Оценка инвестиционной привлекательности колхоза имени Ленина Кологривского района Костромской области
Анализируя полученный расчетный показатель абсолютной ликвидности за последние три года, можно сделать вывод о том, что у предприятия отсутствует способность погашать свои текущие обязательства за счет имеющихся денежных средств. Кроме того погашение невозможно и за счет краткосрочной дебиторской задолженности.
В 2008г. предприятие имеет достаточное количество всех активов для погашения к
раткосрочных обязательств. Об этом свидетельствует коэффициент текущей ликвидности, находящийся в норме.
Согласно рассчитанному коэффициенту критической ликвидности предприятие имеет очень низкие платежные возможности (не только за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов).
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами в 2007-2008г.г. находится в норме. Это означает, что собственных средств предприятия достаточно для формирования оборотных активов.
Кроме вышеперечисленных и рассчитанных коэффициентов можно найти отношение чистого оборотного капитала к суммарным активам, коэффициент наличности и показатель оборота материально-производственных запасов, которые также характеризуют ликвидность баланса.
Отношение чистого оборотного
капитала к суммарным активам(2006г.)=0,97
(2007г.)=0,90
(2008г.)=1,80
Предприятие имеет потенциальные резервы наличных средств, причем этот показатель к 2008г. вырос в 2 раза.
Оборот материально-производственных запасов (в среднем за 3 года)=1,48, что говорит о том, что запасы в среднем оборачиваются достаточно быстро, 1,5 раза в год.
Кроме того, в 2006г. у предприятия наблюдается платежный излишек, а вот в 2007-2008г.г. – ситуация ухудшается, причем в 2008г. суммарный недостаток денежных средств составил 600 тыс.руб. Такое сильное увеличение связано с дополнительным привлечением долгосрочных заемных средств и уплате процентов по ним. Привлечение связано с приобретением основных средств.
В целом баланс предприятия неликвиден, но имеет перспективы на ее повышение.
Анализ платежеспособности предприятия.
Анализ платежеспособности рассматривается с двух позиций: текущей и долгосрочной. Для анализа текущей рассматривается, например, наличие чистого оборотного капитала, т.е. превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами предприятия. Согласно сделанному расчету такое превышение наблюдается в 2006, 2007 и 2008г.г., причем в 2008г. такое превышение составляет практически в 3раза.
Текущая платежеспособность предприятия оценивается также и тремя коэффициентами: коэффициентом абсолютной ликвидности, критической ликвидности и текущей ликвидности. Согласно произведенным расчетам (раздел 3.1.) можно сделать вывод о том, что предприятие платежеспособно, т.к. оба основных коэффициента, текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотными активами на отчетную дату (2008г.), находятся в норме. Кроме того, это говорит об удовлетворительной структуре баланса.
Долгосрочная платежеспособность характеризуется различными показателями – коэффициентами.
Таблица 10 – Расчет показателей долгосрочной платежеспособности
Показатель |
Формула для расчета |
Значение показателя на предприятии | ||
2006г |
2007г |
2008г | ||
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
дебитор. зад-ть/кредитор.зад-ть |
0,23 |
0,39 |
0,30 |
Период инкассирования дебиторской задолженности в днях |
ср.велич.остатков деб.зад-ти*кол-во дней в периоде/выручка от продаж |
5,6 |
16,47 |
35,27 |
Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств |
чистые активы/сумма обязательств |
6,85 |
6,22 |
7,18 |
Коэффициент покрытия чистыми оборотными средствами кредиторской задолженности |
чистые оборотные активы/кредиторская задолженность |
0,99 |
0,91 |
1,80 |
Доля чистых оборотных активов в общей величине чистых активов |
чистые оборотные активы/чистые активы |
0,04 |
0,06 |
0,08 |
Доля заемного капитала в общей сумме средств |
заемный капитал/активы*100% |
13 |
14 |
12 |
Доля собственного капитала в общей сумме средств |
собственный капитал/активы*100% |
87 |
86 |
88 |
Предприятие в период с 2006-2008г.г. постепенно повышает свою платежеспособность и к 2008г. имеет удовлетворительные показатели.
Доля заемного капитала в общей сумме средств невелика и составляет в среднем за три последних года 13%. Отсюда можно сделать вывод о том, что основная часть активов предприятия формируется за счет собственного капитала.
В целом по анализу можно сказать, что баланс предприятия неликвиден, а платежеспособность очень низкая. Но в 2008г. наблюдается существенное улучшение.
Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Аназиз финансовой устойчивости проводится по двум группам показателей: абсолютным и относительным.
Абсолютные показатели характеризуют тип финансовой ситуации и дают информацию об излишках и недостатках источников формирования запасов (табл.10).
Таблица 11 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, тыс.руб.
Показатели |
Годы | ||
2006г. |
2007г. |
2008г. | |
Собственный капитал |
22197 |
22695 |
23475 |
Необоротные активы |
23532 |
23606 |
23735 |
Наличие собственных источников формирования запасов (собственного оборотного капитала) |
-1335 |
-911 |
-340 |
Долгосрочные обязательства |
2275 |
2208 |
2195 |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (перманентного капитала) |
940 |
1297 |
2535 |
Краткосрочные кредиты и займы |
14 |
14 |
200 |
Наличие общей величины источников формирования запасов |
954 |
1311 |
2735 |
Стоимость запасов |
1660 |
2164 |
2678 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов |
-2995 |
-3075 |
-2338 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов |
-720 |
-867 |
-143 |
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов |
-706 |
-853 |
57 |
Тип финансовой ситуации |
(0;0;0) |
(0;0;0) |
(0;0;1) |