Мировой финансовый кризис 2007-2009 гг. в контексте циклично-волновой теории

Учитывая прозрачные (с технической точки зрения) причины возникновения текущего спада, можно констатировать, что данный спад подтверждает лишь отдельные положения классической экономической теории. Экономика всегда развивается циклически, последовательно проходя через конечную последовательность фаз. Схема классической структуры экономического цикла приведена ниже, с краткими пояснениями характ

ера процессов, происходящих внутри конкретной фазы:

I. Фаза подъема

- устойчивый рост национального дохода;

- сокращение безработицы;

- существенный рост инвестиций и размеров реального капитала.

«Бум» в экономике: ускорение подъема

- занятость сверхвысокая;

- производственные мощности перегружены;

- уровень цен и ставки зарплат непомерно высоки;

- ставка процента высока.

II. Кризис

неизбежным следствием «бума» является кризис:

- происходит сокращение спроса;

- рост производства сменяется его падением;

- объем инвестиций существенно сокращается.

III. Фаза депрессии

за фазой кризиса следует фаза депрессии:

- национальный доход продолжает снижаться;

- безработица увеличивается;

- спрос находится на стабильно-низком уровне;

- объем инвестиций близок к нулю.

IV. Фаза оживления

депрессия неизбежно сменяется фазой оживления:

- спад производства сменяется его подъемом.

Классическая структура экономического цикла отнюдь не свидетельствует о том, что каждая фаза цикла протекает согласно ее классическому варианту. Вместе с тем, общая структура цикла, как правило, соответствует приведенной выше схеме. Текущий экономический кризис произошел в тот момент, когда мировая экономика находилась в фазе подъема, который завершился бы «перепроизводством» и началом кризиса.

Момент наступления ситуации перепроизводства в экономике, ожидался в период с начала 2009 по конец 2010 гг. Кризис ипотечного рынка США явился иным вариантом завершения экономического роста, отличным от классического варианта перепроизводства, ускорив начало экономического спада.

Защитные меры, использованные Правительством США для сглаживания последствий ипотечного кризиса, в конечном итоге обусловили более глубокий спад, нежели тот, что мог произойти в общем случае. Однако это не определяет уникальность данного кризиса, и его несистемный характер, т.к. сам по себе кредитный кризис, при более широком рассмотрении, также является следствием циклической природы развития экономических процессов.

Развитие кредитного рынка неизбежно происходит в рамках цикла, в ходе которого имеет место кредитный бум, характеризуемый максимальным ростом доступности кредитов.

В завершении этой фазы стремление получить дополнительный рост процентных доходов со стороны коммерческих банков оборачивается излишней либерализацией в оценке кредитных рисков, что в итоге выливается в рост величины неплатежей и кризис банковской отрасли в целом.

Данный цикл не обязательно должен совпадать по своему временному масштабу с Деловым циклом, и в данном случае мы стали свидетелями кризисной фазы цикла развития кредитной отрасли, имеющего более значительный масштаб. Однако в рамках мирового экономического цикла краткосрочного масштаба, общая продолжительность которого составляет порядка 10 лет, этот факт не имеет определяющего значения.

Дальнейшие изменения в экономической ситуации будут происходить в рамках указанной структуры экономического цикла: спад инвестиций, характерный для депрессивной фазы (год-два), сменится ростом деловой активности в ходе «фазы оживления», и началом очередной «фазы роста» (5-7 лет).

Для оценки текущих перспектив кризиса, необходимо оценить возможные изменения в экономике, охарактеризовать текущее состояние мировых финансовых и товарных рынков, и сформировать будущие ожидания в ходе развития и окончания экономического спада. Оценку перспектив текущего спада в экономике удобнее всего начинать с общих изменений, которые могут произойти в мировой экономике. В настоящее время распространены предположения, согласно которым в ближайшем будущем в мировой экономике будут происходить структурные изменения. Акцент подобных предположений, зачастую, чрезмерно пессимистичен, однако разъяснений того, что именно подразумевается под структурными изменениями, аналитиками никогда не приводится. Следует начать со следующих структурных изменений:

- в изменении соотношения объемов производства по отраслям национальных экономик (между собой). Результатом могут явиться изменения в соотношении объемов производства по отраслям в рамках мировой экономики вцелом;

- в изменении в структуры собственности производителей;

- в изменении структуры платежной и кредитной системы, в структуре финансовых рынков.

Изменения в соотношении объемов производства по отраслям возможны, однако они вряд ли будут существенными. Кроме того, структурными они, строго говоря, не являются.

Изменения в структуре собственности вряд ли могут считаться «серьезными структурными изменениями в экономике», так как подобные процессы происходят постоянно, и в период кризисов лишь возрастает частота таких явлений. Критических последствий для мировой экономики такие изменения не несут.

Изменения в структуре платежной и кредитной системы, а также в структуре финансовых рынков, невозможны. Изменения либо невозможны, либо не являются структурными. Несмотря на нынешние достижения, для исчезновения нефтяной отрасли, по самым оптимистичным прогнозам, может потребоваться несколько десятков лет (50 и более). Едва ли завтра «отменят» сталь, и как следствие исчезнут предприятия, входящие в производственную цепочку по производству стали. Прочие отрасли мировой экономики также останутся «на своем месте».

В последнее время можно слышать различные спекуляции на тему «Великой депрессии» США в период 1929г., с указанием на наличие сходства текущих экономических показателей США с аналогичными показателями, имевшими место в тот период. Следствием подобных спекуляций является обсуждение перспектив перехода мировой экономики в затяжную депрессивную фазу. С учетом того, что американская экономика вступила в кризис еще летом 2007 г., ВВП США за 2008 г. вырос на 1,1% (в 1930 г. он упал на 9,5%). К настоящему моменту в США разорились более 40 банков – в Великую депрессию их было 1630. Сегодня рост безработицы составляет 3,4 процентных пункта; в 1930-е за первые полтора года кризиса он составил 13,7%».

Добавлю, что согласно общепризнанной версии, «Великая депрессия» в США явилась рукотворным результатом целенаправленной деятельности банков-акционеров Федеральной Резервной Системы США. В результате «Великой депрессии», банки-учредители ФРС увеличили объемы своего собственного капитала более чем в 10 раз, создав себе возможность практически даром приобрести значительную часть компаний крупного американского бизнеса.

В настоящее время такой сценарий исключен. Не следует забывать и тот факт, что современная экономика является более динамичной и адаптивной, нежели экономика 30-х годов прошлого века, и способна более оперативно реагировать на возникающие потребности в изменении отраслевой структуры производства, и структуры товарного производства в каждой конкретной отрасли.

 Скачать реферат