Международная миграция капитала на всех стадиях развития

>

Рынок евровалют

Рынок еврокредитов

Еврофинансовый рынок

Еврорынок

Рис.1.2. Схема структуры мирового рынка ссудного капитала

Становление МРСК происходило одновременно со становлением капитализма. Сейчас этот процесс проявляется в вовлечении всех стран в международные кредитные отношения и соединениями многочисленными каналами относительно обособленных национальных рынков ссудного капитала. Их взаимодействие и переплетение между собой и выражает понятие «мировой рынок ссудных капиталов».

МРСК непосредственно выступает как совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов различных стран. По своему функциональному назначению он является механизмом аккумуляции и перераспределения финансовых ресурсов в мировом масштабе.

Превращение огромных масс денежных средств в ссудный капитал и их перераспределение между странами через рыночный механизм ускоряет структурные сдвиги в мировой экономике, усиливают процесс интернационализации производства.

В зависимости от содержания операций на мировом кредитном рынке его можно разграничить на два основных сектора:

- мировой денежный рынок, который объединяет спрос и предложение ссудного капитала, функционирующего в качестве международного покупательного и платежного средства. Аккумулируемые на нем денежные средства (преимущественно в виде депозитов) и предоставляемые ссуды носят краткосрочный характер. Они предназначены для обслуживания сферы обращения, главным образом международной торговли.

- мировой рынок капиталов, где ссудный капитал выступает как самовозрастающая стоимость. Заимствования здесь осуществляются на длительные сроки и в значительной степени используются для финансирования капиталовложений. Мировой рынок капиталов обслуживает процесс расширенного воспроизводства во всемирном масштабе. В зависимости от конкретных форм заимствований он, в свою очередь, подразделяется на кредитный рынок и рынок ценных бумаг.

Деление это условно. Назначение и использование заемных средств не всегда можно точно определить на практике.

Мировой денежный рынок и мировой рынок капиталов органически связаны межу собой. Их взаимодействие особенно наглядно проявляется в трансформации краткосрочных ресурсов в средне- и долгосрочные кредиты и портфельные инвестиции. Мировой рынок ссудных капиталов имеет особую институциональную структуру. Ее основу образуют профессиональные участники рынка, выступающие в качестве посредников между конечными заемщиками и кредиторами различных стран. К ним относятся:

- ТНК (транснациональные корпорации);

- Финансовые компании;

- Фондовые биржи, международные и региональные финансовые организации: МВФ, ЕБРР и др.

Они аккумулируют огромные денежные накопления, поступающие на МРСК от официальных институтов, частных фирм, банков, страховых компаний, пенсионных фондов.

Основными клиентами кредитно-финансовых учреждений, выступающих в качестве заемщиков на МРСК, являются ТНК, государственные органы, международные и региональные организации.

МРСК имеет определенную географическую локализацию. Он включает в себя ряд международных финансовых центров, которые аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы капитала. В них сосредоточены многочисленные кредитно-финансовые учреждения, обслуживающие мировую торговлю и миграцию капиталов. Здесь производятся основные массы международных валютных, депозитных, кредитных, эмиссионных и страховых операций.

Ведущим международным финансовым центром по праву считается Нью-Йорк. Особенно велика его роль в эмиссии акций и облигаций, в торговле ценными бумагами.

Главным европейским финансовым центром является Лондон. Он занимает первое место в мире по объему международных валютных, депозитных и кредитных организаций. Ему принадлежит лидирующая роль в развитии новых операций с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами. В области традиционных долгосрочных займов в Западной Европе выделяют Цюрих и Франкфурт-на-Майне. Люксембург специализируется на кратко- и среднесрочных кредитных операциях.

Сравнительно недавно выросли новые международные финансовые центры на периферии – в Сингапуре, Гонконге, Бахрейне, Панаме, на Багамских, Каймановых и Антильских островах. Они получили название «оффшор». Большинство из них имеет льготное налогообложение и валютный режим. В таких налоговых гаванях иногда лишь регистрируются сделки, совершаемые в различных частях света.

Движение ссудного капитала, кроме того, происходит в виде депозитов (deposits) и наличной валюты (currency). В первом случае речь идет о переводных депозитах в той или иной валюте, которые беспрепятственно превращаются в наличные деньги и используются для осуществления платежей. Во втором случае имеется в виду валюта, находящаяся в распоряжении банков и министерства финансов, которая предназначена для проведения расчетов. Иностранная валюта, например доллары, находящаяся у резидентов, является активом, тогда как национальная валюта в руках нерезидентов будет пассивом.

 Скачать реферат