Развитие инвестиционного рынка в России

Важной особенностью деривативов является то, что они позволяют оперировать небольшими первоначальными инвестициями. Так покупка фьючерсного контракта не требует затрат равных цене товара в количестве, определенном контрактом. Необходимо лишь уплатить маржу (своеобразный залог), обычно в диапазоне 2% – 8% от стоимости контракта. Кроме фьючерсных контрактов на российском рынке также представлены

форвардные, опционные контракты и свопы.

Фьючерсный контракт – стандартизированный контракт на покупку / продажу определенного товара, согласно которому одна сторона обязуется купить, а другая продать товар по истечении срока контракта.

Опционный контракт – предоставляет покупателю право (но не обязательство) на покупку / продажу финансового актива по цене исполнения у продавца опциона в течение определенного периода времени или на определенную дату.

Своп – соглашение, позволяющее обменять одни активы или обязательства на другие активы или обязательства. Также существуют различные структурированные финансовые продукты финансовые продукты, подразумевающие, как правило, весьма сложные финансовые транзакции.

Простейший пример структурированного продукта – это кредит под залог акций.

Российский рынок производных финансовых инструментов представлен 6 торговыми площадками: биржа «Санкт-Петербург», ММВБ, FORTS, Санкт-Петербургская валютная биржа, Сибирская Биржа и Санкт-Петербургская фьючерсная биржа. Ведущей биржей на является Фондовая биржа РТС, на которой представлен рынок фьючерсных контрактов на акции, а также опционов на фьючерсные контракты. ММВБ и СПВБ в основном специализируются на валютных фьючерсах. Товарные деривативы обращаются на СПВБ, Бирже «Санкт-Петербург» и Сибирской бирже. Совершать срочные сделки на биржах могут только члены секции срочного рынка, а так же их клиенты.

Заключение

Инвестиционные инструменты, доступные инвестору в России, предлагают широкий спектр возможностей, однако об этих возможностях нужно быть хорошо информированным. Эксперты придерживаются мнения, что при текущей динамике развития финансовых рынков, через 5 лет деньги в РФ будут работать, а не лежать мертвым грузом, ежегодно теряя в весе от инфляции.

Аналитики Банка Москвы видят наибольший потенциал в нефтегазовом секторе (Газпром: +39%, Лукойл: +38%, Татнефть: +29%), считая, что именно эти акции покажут наибольшую доходность на интервале 3–6 месяцев. Однако в среднесрочной перспективе (1–3 года) эксперты возлагают наибольшие надежды на компании, ориентированные на внутренний рынок и расширяющийся инвестиционный спрос.

Аналитики ИК «Тройка Диалог» в сентябрьской стратегии отмечают, что фундаментальные показатели России и российских квазисуверенных заемщиков прочны, особенно при нынешних ценах на нефть. Поэтому они ожидают, что их облигации отыграют потери быстрее, чем бумаги большинства эмитентов с развивающихся рынков. Впрочем, изменения конъюнктуры рынка российских еврооблигаций будут определяться главным образом ситуацией на мировых рынках капитала. Эксперты по-прежнему рекомендуют сохранять позиции по наиболее надежным инструментам.

Ну а что касаемо развития, то можно добавить только то, что мы поздно начали, но очень быстро все догоняем. Запоздалое начало можно объяснить политическим режимом нашей страны.

Список используемой литературы

1. Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»№39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. (ред. от 23.07.2010)

2. Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиционных проектов, – М.: Экономика, 2007.

3. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент, – М.: Академический проспект, 2003.

4. РБК информационный портал.

5. Финам информационный портал.

 Скачать реферат