Рынок ссудного капитала

Промышленность страны в целом начала остро ощущать нехватку средств. Особенно в сфере недвижимости, так как этот кризис сильно отразился на ипотечной системе кредитования Российской Федерации. Кризис ипотеки США запустил цепную реакцию, в результате которой деньги по всему миру подорожали. Российским банкам стало сложнее и дороже занять на Западе, в частности, под портфель ипотечных кредитов. Э

то заставило их повысить ставки по ипотеке. Банки вынуждены были реагировать на возросшую стоимость фондирования [26]. В настоящее время движение ссудного капитала происходит преимущественно в форме банковского кредита за счёт сокращения коммерческого кредита. Банковский кредит ? наиболее актуальный вид кредитования и в настоящее время кредитный рынок (рынок ссудного капитала) представлен преимущественно в виде банковского кредитования и рынка ценных бок ценных бумаг ? это сложная организационно-правовая и социально-экономическая структура. Рынок ценных бумаг представляет собой совокупность отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, а также совокупность отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, а также совокупность методов и форм такого обращения. На рынке ценных бумаг складываются отношения по поводу имущественных прав совладения и кредитования специфическими финансовыми инструментами ? ценными бумагами [18 с. 18].В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичный и вторичный рынки.

Особенно резкое повышение процентных ставок произошло в 2007 году. Рассмотрим влияние ипотечного кризиса США на ипотечный рынок России на примере ведущих банков.

«КИТ финанс» с портфелем ипотечных кредитов на 42 млрд. рублей (на 11 ноября 2007 года) занимающий 8,6% рынка, с 1 ноября пересмотрел условия ипотечных программ. Клиентам с частично подтвержденными доходами (платеж — более 40% белого дохода) банк с 1 ноября ссужал дороже на 1% годовых. По программе кредитования под залог имеющейся недвижимости ставки увеличились на 1-1,5 процентного пункта.

С декабря поднял ставки по некоторым ипотечным программам Райффайзенбанк (на 16 декабря 2007 года — 13,4 млрд рублей, 2,8% рынка). Рост процентной ставки составил порядка 1%. По долларовым кредитам под залог жилья на вторичном рынке повышение составило 0,5 п. п. — до 11% годовых. Кроме того, банк отказался от спецакций, в рамках которых ставка — 9,9% при стандартных 10,4-10,9% (в зависимости от подтверждения дохода).

Первым в августе поднял ставки Москоммерцбанк, один из крупнейших игроков ипотечного рынка (29 млрд. рублей на 1 июля). Повышение составило 1 п. п. Вскоре так же поступили "Юниаструм банк" (1 п. п.) и "Урса банк" (там ставка по кредиту на покупку квартиры на вторичном рынке выросла с 11,4-13,9% годовых до 14,5-15%).Следовательно, при таких относительно высоких ставках объем выдаваемых кредитов сильно упал, правда, на короткий срок.

Вслед за повышением ставок на рынке потребительского кредитования начали дорожать корпоративные займы.

Так, Сбербанк объявил о повышении ставок в среднем на 1-3 процента. Причем это касается не только новых, но и уже открытых предприятиям кредитных линий. В Сбербанке говорят, что заключенные договоры позволяют менять ставки в одностороннем порядке. При этом клиент имеет право досрочно погасить кредит либо обязан согласиться с новыми условиями.

Повышение ставок по кредитам юридическим лицам Сбербанком началось еще летом, но тогда это были единичные случаи. К осени кредитные ресурсы подорожали не только за границей, но и в России: в этом году ЦБ четырежды повышал ставку рефинансирования (сейчас она составляет 11 процентов). И если в декабре прошлого года Сбербанк получил трехлетний кредит объемом 750 миллионов долларов под LIBOR+0,45 процента годовых (London InterBank Offered Rate), то сейчас собирается привлекать займ на 1,2 миллиарда долларов под LIBOR+0,85 процента [26].

Банк России повысил с 12 ноября 2008г. ставку рефинансирования с 11% до 12% годовых. Как сообщили в департаменте внешних и общественных связей ЦБ, совет директоров Банка России в рамках мер, направленных на снижение уровня оттока капитала из России и сдерживание инфляционных тенденций, принял решение о повышении ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям, проводимым Банком РФ.

Кроме того, Центробанк повысил процентную ставку по кредиту овернайт на 12 ноября до 12%. Ранее эта ставка составляла 11%.

Помимо этого, Банк России повысил ставки по кредитам, обеспеченным залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций. Ставка на срок до 90 календарных дней повышена с 8% до 8,5%, на срок от 91 до 180 календарных дней - с 9% до 9,25% годовых. Ставки по кредитам, обеспеченным активами, предоставляемым на срок до 90 календарных дней, составят 10% годовых (ранее 9% годовых).

Напомним, последний раз ЦБ повысил ставку рефинансирования 14 июля с.г. с 10,75% до 11%. Предыдущее повышение ставки рефинансирования с 10,5% до 10,75% состоялось 10 июня 2008г.

Первое почти за 10 лет повышение ставки рефинансирования Банк России осуществил с 4 февраля 2008г. Ставка была повышена с 10% до 10,25%, а с 29 апреля 2008г. она была повышена с 10,25% до 10,5% годовых [24].

Также как и финансовый кризис, кризис ликвидности является одним из важных проблем рынка ссудного капитала. Он заставил российские банки активизировать борьбу с должниками. За один день они подали в суды иски о взыскании более 55 млн. долл. по просроченным кредитам. Дорожа своей репутацией, в обычной ситуации банки пытаются урегулировать проблемы с заемщиками мирным путем.

ЦБ РФ накануне признал, что ситуация в банковском секторе на сегодняшний день не лучше, чем во время "кризиса доверия" летом 2004 года: банки отказываются кредитовать друг друга, боясь неисполнения обязательств. Поэтому регулятор пошел на еще более радикальные меры, чем четыре года назад – снизил на 4 процента требования по обязательным резервам и сделал более доступными свои кредиты. Банки, в свою очередь, начали искать собственные пути поддержания финансовой устойчивости.

В Арбитражный суд Москвы, пишет "Коммерсант", 17 сентября поступило сразу 9 исков от двух крупнейших российских банков – Альфа-банка и "УралСиб". Первый подал шесть заявлений на общую сумму 10,97 млн. долл., "УралСиб" – три иска на сумму 44,64 млн. долл. Иск еще на 1 млн долл. подал в суд "Стройкредит". Аналитики считают, что это напрямую связано с кризисом ликвидности – в обычные дни в суд поступает не более двух-трех заявлений о взыскании задолженности по кредитам, подаваемых некрупными банками на суммы 1-2 млн. долл.

Финансовый кризис сильно повлиял на инвестиции предприятий. К примеру Газпром сократил объем капитальных вложений в 2007 г. на 11% - до 319.78 млрд. руб. Самое крупное сокращение инвестиций пришлось на часть инвестпрограммы, касающуюся газотранспортной системы. Она сокращена на 13% - с 183.9 млрд. руб. до 159.5 млрд. руб. А ЛУКОЙЛ может сократить инвестиционную программу на 2009 год более чем вдвое ― до $4 миллиардов, если цена на нефть упадет до уровня $45 за баррель, что зависит от поведения экономического кризиса.

 Скачать реферат