Оптимизация каналов распределения продукции
Анализ таблицы 9 показывает, что балансовая прибыль возросла на 12%, и ее темп роста выше, чем темп роста выручки (8%).
Показатель фондоотдачи увеличился на 20 коп.
Среднегодовая заработная плата возросла на 3%, при росте производительности труда на 5%, что является хорошим показателем.
Рост себестоимости реализованной продукции (7%) меньше чем рост выручки от реализации, что повл
екло снижение затрат на один рубль реализованной продукции на одну копейку и рост рентабельности продаж на 4%.
В целом динамика финансово-экономических показателей положительна, предприятие развивается динамично.
Оценка финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия зависит от того, насколько оптимально сочетаются отдельные виды активов балансов и, в частности, основной и оборотный капитал, а соответственно постоянные и переменные затраты предприятия. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко. Она задается системой условий: излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность: недостаток (-) собственных оборотных средств, излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов;
3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушениями платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственного капитала, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств;
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства: недостаток (-) собственных оборотных средств; недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов.
Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также финансовые коэффициенты:
1. Коэффициент маневренности:
собственные оборотные средства
К1=
реальный собственный капитал
Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения этого коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. Оптимальный уровень: 0,5.
2. Коэффициент автономии источников формирования запасов:
Собственные оборотные средства
К2=
Общая величина основных источников
формирования запасов
Рост этого коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования и оценивается положительно.
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками:
Собственные оборотные средства
К3=
Запасы
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Собственные оборотные средства
К4 =
Оборотные активы
Оптимальный уровень: К4 0,1.
Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода менее 0,1, то структура баланса считается неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным.
В качестве критериев для оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий используются следующие показатели:
― общий коэффициент ликвидности;
― коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
― коэффициент восстановления платежеспособности.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является наличие одного из условий:
а) если общий коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (1,5);
б)если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение ниже нормативного (0,3).
Общий коэффициент ликвидности рассчитывается:
Текущие активы – Расходы будущих периодов
Кл =
Текущие пассивы – Доходы будущих периодов
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен:
Текущие активы – Текущие пассивы
К0 =
Текущие активы
Рассчитанные финансовые коэффициенты сведем в таблицу 10.
Таблица 10
Финансовые коэффициенты
Начало года | Конец года | Разница | |
Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
0,657 |
0,723 |
0,066 |
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами |
3,294 |
2,937 |
-0,357 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,616 |
0,530 |
-0,087 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,005 |
0,004 |
-0,001 |
Рентабельность оборотных активов |
0,181 |
0,190 |
0,009 |
Рентабельность продаж |
0,126 |
0,129 |
0,003 |
Коэффициент оборотных средств в расчетах |
0,474 |
0,453 |
-0,022 |
Коэффициент автономии |
0,880 |
0,862 |
-0,018 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
2,145 |
2,115 |
-0,030 |
Обеспеченность обязательств всеми активами |
8,318 |
7,250 |
-1,068 |