний со специальным илбо льготным режимом налогобложения прибыли и (или) улаты НДС, а также принятого для каждой из стран уровня налоговой нагрузки.

4. ИЗВЕСТНЫЕ РОССИЙСКИЕ ХОЛДИНГИ

4.1 ХолдингОАО "Компания "Сухой"

Компании с мультидивизиональной структурой характеризуются выделением полуавтономных производственных подразделений, функционирующих на принципах самоокупаемости, централизованным контролем за этими подразделениями и распределением консолидированных финансовых ресурсов для решения стратегических задач. Подразделения компании, как правило, создаются на базе присоединяемых предприятий. В отечественном ОПК такие компании присутствуют как в форме ОАО, так и в форме ФГУП.

 Скачать реферат