Технология планирования торговой компании

Источниками финансирования являются:

1) средства стороннего инвестора в размере 8000, 0 тыс. руб.;

2) собственные средства предприятия в сумме 17 528 тыс. руб.

Расчет чистой прибыли на планируемый период, баланс денежных расходов и поступлений, потребность в оборотном капитале, оценка эффективности инвестиций ( на основе модели дисконтированных денежных потоков) представлены в таб

лицах.

В представленном балансе произведена оценка синхронности поступлений и расходования денежных средств. Расчеты выполнены в цехах на 1 января 2007 г. Нехватка денежной наличности во 2 и 3 кварталах 2007 г. будет покрываться предприятием из собственных источников.

Таблица 12. Расчет потребности в оборотном капитале, тыс. руб.

Элементы оборотного капитала

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Текущие активы - всего

7195

1559

1999

2000

В том числе:

- сырье и материалы

- готовая продукция

- дебиторская задолженность

- денежные средств

317

647

4786

1445

1254

2476

9289

2580

2262

4403

16516

4830

3617

6759

25348

7753

Текущие пассивы - всего

1095

5404

11816

22782

В том числе:

- кредиторская задолженность

1905

5404

11816

22782

Оборотный капитал-всего

5290

10195

16195

20695

Изменение оборотного капитала

5290

4905

6000

4500

Коэффициент оборачиваемости

2, 26

4, 56

5, 1

6,12

Расчет потребности в оборотном капитале произведен, исходя из планируемых нормативов оборотных средств по элементам, с учетом прогнозируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Оценка эффективности инвестиций произведена на основе модели дисконтирования денежных потоков. Период расчета определен в 4 года с момента начала инвестирования. Расчет производится с учетом полученного инвестиционного кредита в сумме 8000 тыс. руб. при ставке 10% годовых. При этом, в расчет чистого денежного потока включены амортизационные отчисления, как собственный источник финансирования.

Анализ модели дисконтирования денежных потоков показывает, что при 10%-ной ставке инвестиционного кредита в сумме 8000 тыс.руб. возможно его погашение во втором полугодии 2009 г. При этом, инвестор получает проценты на вложенный капитал в сумме 3639 тыс.руб.

Дисконтный срок окупаемости проекта – 25 месяцев с начала инвестирования при ставке 10% годовых. Оценка эффективности проекта проведена в соответствии с принятой практикой по показателям чистой стоимости (NPV) и коэффициенту внутренней нормы прибыли (IRR). В соответствии с расчетом NPV положительная ожидается, начиная со второго полугодия 2009 г. Внутренняя норма прибыли по проекту составит 1,42 во втором полугодии 2009 г. и 1,87 в 2010 г.

Прибыль от реализации позволит осуществить финансирование развития предприятия, а также погашение кредита и процентов по кредиту, выплату дивидендов всем участникам проекта начиная с 2009 г.

Таблица 14. Отчет по прибыли, тыс. руб.

Наименование показателя

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Валовая прибыль

2394

9290

16517

25347

Налоги из прибыли

369

1224

1968

2841

Чистая прибыль

2025

8066

14549

22506

Возврат кредита и проценты за кредит

600

3866

52536

-

Прибыль, направленная на развитие производства

1203,8

3961

5370

3870

Распределяемая прибыль

221,2

239

3914

18636

То же, нарастающим итогом

-

460,2

4374

22910

Дивиденды –всего

То же, нарастающим итогом

-

239

460,2

930

1169

2470

3639

В том числе:

Дивиденды инвестору (гарантированные)

То же, нарастающим итогом

-

239

460,

930

1169

2470

3639

Остаток прибыли

221,2

-

814

10403

Страница:  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14 


Другие рефераты на тему «Менеджмент и трудовые отношения»:

Поиск рефератов

Последние рефераты раздела

Copyright © 2010-2024 - www.refsru.com - рефераты, курсовые и дипломные работы