Привлеченные средства

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (т.е. общую сумму долга). Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия. У

правление движением кредиторской задолженности – это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

В ОАО «Викон-93» в 1 квартале 2007 г. основными кредиторами являются поставщики предприятия, перед которыми возникла задолженность в размере 5164,0 тыс. руб. и задолженность по оплате труда, которая составляет 650,0 тыс. руб.

Данные для анализа структуры и динамики кредиторской задолженности представлены в таблице

Таблица 3. Структура и динамика кредиторской задолженности ОАО «Викон-93»

Проведенный анализ позволяет проследить изменения не только структуры, но и динамики кредиторской задолженности, что имеет огромное значение в отношении благополучия фирмы. На основе данных, приведенных в таблице, рассмотрев структуру и динамику кредиторской задолженности, выявлены следующие изменения кредиторской задолженности. В 1 квартале 2007 г. кредиторская задолженность увеличилась по сравнению 2006 г. на 3634,0 тыс. руб. Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности в 1 квартале 2007 г., как и в 2006 г. приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками (79,9% – 73,5%). Это свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия, понижении стабильности его финансового состояния.

Произведем расчет рентабельности собственного капитала анализируемого предприятия. Она будет равна отношению чистой прибыли предприятия к стоимости собственного капитала.

Rк = (П: К) х 100%, (4)

где

Rк – рентабельность

П – чистая прибыль

К – собственный капитал

R = (1962,0: 2929,0) х 100% = 67,0% – 1 квартал 2007 г.

R = (1028,0:2730,0) х 100% = 37,7, % – 2006 г.

Из приведенных расчетов видно, что эффективность использования собственного капитала предприятием ОАО «Викон-93» в 1 квартале 2007 года по сравнению с 2006 г. увеличилась на 29,3%

Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов.

Рассчитаем долю собственных средств в общем, объеме ресурсов предприятия. Рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Ка = К / Б (5)

Ка = 2730/10680 = 0,256 – 2006 г.

Ка = 2929/14421=0,203 – 1 квартал 2007

Из данных расчета видно, что в 1 квартале 2007 года финансовая независимость предприятия ниже, чем в 2006 году.

Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным средствам. Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Кф=К / (Пд + М) (6)

Кф = 2730/7950= 0,34 -2006 г.

Кф =2929/11492=0,25 -2007 г.

Из приведенного расчета видно, что в 1 квартале 2007 года 25% деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, это на 9% ниже показателя 2006 года. Следовательно, в 1 квартале 2007 года предприятие использует в большей степени привлеченные средства.

3. Расчет потребности во внешних источниках финансирования предприятия

Текущие финансовые потребности представляют собой разницу между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, незавершенного производства, дебиторской задолженности, и кредиторской задолженностью. В идеале одно должно полностью покрывать другое. Разницу между перечисленными выше активами и текущими пассивами предприятию приходится финансировать за счет собственных оборотных средств, и /или путем заимствования.

Собственные оборотные средства – это та часть постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных обязательств), которая остается на финансирование оборотных средств после покрытия постоянных (основных) активов.

 Скачать реферат