Экономические методы управления предприятием в условиях рыночной экономики
Важнейшим показателем, характеризующим, финансовое положение предприятия является текущая ликвидность, то есть отсутствие у предприятия просроченных займов, а также наличие денежных средств и их эквивалентов для погашения текущей ликвидности.
В то же время значительные свободные денежные средства на текущем счете иметь не желательно, так как они не только обесцениваются, но и не используютс
я в коммерческой деятельности предприятия.
Показатели платежеспособности, как правило, определяются с помощью коэффициентов, так как относительные величины больше отражают сущность показателей. Оценка платежеспособности проводится на основании характеристик ликвидности текущих активов.
Понятия платежеспособности и ликвидность предприятия можно отожествлять, но ликвидность более значительное понятие, так как от ликвидности активов более значительное понятие, так как от ликвидности активов баланса, их наличия и структуры зависит платежеспособность предприятия, поэтому активы можно разделить на 4 группы срочности погашения. Ликвидность актива означает возможность его превращения в денежные средства. Анализ ликвидности проводится сопоставлением ликвидных групп по активу с помощью коэффициентов, определяемых и оцениваемых в динамике и в сравнении с их оптимальным значением.
Таблица 2.8 Анализ текущей платежеспособности предприятия
Показатель |
Значения |
Отклонения за период | |
На начало периода |
На конец периода | ||
1) денежные средства и их эквиваленты |
200 |
190 |
-10 |
2) текущие финансовые инвестиции |
- |
- |
- |
3) дебиторы |
4520 |
4900 |
380 |
4) запасы |
5700 |
5900 |
200 |
Всего оборотных активов |
18420 |
20190 |
1770 |
5) затраты будущих периодов |
- |
- |
- |
6) текущие обязательства |
5820 |
6820 |
1000 |
7) доходы будущих периодов |
- |
- |
- |
8) рабочий капитал |
(18420+0)- (5820+0) = 12600 |
(20190+0) -(6820+0) = 13370 |
770 |
9) коэффициент абсолютной ликвидности |
200\ 5820=0,034 |
190\6820 =0,028 |
-0,006 |
10) коэффициент критической ликвидности |
4520+200\5820 = 0,81 |
4990+1901\6820 = 0,755 |
-0,06 |
11) коэффициент общей ликвидности |
18420\5820= 3,16 |
20190\6820 =2,96 |
-0,2 |
Исходя из расчетов, проведенных в таблице 2.8, можно сделать следующие выводы:
- за период на предприятии произошло снижение коэффициентов ликвидности, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия;
-снижение абсолютной и критической ликвидности говорит о том, что предприятие на данный момент может погасить только 77.8% задолженности, что говорит о малой платежеспособности;
- необходимо отметить перспективную платежеспособность предприятия, то есть оплату предприятием займов за счет реализации актвов медленно реализуемых (например, запасов).
Одно из важных заданий анализа – оценка перспективной платежеспособности предприятия, которая характеризует финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия оценивается абсолютными показателями финансовой стойкости. Абсолютные показатели финансовой стойкости связаны с источниками финансирования запасов, когда наличие собственного оборотного капитала – минимальное условие финансовой устойчивости.
На основании баланса выполним анализ финансовой устойчивости в таблице 2.9.
Таблица 2.9. Расчет показателей финансовой устойчивости
Показатель |
Усл. Об. |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение |
1) собственный капитал |
СК |
31500 |
31570 |
70 |
2) обеспечение будущих выплат и платежей |
ОП |
- |
- |
- |
3)необоротные активы |
НА |
18900 |
18100 |
-800 |
4) собственный оборотный капитал |
СОК |
12600 |
13470 |
870 |
5)долгосрочные обязательства |
ДО |
- |
- |
- |
6) наличие собственных оборотных средств покрытия запасов |
СОК+ДО |
12600 |
13470 |
870 |
7) краткосрочные обязательства |
КО |
5820 |
6820 |
1000 |
8) общий размер основных источников покрытия запасов |
СОК+ДО+КО |
18420 |
20290 |
1870 |
9) запасы |
З |
5700 |
5900 |
200 |
!0) излишек (+), дефицит (-) СОК для покрытия запасов |
+СОК-СОК |
12600-5700=6900 |
134700-5900=7570 |
670 |
11) излишек (+), дефицит (-) СОК и долгосрочных обязательств |
+СОК-СОК |
6900 |
7570 |
670 |
12) излишек (+), дефицит(-) собственных источников покрытия запасов |
+СОК |
120=580-5700 |
920=6820-5900 |
800 |
13) тип финансовой стойкости |
абсолютная |
абсолютная | ||
14) запас стойкости (р.12 :ЧД)* 360 |
ЗС |
120:4280*360 = 10,1 |
920:3880*360 = 85,3 |
75,2 |
15) излишек (+), дефицит (-) капитала на 1 гр. Запасов (р.12 : р.9) |
КЗ |
120\5700=0,02 |
920\5900=0,15 |
0,13 |