Методы антикризисного управления
Анализируя структуру актива баланса (таблица 2) видно, что на конец отчетного периода общая стоимость имущества составила 594 тыс. руб. и по отношению к началу отчетного периода составляет 127,7 %.
Основную долю в общей сумме активов занимают оборотные активы. Сумма их на начало отчетного периода составляла 440 тыс. руб., на конец отчетного периода составила 575 тыс. руб., удельный
вес в общей сумме активов на конец отчетного периода увеличился на 2,2 %. Темп изменения составил 130,7 %. Во внеоборотных активах основную долю составляют основные средства. Сумма их на 1.01.2004 г. составляла 25 тыс. руб., на конец отчетного периода составила 19 тыс. руб., темп изменения составил 76 %. Произошло уменьшение удельного веса оборотных активов на 2,2 % (с 5,4 % до 3,2 %).
Проведем анализ структуры источников формирования капитала (таблица 3).
Изучение структуры источников средств показывает, что рост общей суммы средств обеспечен главным образом за счет увеличения заемных средств (на 116 тыс. руб.).
Таблица 3. Структура источников формирования имущества, тыс. руб.
|
Показатели |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Изменение (+,-) |
Темп изменения |
|
Стоимость имущества, всего |
465 |
594 |
+129 |
127,7 |
|
В том числе: | ||||
|
1. Собственные средства |
88 |
101 |
+13 |
114,8 |
|
2. Доходы и расходы |
-1 |
-1 |
- |
- |
|
3. Заемные средства |
378 |
494 |
+116 |
130,7 |
|
2.1. долгосрочные финансовые обязательства |
- |
- |
- |
- |
|
2.2. краткосрочные обязательства |
130 |
130 |
- |
- |
|
2.3. кредиторская задолженность |
248 |
364 |
+116 |
146,8 |
По данным таблицы видно, что собственные средства предприятия составляют меньшую часть по сравнению с заемными средствами, это говорит о том, что зависимость предприятия от внешних источников формирования значительная.
Для оценки структуры баланса и платежеспособности рассмотрим следующие коэффициенты.
Таблица 4. Анализ платежеспособности ООО «Снабженец»
|
Наименование показателя |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Норматив |
|
Коэффициент текущей ликвидности К1=стр.290/(стр.790-стр.720) |
1,164 |
1,163 |
К1³1,0 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2=(стр.590+стр.690-стр.190)/стр.290 |
0,14 |
0,141 |
К2³0,1 |
|
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3=стр.790/стр.390 или стр.890 |
0,813 |
0,832 |
К3£0,85 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс=(стр.260+стр.270 баланса)/ /(стр.790-стр.720 баланса) |
0,06 |
0,099 |
Кабс³0,2 |
Коэффициент текущей ликвидности:
на начало периода:
440 / 378 = 1,164
на конец периода:
575 / 494 = 1,163
Коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного периодов имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, что ООО «Снабженец» обеспеченно собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
на начало периода:
(88 - 1 - 25) / 440 = 0,14
на конец периода:
(101 - 1 - 19) / 575 = 0,141
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец отчетного периода имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, у ООО «Снабженец» достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:
на начало периода:
378 / 465 = 0,813
на конец периода:
494 / 594 = 0,832
Значение данного коэффициента соответствует нормативу, то есть ООО «Снабженец» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
на начало периода:
22 / 378 = 0,06
на конец периода:
49 / 494 = 0,099
Значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец отчетного периодов ниже норматива.
Таким образом, финансовое состояние ООО «Снабженец» на конец отчетного периода можно охарактеризовать как устойчивое. Предприятие обеспеченно собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности, своевременного погашения срочных обязательств.
У. Бивер предложил пятифакторную систему для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, содержащую следующие индикаторы:
1) рентабельность активов;
2) удельный вес заемных средств в пассивах;
3) коэффициент текущей ликвидности;
4) доля чистого оборотного капитала в активах;
5) коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заемным средствам).
Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трех состояний фирмы, рассчитанными У. Бивером: для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.
Скачать реферат