Особенности управления оборотным капиталом на сельскохозяйственном предприятии
Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.
Поэтому проанализируем структуру
источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости (табл. 2).
Таблица 2 .Расчет показателей финансовой устойчивости за 2006-2008гг.
Коэффициент |
Значение показателя | |||
2006 |
2007 |
2008 |
Динамика | |
Автономии |
-73/24658= -0,003 |
24156/37061=0,651 |
75460/97489=0,774 |
+0,771 |
Финансовой зависимости |
24731/24658=1,003 |
12905/37061=0,348 |
22019/97489=0,226 |
-0,776 |
Финансового риска |
-73/24731=-0,003 |
12905/24156=0,53 |
22019/75470=0,29 |
+0,293 |
Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) — удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. В случае ООО «РОССИЯ» имущество предприятия было практически полностью сформировано за счет собственных средств в 2006-2007 гг., но и заемные средства предприятием использовались. В 2007 г. Предприятие пользуется только краткосрочными кредитами т.е. в 2007г. Все долгосрочные кредиты были погашены.
Коэффициент финансовой зависимости показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом. В динамике данного коэффициента наблюдается динамика снижения уровня данного показателя – т.е. резкое снижение в 2007 г.
Коэффициент финансового риска — отношение заемного капитала к собственному и резервам. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ООО «РОССИЯ» рост данного показателя в 2007 г., говорит о неустойчивом финансовом состоянии. Но в 2008 г. Значение снизилось почти в два раза – это говорит о том, что предприятие улучшило свою финансовую устойчивость.
В целом структура пассивов ООО «РОССИЯ» может быть признана вполне удовлетворительной только в 2007-2008 гг. Снижение кредиторской задолженности с одновременным увеличением оборотных активов говорит о наращивании мощностей предприятия. В данном случае руководству ООО «РОССИЯ» необходимо следовать избранной тактике.
Считаю, что в сегодняшних экономических условиях приобретение активов за счет заемных источников не является отрицательным фактов при соблюдении платежного графика.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Таблица 3 - Анализ показателей рентабельности за 2006-2008 гг.
Коэффициент |
Значение показателя | |||
2006 |
2007 |
2008 |
Динамика | |
Рент-ть продаж, % |
-20440/ (-3732)=-5,4 |
24097/24146=1,122 |
36764/38696=0,95 |
+6,35 |
Рент-ть оборотного капитала |
-20440/14544= -1,405 |
24097/28544=0,84 |
36764/84166=0,439 |
+1,479 |
На протяжении всего исследуемого периода у предприятия финансовым результатом от основной деятельности была прибыль от продаж (за исключением 2006 года), в связи с этим показатели рентабельности продаж имеют положительное значение.
В целом в результате операционной и внереализационной деятельности в течение 2006-2008 гг. ООО «РОССИЯ» вышло на положительный результат финансово-хозяйственной деятельности – чистую прибыль и стоит отметить увеличениеие ее величины с - 3732 тыс. руб. в 2006 г. до 38696 тыс. руб. в 2008 г.
Стоит отметить высокую эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что ведёт к улучшению финансовой устойчивости предприятия.
2.3 Исследование обеспеченности предприятия ООО «РОССИЯ» оборотными средствами
Сводный аналитический баланс по оборотным средствам предприятия ООО «РОССИЯ» представлен в Приложениях.
Таблица 4 – Структура оборотных средств ООО «РОССИЯ» в 2006–2008 гг.
Вид оборотных средств |
2006 |
2007 |
2008 |
2008 к 2006 в (%) | ||||||
тыс. руб. |
удельный вес в: |
тыс. руб. |
удельный вес в: |
тыс. руб. |
удельный вес в: | |||||
Оборот-ных активах(%) |
валюте баланса(%) |
Оборот-ных активах(%) |
валюте баланса(%) |
Оборот-ных активах(%) |
валюте баланса(%) | |||||
Запасы, в т.ч.: |
13956 |
96 |
56 |
27584 |
74,4 |
5,27 |
49402 |
58,6 |
50,6 |
35,39 |
сырье, материалы |
5200 |
36 |
21 |
9016 |
24,3 |
5,27 |
13730 |
16,31 |
14 |
26,40 |
расходы будущих периодов |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Дебиторская задол-ть, в т.ч. |
571 |
3,9 |
2,3 |
281 |
0,75 |
1,19 |
34542 |
41,04 |
35,4 |
60,49 |
покупатели и заказчики |
477 |
3,3 |
1,9 |
201 |
0,54 |
1,08 |
34510 |
41 |
35,3 |
72,34 |
Ден. средства |
17 |
1,16 |
0,068 |
679 |
1,83 |
5,70 |
222 |
0,26 |
0,22 |
в 13 раз |
Итого оборотные активы |
14544 |
100,00 |
59 |
28544 |
100,00 |
12,16 |
84166 |
100,00 |
86,3 |
57,86 |
ИТОГО валюта баланса |
24658 |
100,00 |
37061 |
100,00 |
97489 |
100,00 |
39,53 |