Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Денежные Краткосрочные

средства + финансовые

вложения

Кабс.лик. = –––––––––––––––––––––––––––– (10)

Краткосрочные обязательства

Какие-либо более или менее обоснованные удовлетворительные значения этого коэффициента отсутствуют, так как управление денежными средствами, в частности определение оптимального остатка средств на счете и в кассе, особенно в условиях становления рын

очных отношений, вряд ли поддается стандартизации. Достаточным считается значение данного показателя 0,2-0,3.

ГЛАВА II ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ИПОТЕЧНАЯ КОРПОРАЦИЯ ЧУВАШСКОЙ РЕСПУБЛИКИ»

2.1 Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости ОАО «Ипотечная корпорация Чувашской Республики»

Для оценки финансовой устойчивости ОАО «Ипотечная корпорация ЧР» нам необходимо рассчитать показатели, приведенные в первой главе. Для расчета данных показателей мы воспользуемся данными баланса за 2005, 2006 г.

Рассчитаем все показатели в отдельности и по полученным данным сделаем оценку финансовой устойчивости нашей организации.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, который определяется по формуле (1) за 2 года имеет следующие данные: за 2005г – 2,31; 2006г – 8,95. Данная динамика свидетельствует о том, что в 2005 и 2006 годах наблюдается финансовая неустойчивость, к тому же показатели из года в год возрастают. Это связано, прежде всего, с деятельностью, которой занимается рассматриваемая нами организация. Так как «Ипотечная корпорация» занимается предоставлением кредитов, то она должна привлекать денежные средства для предоставления их Заемщикам, отсюда и следует, что заемные средства в данной организации преобладают. А с годами данный показатель возрастает в связи с тем, что с годами число предоставляемых кредитов увеличивается.

Коэффициент автономии (формула (2)) за 2 года имеет следующие величины: 2005г – 0,3; 2006г –0,1. В данном случае мы наблюдаем, что в 2005 и 2006 годах эти показатели снижаются, что свидетельствует о росте финансовой зависимости организации. Это связано с тем, что в организации величина собственных средств в 2006 году по сравнению с 2005 годом уменьшилось на 0,2 %. Но, в это же время, баланс увеличивался, что является и причиной снижения данного коэффициента из года в год.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Данный показатель, рассчитанный по формуле (4) имеет следующие значения: 2005 год – -1,25; 2006 год – -1,65. За 2005 и 2006 года значение показателя принимает отрицательное значение. Такая тенденция вызвана тем, что у ОАО «Ипотечная корпорация ЧР» на балансе наблюдается превышение внеоборотных активов над собственными средствами, которое свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Величина коэффициента за ряд лет следующее (формула (5)): 2005 год – -1,3; 2006 год – -5,58. Данный показатель также как и предыдущий имеет отрицательное значение в 2005 и 2006 годах. Вызвано это тем же, то есть превышением внеоборотных активов над собственными средствами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств определяемый по формуле (6) имеет следующие данные за 2 года: 2005 год – 0,35; 2006 год – 0,0004. Как уже отмечалось, рост этого показателя в динамике является негативной тенденцией, которая означает, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних источников. Исходя, из имеющихся данных мы наблюдаем, что в 2004 году организация зависела от внешних источников сильнее, а в 2005 году данная зависимость значительно уменьшилась. Данное изменение вызвано тем, что в 2005 году произошел рост долгосрочных обязательств, а в 2006 году долгосрочные обязательства значительно снизились.

Коэффициент финансовой устойчивости, определяемый по формуле (7): 2005 год – 0,47; 2006 год – 0,1. По представленным данным мы можем сказать, что организация в 2005 и 2006 годах организация была не устойчива. Это связано с тем, что величина собственного капитала и долгосрочных обязательств, как мы уже отмечали, в 2005 году возросла, а 2006 году снизилась. Но в это же время величина баланса росла с большими темпами, тем самым коэффициент имел тенденцию к уменьшению.

Для наглядности представим полученные данные в виде таблицы 1.

Таблица 1

Динамика показателей финансовой устойчивости

Как видно из таблицы, в 2006 году произошли значительные изменения по сравнению с 2005 годом. Такая динамика показателей является отрицательной характеристикой деятельности предприятия, и данная организация является финансово неустойчивой. Это связано, прежде всего, с тем, что у предприятия наблюдается наличие заемных средств, величина которых значительно превышает собственные средства.

Но для нашей организации неустойчивость является лучшей характеристикой ее деятельности. Это вызвано тем, что деятельность Ипотечной корпорации направлена на привлечение заемных средств, увеличение которых позволяет судить о положительной деятельности организации. Тем самым, увеличение показателя заемных средств из года в год характеризует финансово-хозяйственную деятельность организации как развивающуюся.

2.2 Показатели платежеспособности и ликвидности ОАО «Ипотечная корпорация Чувашской Республики»

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов. Для этого на основе имеющихся данных баланса рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Он определяется по вышеприведенной формуле (8) и имеет следующие значения за 2 года : 2005год – 0,58; 2006 год – 0,38. Как мы видим, наблюдается снижение данного показателя в динамике, которая является отрицательной характеристикой финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Ипотечная корпорация ЧР». Как нам известно, предприятие погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов, следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Это превышение наблюдается лишь в 2003 году, а в последующие годы обязательства превышают над оборотными активами. Это вызвано, прежде всего, тем, что наблюдается рост текущих обязательств.

 Скачать реферат