История появления рынка ценных бумаг

В настоящее время произошло перераспределение инвестиций между ЦБ и корпоративными акциями и облигациями в пользу последних: до 5% мирового венчурного капиталовложения- инвестиции в Россию.

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Исходные данные

Тип инвестора: консервативный

Динамика курсов акций представлена на рисунках 1, 2.

Рис. 1

Рис. 2

ХОД ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТЫ

1. Рассчитайте доходность портфеля, составленного из трех ценных бумаг, перечисленных в задании, при условии, что

· В начале периода бумаги были куплены, а в конце проданы по рыночным ценам

· Комиссия брокера составляет 0,2% от суммы сделки, но не менее 60 руб.

· Капитал изначально распределен между тремя бумагами поровну

· Владелец портфеля платит налоги на доходы физических лиц (13%)

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Итак, учитывая то, что у нас в распоряжении имеется 40000 рублей, на каждый из видов акций мы можем потратить около 120000 рублей. Составим таблицу 1.

Из данной таблицы следует, что доходность портфеля за вычетом комиссии и НДФЛ составляет 1745,99 рублей (модель составлена в редакторе EXCEL).

Структуру портфеля можно представить в виде диаграммы: (Рисунок 3)

Наибольший доход принесли акции АвтоВаза (Рисунок 4)

Рис. 3

Рис. 4

Пользуясь составленной моделью, составьте перечень сделок, которые можно было бы осуществить для повышения доходности портфеля по сравнению с п. 1 в соответствии с поведением инвестора агрессивного типа.

Модель, иллюстрирующая данную задачу, представлена в таблице 2.

Из данной таблицы следует, что доходность портфеля за вычетом комиссии и НДФЛ составляет 33342,68 рублей. Следовательно, доходность увеличилась на 19,1%.

На основе проведенных операций мы можем сделать следующий вывод: наибольший доход инвестор можем получить, совершая операции в благоприятное время, причем прибыль становится тем больше, чем больше разница между ценой покупки и ценой продажи ценной бумаги. Кроме того, наибольшую выгоду приносят наиболее «дорогие» ценные бумаги, но нужно учитывать и наибольший риск, связанный с ними.

Таблица 1

Таблица 2

 Скачать реферат