Финансово-промышленные группы

5. Финансово-промышленные группы Германии

В экономике Германии высокую роль играют банки и их тесные связи с нефинансовым сектором (транспорт, промышленность, торговля и услуги). Согласно законодательству этой страны частные инвесторы не имеют доступа на фондовые биржи, а покупают и продают акции с помощью посредников (в основном - банков) 7. Мелкие акционеры из-за высоких трансакцио

нных издержек предпочитают не держать у себя купленные акции, а депонировать их в банке. Банк при этом предоставляет клиенту корпоративную информацию о собраниях акционеров. Кроме того, многие из частных акционеров предпочитает по доверенности передавать банку право голосования по депонированным акциям9.

Ведущими банками Германии являются Deutsche Bank и Commerzbank, которые на основе собственного владения акциями, доверенностей на право голосования и акций, принадлежащих своим дочерним инвестиционным компаниям, сконцентрировали в своих руках огромную степень контроля над ведущими открытыми акционерными обществами Германии. Вокруг этих банков были образованы крупные горизонтально интегрированные финансово-промышленные объединения. Во главе иерархии при этом стоит банк, с которым связана группа крупных промышленно-торговых компаний, а вокруг них группируется множество крупных и средних фирм12.

Особенностью немецких финансово-промышленных групп является степень взаимоучастия компаний в капитале друг друга (перекрестное владение акциями) 7.

Deutsche Bank является ярким примером горизонтально интегрированной международной финансово-промышленной структуры. Финансовые предприятия Deutsche Bank могут быть сгруппированы по шести основным направлениям (рис.2):

1) коммерческие банки;

2) ипотечные банки;

3) инвестиционные компании;

4) лизинговые и факторинговые компании;

5) специализированные и консультационные фирмы;

6) международные финансовые компании.

Рис.2. Группа Deutsche Bank8.

Страховая компания Allianz взаимодействует с финансовым блоком группы2. Deutsche Bank контролирует деятельность и нефинансовых предприятий. Например, к ним относятся: торговый дом Karstadt, автомобильный гигант Daimler AG и другие8.

Деятельность группы Deutsche Bank выходит за пределы страны. Основным направлением выбран американский рынок, выход на который достигается путем установления контроля над крупными американскими компаниями6.

В Германии существуют и вертикально интегрированные объединения, ядром которых является промышленный концерн. Например, Tyssen Oppenheim8.

6. Финансово-промышленные группы Южной Кореи

К финансово-промышленным группам Южной Кореи относятся Samsung, Daewoo, LG, Hyundai. Корейские группы представляют собой иерархические пирамиды, в основе которых лежит семейный капитал7.

Корейские финансово-промышленные группы имеют очень высокий уровень диверсификации, которая проходила при сильном влиянии государства, стимулировавшего реализацию импортозамещающих проектов. В каждой из финансово-промышленных групп Южной Кореи представлены ведущие отрасли промышленности8.

Например, компания LG, начала с производства пластмасс, затем внедрилась в производство электротехнической, электронной и телекоммуникационной продукции и оборудования, а потом и в переработку нефти. Следующим этапом был переход к строительству танкеров и к страховому бизнесу4.

Деятельность финансово-промышленных групп Южной Кореи отличается очень высокой интернационализацией11, при этом основной акцент делается на США и государства Азиатско-Тихоокеанского региона. Головная холдинговая компания такой многонациональной компании обычно выполняет функции главного торгового дома8.

Заключение

Итак, мы охарактеризовали ФГП как одну из форм многонациональных компаний; изучили понятие и виды финансово-промышленных групп в России; рассмотрели финансово-промышленные группы США; проанализировали ФГП Японии; изучили финансово-промышленные группы Германии и охарактеризовали ФГП Южной Кореи.

Подводя итог рассмотрения международного опыта, следует отметить следующее:

1) Объединение промышленного и банковского капитала в ФПГ выступает главной формой организации системы производства, составляет каркас технологического комплекса экономик большинства стран мира;

2) Характерной особенностью развития ФПГ, является то, что их промышленная и банковская составляющие усилили свою разветвленность состава участников, а объектом контроля групп становятся все новые отрасли и сферы экономики;

3) В странах с рыночной экономикой отсутствует единая модель корпоративного построения и управления ФПГ;

4) Процесс создания и развития финансово-промышленных групп дает опыт управления государственным промышленным сектором в ряде европейских стран.

Список использованной литературы

Нормативно-правовые акты:

1) ФЗ "О признании утратившим силу ФЗ "О финансово-промышленных группах" - М.: Собрание законодательства Российской Федерации, 2007 г.

Учебники:

2) Живарев В.Е. Международное право: Курс лекций. - М.: Изд-во МИЭМП, 2006 г.

3) Ламинцев А.А. Международное право: Учебное пособие. - М.: Изд-во ВЕЛБИ, 2006 г.

4) Ленский Е.В., Цветков В.А. Транснациональные финансово-промышленные группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы. - M.: АФПИ еженедельника "Экономика и жизнь", 1998 г.

5) Arthur A. Thompson Jr., A. J. Strickland. Strategic Management: Concepts and Cases.4-th ed. - Piano (TX): Business Publications, Inc., 1987г.

6) Максимо В. Энг, Фрэнсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы. Пер. с англ. - M.: Изд-во "ДеКА", 1998 г.

7) Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества: Монография. - М.: Изд-во ИНФРА-М, 2009 г.

8) Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. - СПБ.: Изд-во ПИТЕР, 2009 г.

9) Лаптев В.В., Занковский С.С. Предпринимательское (хозяйственное) право: Учебник. - Изд-во Волтерс Клувер, 2008 г.

10) Беляева О.А. Предпринимательское право: Учебное пособие. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2008 г.

11) Ершова И.В. Предпринимательское право: Учебник. - Изд-во Юриспруденция, 2009 г.

12) Жилинский С.Э. Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской деятельности): Учебник для вузов. М.: Изд-во НОРМА, 2007 г.

2 Живарев В.Е. Международное право: Курс лекций. – М.: Изд-во МИЭМП, 2006 г.

7Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества: Монография. – М.: Изд-во ИНФРА-М, 2009 г.

10 Беляева О.А. Предпринимательское право: Учебное пособие. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2008 г.

8 Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент: Учебник для вузов. – СПБ.: Изд-во ПИТЕР, 2009 г.

10 Беляева О.А. Предпринимательское право: Учебное пособие. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2008 г.

 Скачать реферат