Международный валютный фонд и всемирный банк, их роль в регулировании мировой экономики

Если курс валюты падал, и страна не в состояние его сохранить, то должна была проводиться девальвация – уменьшение установленной стоимости валюты. Напротив, если курс валюты повышался (из-за активного сальдо платежного баланса), то страна должна была ревальвировать свою валюту – повысить ранее установленную стоимость.

Использование в качестве международных валютных резервов долларов США и з

олота отражало тот факт, что США имели после войны наиболее сильную экономику. Доля США в мировом капиталистическом производстве составляла более 50%, в мировом товарообороте – более 20%. В 1949 г. золотой запас США составлял 22 тыс. тонн (70% резервов всего мира). [1]Выполнение долларом функций резервной валюты позволяло США осуществлять эмиссию долларов для погашения дефицита своего платежного баланса. Этот дефицит финансировался через растущее накопление долларовых резервов в банках ФРГ и Японии (стран с активным сальдо платежного баланса), что создавало возможность для дополнительной эмиссии банкнот в этих странах, т.е. происходил «экспорт инфляции».

Третий этап – это существующая в настоящее время мировая валютная система, которая сформировалась в 70-е годы.

К началу 70-х годов основы Бреттон-Вудской системы – это преобладающее положение США в мировой экономике, устойчивость доллара, дефицитность его для других стран – были подорваны, т.к. Западные страны и Япония восстановили свой промышленный потенциал, у них накопился огромный запас долларов, который США были не в состоянии обменять на золото. Инфляционные процессы привели к полному несоответствию покупательной способности доллара по золотому содержанию. Поэтому в 1968 году официальная цена золота была оставлена только для международных расчетов, на частном рынке она вышла из-под контроля. В результате США в 1971 году отказались от обратимости доллара в золото, а с 1973 года была отменена система корректируемым фиксированных курсов валют и устанавливалась система плавающих управляемых курсов. Основы ее закреплены договоренностями на международной конференции в Кингстоне (Ямайка), поэтому новую систему, которая в основных чертах действует и в современных условиях, стали называть Ямайской. Для валют теперь не зафиксированы их золотое содержание или твердые паритеты по отношению к другим валютам. Валюты сейчас находятся в состоянии «плавания».

Центральные банки стран должны управлять изменениями курсов, проводя валютные интервенции (скупая и продавая иностранную валюту).

В Ямайской валютной системе была отменена официальная цена золота, было решено исключить его из расчетов между МВФ и его членами и возвратить им часть золотого запаса фонда. Новая система была основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах, ее можно назвать многовалютным стандартом. Кроме того, роль мировых денег была передана новой форме международных кредитных денег – Special Drawing Rights (СДР) или «специальным правам заимствования», впервые созданным в 1969 году. СДР представляют собой безналичные деньги в виде записи на счетах страны в МВФ. При создании СДР их курс был приравнен к курсу доллара США. СДР рассчитываются как средневзвешенная комбинация валют 5 ведущих стран. В его корзину входят доллар США (40% с января 1991г.), марка ФРГ (21%), японская Йена, английский фунт стерлингов, французский франк (по 11%). Регулярный пересмотр состава СДР осуществляется раз в 5 лет. В уставе МВФ поставлена задача – превратить СДР в основную форму международных расчетов, они становятся одной из главных форм международных ликвидных средств.

Появилась и региональная форма международных кредитных денег – European Currency Unit (ЭКЮ), которые выполняют свои функции в рамках Европейской валютной системы, созданной для противостояния «всеобщему плаванию валют». ЭКЮ базируется на «корзине» национальных валют стран-членов ЕЭС с учетом удельного веса в совокупном валовом национальном продукте и выполняют расчетные и кредитные функции. Коллективная валюта обладает большей устойчивостью, т.к. колебание курсов входящих в нее валют взаимно поглощаются. Эти деньги представляются центральной организацией ЕЭС каждой стране в обмен на взнос 20% ее долларовых и золотых резервов.

В 1979 году образована Европейская Валютная Система (ЕВС). Смысл ее заключается в необходимости придерживаться определенных жестких параметров развития национальных экономик: государственный долг – не более 60% ВВП, дефицит бюджета – в пределах 3%, контролируемая низкая инфляция, стабильный обменный курс и ставка банковского процента.

С 01.01.1999 года вводится единая, конкурентоспособная валюта «Евро». Начинает функционировать Европейский Центробанк, но пока еще существуют экономические и другие разногласия в Европейском Экономическом Союзе (ЕЭС).

Как уже отмечено, важнейшее место в системе институциональных структур регулирования международных валютных отношений принадлежит МВФ, который согласно своему уставу регулирует валютные курсы и платежные балансы стран-членов, контролирует систему многосторонних платежей и внешнюю задолженность развивающихся стран, предоставляет кредиты странам-членам для решения их валютно-финансовых проблем.

В период существования фиксирующих валютных курсов деятельность МВФ была направлена на поддержание валютных паритетов, предотвращение неоправданного манипулирования валютными курсами. С переходом к плавающим курсам валют был пересмотрен устав МВФ (1978 г.), и хотя необходимость поддержания паритетов отпала, сфера деятельности МВФ не сократилась. Так было предусмотрено усиление контрольных функций МВФ как основы межгосударственного валютного регулирования, расширение инструментариев воздействия на несбалансированные международные расчеты и «необоснованные» курсовые отношения.

Важнейшим направлением деятельности МВФ является кредитование стран для урегулирования платежных балансов и внешней задолженности. Отметим, что МВФ связывает предоставление кредитов странам-членам с условием проведения теми определенных изменений в экономической политике. Такие изменения в виде программ финансово-экономической стабилизации сроком от 1 года до 3 лет согласовываются с фондом и рассматриваются как своего рода международное свидетельство платежеспособности страны. Кредитные ресурсы предоставляются стране в зависимости от хода выполнения такой программы. Такие программы являются условием получения кредитов для стран Восточной Европы и России.

С 1970 года МВФ выпускает международные платежные и резервные средства – специальные права заимствования (СДР). СДР не существует в виде наличных знаков, а существует только в виде кредитных записей на специальных счетах в МВФ и используется в расчетах между Центральными банками стран-членов фонда. Стоимость СДР рассчитывается на основе так называемой «валютной корзины». При создании СДР ими предполагалось постепенно вытеснить «долларовый стандарт» из международных расчетов. Однако данная цель не достигнута. Доля СДР в международных ликвидных резервах крайне мала – меньше 2%.

1 января 2007 года исполнилось 8 лет, как 11 стран Европейского Союза (Германия, Франция, Италия, Голландия, Бельгия, Люксембург, Испания, Португалия, Ирландия, Австрия и Финляндия) ввели единую валюту – «евро». Причин этому было две:

 Скачать реферат