Привлеченные средства

Если собственные оборотные средства предприятия больше текущих финансовых потребностей, то у предприятия имеется потенциальный излишек собственных оборотных средств. При этом величина текущей финансовой потребности может иметь отрицательное значение.

Политика управления финансами предприятия заключается в относительном сокращении текущих финансовых потребностей посредством ускорения оборачи

ваемости оборотных средств: дебиторским контролем, использованием векселей, факторинга, спонтанного финансирования, диверсификации поставщиков товаров и услуг и т.д. с другой стороны она состоит в наращивании собственных оборотных средств путем долгосрочного заимствования, распределения определенной части чистой прибыли на развитие выпуска дополнительных акций.

Основная трудность управления оборотным капиталом состоит в том, что эти два его аспекта подчиняются разным факторам: величина и динамика финансовых потребностей зависит от поведения выручки, а величина и динамика собственных оборотных средство определяется политикой инвестиций в основные активы и финансовой стратегией формирования постоянных пассивов предприятия.

Определим на данных финансовой отчетности предприятии ОАО «Викон-93» его потребность в привлечении краткосрочного кредита.

1).Рассчитаем собственные оборотные средства предприятия на начало периода и на конец

Собственные оборотные средства определяются как разница между постоянными пассивами и постоянными активами

СОС = 2929+2100–2668 =2361 (тыс. руб.) – 2007

СОС = 2730+2100–2728 = 1742,0 (тыс. руб.) -2006

2).Текущие финансовые потребности вычисляются как разница между текущими активами (без денежных средств) и текущими пассивами

ТФП = 11245–6464=4781 (тыс. руб.)

ТФП = 7917 – 2830=5087 (тыс. руб.)

3). Потенциальный излишек / дефицит денежных средств – это разница между собственными оборотными средствами и текущими финансовыми потребностями.

2361,0 – 4781,0 = (-2420,0 тыс. руб.)

1742,0 – 5087,0 = (-3345,0 тыс. руб.)

Полученный отрицательный результат является не излишком, а дефицитом, не смотря на то. Что на счете предприятия имеются денежные средства соответственно 508,0 тыс. руб. и 35,0 тыс. руб.

4). Реальный излишек /дефицит наличности рассчитаем на базе потенциального излишка / дефицита с учетом уже имеющихся на сегодняшний день краткосрочных вложений и краткосрочного кредита.

(-2420,0 тыс. руб.) +2928,0 =508,0 тыс. руб.

(-3345,0 тыс. руб.) +3020,0= -325,0 тыс. руб.

Полученные данные отразим в таблице 4.

Таблица 4. финансовая потребность предприятия в привлеченных средствах тыс. руб.

Поскольку текущие финансовые потребности больше собственных оборотных средств, постоянных пассивов не хватает для обеспечения нормального функционирования предприятия. Таким образом, 2420,0 тыс. руб. – это и есть потребная сумма привлеченного краткосрочного кредита.

Рассчитаем инвестиции в дебиторскую задолженность

По данным отчета продажа в кредит составила 3398,0 тыс. руб. период поступления денег -90 дней. Себестоимость продукции составляет 50% от реализации.

Определим средние вложения в дебиторскую задолженность

Оборачиваемость счетов дебиторов 360: 90 = 4 дн.

Средний размер счетов дебиторов

2031,0 тыс.: 4 дн. = 507,75 тыс. руб.

Средние вложения в счета дебиторов

507,75 х 0,5= 253,88 тыс. руб.

На основании проведенных расчетов можно сделать следующие выводы, что по сравнению с 2006 годом в первом квартале 2007 года предприятию необходимы дополнительные финансовые вложения в сумме 2420,0 тыс. рублей, в том числе 253,88 тыс. руб. для покрытия дебиторской задолженности.

Заключение

Финансовое положение компании находится в непосредственной зависимости от того, насколько эффективно на предприятии используются внутренние и внешние источники финансирования предприятия.

Рассмотрев теоретические вопросы в первой части работы определены основные аспекты внутренних и внешних источников финансирования предприятия в частности:

– под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства;

– основными источниками финансирования предприятия являются собственные средства;

– краткосрочные и долгосрочные обязательства представляют собой заемный капитал предприятия;

– все источники финансирования заемного капитала попадают в две категории: финансирования путем получения кредита (краткосрочного и долгосрочного) и эмиссии;

Во второй части на основании данных финансовой отчетности исследуемого предприятия была дана характеристика источников финансирования предприятия и установлено, что:

– удельный вес доли собственных средств в структуре пассива баланса уменьшилась в общей сумме пассивов, это свидетельствует о снижении темпов прироста капитала и резервов над темпами прироста краткосрочных обязательств. Данное предприятие согласно показателям пассива баланса существует за счет заемных средств;

– кредиторская задолженность компании ОАО «Викон-93» превышает дебиторскую на 3066,0 тыс. руб., т.е. компания привлекает дополнительные источники финансирования;

– Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности 79,9 приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками, это свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия, понижении стабильности его финансового состояния;

– в 2007 году только 25% деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, в большей степени используются привлеченные средства.

На основании проведенного анализа привлеченных источников финансирования предприятия и проведенных расчетов было установлено, что текущие финансовые потребности исследуемого предприятия больше собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для обеспечения нормального функционирования предприятия. Таким образом, необходимая сумма привлеченного капитала составит 2420,0 тыс. руб.

Список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая от 21.10.2000 г. – М.: Инфра – М., 2006. – 220 с.

 Скачать реферат