Денежное обращение и денежная система

Скорость обращения денег в безналичном обороте характеризует показатель оборачиваемости денег в платежном обороте (3):

VБН = ДСБ / ДМГ, (3)

где VБН – оборачиваемость денег в платежном обороте; ДСБ – денежные средства на банковских счетах; ДМГ – среднегодовая величина денежной массы.

Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов, как общеэкономических (цикличного разв

ития экономики, темпов экономического роста), так и монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок).

Повышение скорости денежного обращения равносильно увеличению денежной массы. При фиксированном товарном предложении это может привести к переполнению каналов денежного обращения и вызвать снижение покупательской способности денежной единицы[12].

Таким образом, следует отметить, что одним из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам и государству. В экономически развитых странах, а позднее и в России для анализа изменений денежной массы на определенную дату и на определенный период стали использоваться денежные агрегаты. На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота. Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим законом денежного обращения, открытого К. Марксом.

1.3 Эмиссия денег

Для современной экономики характерно регулярное поступление в хозяйственный оборот и изъятие из него денег в виде разменной монеты, банкнот и бессрочных депозитов (вкладов) банков. Основой этого процесса служат кредитные операции, осуществляемые в связи с удовлетворением реальной потребности экономики в средствах обращения и платежа. Поступление денег в каналы обращения, прилив их в оборот получили название «выпуск денег в оборот». Между категориями «выпуск денег в оборот» и «денежная эмиссия» есть существенная разница, заключающаяся в том, что выпуск денег не сопровождается увеличением денежной массы в обороте[13]. Связано это с тем, что безналичные деньги выпускаются в оборот в момент предоставления коммерческими банками ссуд своим клиентам. Наличные же деньги выпускаются в оборот в процессе осуществления банками кассовых операций, когда они выдают наличные деньги клиентам из банковских операционных касс. Одновременно существует обратный процесс сдачи наличных денег в кассы банков и погашение ранее выданных ссуд. Кроме того, коммерчески банки оперируют денежными средствами, уже выпущенными в оборот, то есть практически количество денег в обороте не увеличивается[14]. Следовательно, объем и динамика выпуска денег в оборот сами по себе не могут являться точной характеристикой состояния национальной денежной системы. Для этого важно знать действительное изменение массы денежных средств.

Поэтому центральное место в анализе денежной системы занимает исследование эмиссии денег. Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы, находящейся в обороте. В условиях командно-административной экономики различия между эмиссией наличных и безналичных денег не существовало, так как обе эмиссии осуществлял Госбанк СССР. В условиях рыночной экономики происходит разделение эмиссионной функции:

· эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков и небанковских кредитных организаций;

· эмиссию наличных денег осуществляет Центральный банк РФ.

Для эмиссии наличных денег в расчетно-кассовых центрах (РКЦ) региональных Главных управлений ЦБ РФ создаются резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска в обращение в случае увеличения потребности хозяйства региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения. В оборотных кассах РКЦ деньги постоянно пребывают в движении, поскольку банки сдают в нее излишки наличности или при необходимости получают денежные средства. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу РКЦ превышает сумму выдач денег из нее, то образующийся излишек изымается из обращения и переводится в резервный фонд. Если сумма выдач превышает сумму поступлений, то недостающие деньги из резерва переводятся в оборотную кассу и для данного РКЦ происходит эмиссионная операция. Сведениями о том, произошла или нет в данный день эмиссия денег, располагает только Правление ЦБ РФ, где ежедневно составляется эмиссионный баланс[15].

Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и монеты, которые являются денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями:

1) ЦБ РФ расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг;

2) ЦБ РФ предоставляет государству и банкам кредиты банкнотами. Банкноты, покинувшие ЦБ РФ распределяются по двум направлениям: одна часть денег оседает в кассе домохозяйств и фирм, другая поступает в банки в виде вкладов[16].

Главной целью эмиссии безналичных денег является удовлетворение дополнительной потребности юридических лиц в оборотных средствах. При наличии в стране двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского мультипликатора.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения безналичных денег на счетах коммерческих банков в процессе их движения от одного банка к другому в рамках банковской системы страны[17]. Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации, т. е. кто мультиплицирует (создает) деньги. Кредитный мультипликатор раскрывает механизм процесса мультипликации – кредитный операции коммерческих банков. Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков.

Механизм банковского мультипликатора связан со свободным резервом – совокупностью ресурсов коммерческих банков. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков зависит величина свободного резерва всей системы (4):

СР = К + ПР +ЦК - ОЦР - Ао, (4)

где СР – свободные резервы системы коммерческих банков; К – капитал системы коммерческих банков; ПР – привлеченные ресурсы системы коммерческих банков; ЦК – централизованный кредит, предоставляемый Центробанком; ОЦР – отчисления коммерческих банков в централизованный резерв ЦБ РФ; Ао – ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции банков.

Формула свободных резервов для отдельного банка выглядит по-другому (5):

СР = К + ПР +ЦК ± МБК - А, (5)

где К – капитал банка; ПР – привлеченные банком ресурсы на депозитные счета; ЦК – кредиты, предоставляемые Центробанком; ЦР – отчисления коммерческого банка в централизованный резерв ЦБ РФ;

 Скачать реферат