Привлеченные средства

Недоступность многих видов кредитных ресурсов, высокая плата за кредит в сочетании с жесткими условиями предоставления требует от предприятия обеспечения рационального соотношения собственных и заемных средств.

1.3 Методика определения потребности привлеченных средств

В процессе эксплуатации инвестиций, то есть в текущей хозяйственной деятельности предприятие ООО «Викон-93» испыт

ывает краткосрочные потребности в денежных средствах: необходимо закупать сырье, формировать запасы, предоставлять отсрочку платежа покупателям и так далее.

Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим капиталом, а в традиционной терминологии – собственный оборотный капитал (СОС).

Оставшуюся часть оборотных активов, если она не покрыта денежными средствами, надо финансировать в долг – кредиторской задолженностью. Не хватает кредиторской задолженности – необходим краткосрочный кредит. Таким образом, мы подошли к понятию текущих финансовых потребностей.

Текущие финансовые потребности (ТФП) – это:

– разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или

– разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, а также в дебиторской задолженности, и суммой кредиторской задолженности, или,

– не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть чистых оборотных активов, или.

– недостаток собственных оборотных средств, или,

– прореха в бюджете предприятия, или,

– потребность в краткосрочном кредите.

Учитывая остроту проблемы недостатка собственных оборотных средств, сконцентрируемся на природе ТФП и способах их регулирования.

Для финансового состояния предприятия благоприятно:

Получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия (если имеет место задолженность по зарплате), от государства (если в краткосрочном периоде есть задолженность по уплате налогов) и т.д. Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом.

Неблагоприятно для предприятия:

Замораживание определенной части средств в запасах (резервных и текущих запасах сырья, запасах готовой продукции). Это порождает первостепенную потребность предприятия в финансировании.

Предоставление отсрочек платежа клиентам. Такие отсрочки соответствуют коммерческим обычаям. Предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещение затрат – отсюда вторая важнейшая потребность в финансировании.

Текущие финансовые потребности предприятия определяются по формуле:

Экономическое содержание ТФП предприятия вплотную подводит к расчету средней длительности оборота оборотных средств, то есть времени, необходимого для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в деньги на счете.

Предприятие заинтересовано в сокращении показателей периода оборачиваемости запасов и период оборачиваемости дебиторской задолженности и в увеличении показателя средний срок оплаты кредиторской задолженности с целью сокращения периода оборачиваемости оборотных средств.

Текущие финансовые потребности можно исчислять в рублях, в процентах к обороту (объему продаж, выручке от реализации), а также во времени относительно оборота:

Текущие финансовые потребности

_ х 100%, (3)

Среднедневная выручка от реализации

если результат равен 50%, то это означает, что нехватка оборотных средств предприятия эквивалентна половине его годового оборота; 180 дней в году предприятие работает только на то, чтобы покрыть свои текущие финансовые потребности.

2. Использование привлеченных источников финансирования на предприятии

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

Объектом исследования стали данные бухгалтерского учета и отчетности компании ОАО «Викон-93». Открытое акционерное общество «Викон-93» является заводом вторичного виноделия. В 2003 году предприятие специализировалось на выпуске вин виноградных, водок, водок особых в ассортименте. Основные виды деятельности, согласно учредительным документов и приобретенной лицензии являются приемка, подготовка, розлив и выпуск алкоголесодержащей продукции, отвечающим всем требованиям НТД и другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

ОАО «Викон-93» имеет организационно правовую форму – открытое акционерное общество – эта форма предпринимательства, основанная на объединении акционерного капитала участников, несущих имущественную ответственности по обязательствам общества.

ОАО «Викон-93» создано в апреле 1993 года в соответствие с главой 4 часть 1 Гражданского кодекса РФ «Об акционерных обществах».

ОАО «Викон-93» представляет добровольное объединение юридических и физических лиц, с целью осуществления хозяйственной деятельности путем первоначального образования акционерного фонда, только за счет акций акционеров.

ОАО «Викон-93» прошло перерегистрацию соответствие с Федеральным законом «О государственной регистрации юридических лиц» и включено в Единый Государственный Реестр Юридических лиц.

Уставный капитал компании состоит из 20742 штук акций, полностью оплаченных.

Приоритетными направлениями развития общества являются: закупка, хранение и поставка алкогольной продукции; розлив виноградных вин, коньяков, крепких напитков; оптовая торговля, в том числе поставки для предприятий розничной торговли алкогольной продукции, напитков, пищевыми продуктами и табачными изделиями, а также промышленными товарами; розничная торговля напитками, пищевыми продуктами и табачными изделиями.

С 2003 года предприятие специализируется на выпуске вин виноградных, напитков винных. С 2003 года предприятие работает по договорам более чем с 35-ю поставщиками, как с заводами – производителями так и с акцизными складами оптовых поставщиков.

 Скачать реферат