Анализ финансовых показателей предприятия
2 Коэффициенты, отражающие эффективность управления активами
Данные показатели служат для оценки соответствия размера тех или иных активов предприятия выполняемым задачам. Значения коэффициентов за три года приведены в таблице 8.
Таблица 8
Коэффициенты, отражающие эффективность управления активами.
idth=267 rowspan=2 >
Название коэффициентов |
Фактическое значение | ||
2005 г. |
2006 г. |
2007 г. | |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
1,54 |
1,60 |
1,60 |
Коэффициент оборачиваемости активов |
0,45 |
0,53 |
0,50 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
10,18 |
13,13 |
17,74 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
3,55 |
5,00 |
5,08 |
Коэффициент оборачиваемости основных средств |
0,68 |
0,82 |
0,76 |
- Коэффициент оборачиваемости запасов: Коз = В/З
В – выручка от реализации;
З – запасы в среднем за период.
Коэффициент показывает сколько раз за отчетный период запасы трансформировались в готовую продукцию, которая была продана, а на вырученные деньги опять были приобретены запасы (сколько раз за период совершенно оборотов запасов). В некоторых случаях для точности анализа вместо выручки берется себестоимость реализованной продукции или общий объем затрат на закупку товарно-материальных ценностей. Значение коэффициента сильно зависит от отрасли, в которой действует организация.
- Коэффициент оборачиваемости активов: Коак = В/А
В – выручка от реализации;
А – средняя величина активов.
Коэффициент показывает скорость оборота всех активов предприятия.
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: Кодз = В/ДЗ
В – выручка;
ДЗ – средняя величина кредиторской задолженности.
Коэффициент показывает сколько раз за период дебиторская задолженность была сформирована и погашена покупателями. Значение коэффициента уменьшается в 2005 году, а в 2007 году увеличивается, это говорит о том, что покупатели не своевременно рассчитываются за поставленную продукцию.
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Кокз = В/КЗ
В – выручка от реализации;
КЗ – средняя величина кредиторской задолженности.
Коэффициент показывает сколько раз за период была сформирована и погашена кредиторская задолженность. За рассматриваемый период значение показателя уменьшилось с 3,55 до 5,08.
- Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача):
Коос = В/ОС
В – выручка от реализации;
ОС – средняя величина основных средств.
Коэффициент показывает сколько рублей выручки за отчетный период принес каждый рубль, вложенный в основные средства предприятия. Например, в 2007 году каждый рубль, вложенный в основные средства предприятия, принес 0,76 рублей выручки. Значение коэффициента за период уменьшилось.
3 Коэффициенты, отражающие структура капитала организации
К этой группе относятся коэффициенты, оперирующие соотношением собственных и заемных средств. Они показывают за счет каких источников сформированы активы и на сколько предприятие финансово зависит от кредиторов. Значения коэффициентов за три года приведены в таблице 9.
Таблица 9
Коэффициенты, отражающие структура капитала организации
Название коэффициентов |
Нормативное значение |
Фактическое значение | ||
2005 г. |
2006 г. |
2007 г. | ||
Доля заемных средств |
0,5 |
0,4 |
0,3 |
0,4 |
Коэффициент финансовой зависимости |
1,5 |
0,59 |
0,5 |
0,5 |
- Доля заемных средств в структуре активов: Д = ЗС/А
ЗС – величина заемных средств;
А – общая сумма активов предприятия.
Коэффициент показывает степень зависимости компании от кредиторов. Значение коэффициента за рассмотренный период превышает нормативное и наблюдается его повышение, значит доля заемных средств в структуре активов постепенно увеличивается.
- Коэффициент финансовой зависимости (плечо финансового рычага):
Кфз = ЗС/СС
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.
Опасным считается значение коэффициента больше 1,5. Значение коэффициента за весь период превышает нормативное, это значит у предприятия есть дефицит денежных средств.
- Обеспеченность процентов к уплате: О= Пр/П
Пр – прибыль до вычета процентов и налогов;
П – проценты, подлежащие к уплате за анализируемый период времени.
Коэффициент отражает способность компании выплачивать проценты по заемным средствам. Данный коэффициент рассчитывать не будем, так как в отчете о прибылях и убытках нет данных о начисленных суммах процентов, подлежащих к уплате.
Таким образом, значения всех коэффициентов данной группы не превышают нормативное.
4 Коэффициент рентабельности
Показывают какие доходы извлекает предприятие из находящихся в ее распоряжении ресурсов. Данные показатели позволяют осуществлять разностороннюю оценку деятельности предприятия в целом по конечному результату. Значения коэффициентов за три года приведены в таблице 10.
Таблица 10 – Коэффициенты рентабельности
Название коэффициентов |
Фактическое значение |
+,- | ||
2005 г. |
2006 г. |
2007 г. | ||
Рентабельность реализованной продукции |
0,13 |
0,15 |
0,07 |
-0,06 |
Рентабельность произведенной продукции |
0,09 |
0,17 |
0,07 |
-0,02 |
Рентабельность активов |
0,03 |
0,07 |
0,03 |
0 |
Рентабельность собственного капитала |
0,05 |
0,11 |
0,05 |
0 |
Коэффициент генерирования доходов |
0,03 |
0,07 |
0,03 |
0 |