Анализ кредитоспособности заемщика
В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать прогноз возможного банкротства предприятия-заемщика. “Z-счет” Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозирования банкротства. Цель “Z-счета” - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.
Уравнение Z-оценк
и представляется следующим образом:
Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5,
Таблица 3.2.6 "Z - счет" Альтмана
|
Показатели |
31.03.08 |
30.06.08 |
30.09.08 |
31.12.08 |
|
1. Текущие активы – текущие обязательства (стр. 290 - 690) |
21054 |
17719 |
30528 |
33879 |
|
2. Все обязательства (590+690) |
79962 |
111113 |
99164 |
54989 |
|
2.Всего активов |
166995 |
200842 |
202044 |
161322 |
|
3.К1 |
0,2633 |
0,1595 |
0,3079 |
0,6161 |
|
4.Нераспределенная прибыль |
57085 |
59781 |
72932 |
69501 |
|
5.К2 |
0,3418 |
0,2977 |
0,361 |
0,4308 |
|
6. Прибыль до налогообложения |
13158 |
15915 |
29150 |
32626 |
|
7.К3 |
0,0788 |
0,0792 |
0,1442 |
0,2022 |
|
8.Уставный капитал |
29406 |
29406 |
29406 |
29406 |
|
9.К4 |
0,1761 |
0,1464 |
0,1455 |
0,1823 |
|
10.Выручка от реализации |
23769 |
42972 |
82657 |
141846 |
|
11.К5 |
0,1423 |
0,214 |
0,4091 |
0,8793 |
|
12.Z (анализ Альтмана) |
1,3 |
1,2 |
1,8 |
2,1 |
Если:
Z < 1,8 – вероятность банкротства очень высокая;
1,81 < Z < 2,7 – средняя;
2,71 < Z < 2,9 – банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах;
Z > 2,9 – очень малая вероятность банкротства.
Проведя анализ Альтмана, мы видим, что на конец анализируемого периода предприятие находится на средней стадии банкротства. Однако, как было рассмотрено в пункте 2.1.1 Z-счет Альтмана подходит только для крупных акционерных предприятий и поэтому, что бы сделать выводы о банкротстве ООО «Возрождение» нужно использовать другие методы определения вероятности банкротства.
То есть, проведя анализ кредитоспособности ООО «Возрождение», можно сделать вывод, что данное предприятия классифицируется как некредитоспособный заемщик.
3.3 Анализ кредитоспособности ООО «Возрождение» по методике Сбербанка России
Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть три группы коэффициентов:
- Коэффициенты ликвидности;
- Коэффициент наличия собственных средств;
- Показатели оборачиваемости и рентабельности.
1. Коэффициенты ликвидности рассчитаны в таблице (3.3.1):
Коэффициент абсолютной ликвидности – это соотношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с краткосрочными обязательствами.
Таблица 3.3.1
Коэффициенты ликвидности
|
Показатели |
Строки в отчетности |
31.03.08 |
30.06.08 |
30.09.08 |
31.12.08 | ||||||
|
1.Денежные средства , т. р. |
стр.250+260 баланса |
5168 |
1860 |
3893 |
5915 | ||||||
|
2. Краткосрочные финансовые вложения, т.р. |
стр.250 баланса |
0 |
0 |
0 |
0 | ||||||
|
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, т.р. |
стр.240 баланса |
10719 |
8031 |
6877 |
8741 | ||||||
|
4.Оборотные активы, т.р. |
стр.290 баланса |
100857 |
128661 |
127602 |
87653 | ||||||
|
5.Краткосрочные обязательства, т. р. |
стр.690-640-650 баланса |
79803 |
110942 |
97074 |
53774 | ||||||
|
6.Коэффициент абсолютной ликвидности ((п.1+п.2)/п.5) |
0,065 |
0,017 |
0,04 |
0,11 | |||||||
|
7.Промежуточный коэффициент покрытия ((п.1+п.2+п.3)/п.5) |
0,199 |
0,089 |
0,111 |
0,273 | |||||||
|
8.Коэффициент текущей ликвидности (п.4/п.5) |
1,24 |
1,164 |
1,314 |
1,63 | |||||||
Скачать реферат