Теоретические и методологические основы комплексного анализа и оценки финансового состояния предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости яв

ляется излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. К абсолютным показателям при оценке финансовой устойчивости предприятия относят общую величину запасов и затрат.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (ЗЗ).

ЗЗ = стр. 210 + стр.220 (1.4)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС = IV – I) (1.5)

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал

(КФ = [IV+V] - I) (1.6)

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ВИ = (IV + V + стр. 610) – I (1.7)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

`+ФС = СОС – 33

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

`+ФТ = КФ – 33

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

`+ФО = ВИ – 33

С помощью этих показателей мы можем определить типа финансовой ситуации:

1, Ф > 0

0, Ф < 0 (1.8)

Возможно выделение 4-х типов финансовой ситуации:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается крайне редко и отвечает следующим условиям:

`+ФС >= 0; `+ФТ >= 0; `+ФО >= 0

т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации

`+S = {1; 1; 1}

2) нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность

`+ФС < 0; `+ФТ >= 0; `+ФО >= 0, т.е. S = {0; 1; 1}

3) неустойчивое финансовое состояние сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

`+ФС < 0; `+ФТ < 0; `+ФО >= 0, т.е. S = {0; 0; 1}

4) Кризисное финансовое состояние при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность.

`+ФС < 0; `+ФТ < 0; `+ФО < 0, т.е`S = {0; 0; 0}

Традиционные методы оценки платежеспособности и финансо­вой устойчивости состоят в расчете коэффициентов, которые опре­деляются на основе структуры баланса каждого конкретного пред­приятия. Рассчитанные коэффициенты затем сопоставляются с их нормативными значениями, что и составляет заключительный акт оценки.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия рассчитываются различные показатели.

Коэффициент автономии (независимости) показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме основных источников капитала. Рост коэффициента положителен, т.к. отражает снижение зависимости предприятия от заемных источников формирования.

Собственный капитал (стр.490+стр.650+стр.640)

Ка = (1.9)

Пассив баланса (стр.700)

Коэффициент зависимости является обратным коэффициенту автономии. Если его величина в течение исследуемого периода снижается, наблюдается тенденция снижения зависимости предприятия от заемного капитала:

Кз = 1- Ка; (1.10)

Удельный вес заемных средств показывает долю долгосрочных привлеченных средств в общей сумме привлеченных средств:

Долгосрочные обязательства (стр.590)

УД= (1.11)

Сумма задолженности (стр.590+690-650-640)

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств К з/с:

Заемный капитал (стр.590+690-650-640)

К з/с = (1.12)

Собственный капитал (стр.490+650+640)

Коэффициент маневренности характеризует степень мобильности, свободы использования собственных средств, рассчитывается по формуле:

Собственные оборотные средства (стр.490+650+640-190)

Км = (1.13)

Собственный капитал (стр.490+650+640)

Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние предприятия, однако устоявшихся в практике значений не существует. Как усредненный ориентир можно рассматривать значение £ 0,5

Одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Собственные оборотные сред. (стр.490+650+640-190)

Ксос = (1.14)

Оборотные активы (стр.290)

Выполнение ряда из указанных выше процедур углубленного анализа финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности ОАО «Мариэлектросетьсервис» за 2004-2006 года деятельности организации представлены в главе 3 работы.

Список литературы

1. Закон РФ №208-ФЗ «Об акционерных обществах» принят Государственной Думой 24 ноября 1995 года. –М.: Питер, 1996. - 152 с.

2. Гражданский кодекс Российской федерации. (Часть вторая). Ред. 24.10.1997.- М., ИНФРА-М - Норма, 1996. – 489 с.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. С изменениями и дополнениями на 01.09.2005 года. Питер, 2005. - 432 с.

4. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической дяетельности предприятия. – М.: «Дело и сервис», 2002. – 256 с.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2002.- 405 с.

6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ. –М.: Финансы и статистика, 2004. – 379 с.

7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 382с.

8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 215 с.

 Скачать реферат