Особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления портфелем ценных бумаг

1.1 Виды ценных бумаг и оценка их доходности

1.2 Формирование и управление портфелем ценных бумаг

1.3 Оптимизация портфеля ценных бумаг на основе современной теории портфеля

2. Финансово-экономическая характеристика ОАО КБ «Севергазбанк»

2.1 Экономическая характеристика ОАО КБ «Севергазба

нк»

2.2 Финансовая характеристика ОАО КБ «Севергазбанк»

3. Совершенствование управления портфелем ценных бумаг ОАО КБ «Севергазбанк»

3.1 Формирование и оценка портфеля ценных бумаг ОАО КБ «Севергазбанк»

3.2 Управление портфелем ценных бумаг ОАО КБ «Севергазбанк»

3.3 Мероприятия по совершенствованию портфеля ценных бумаг ОАО КБ «Севергазбанк» и их экономическое обоснование

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Введение

Инвестиционный портфель банка включает в себя реальные и финансовые инвестиции. В данной работе рассмотрен один из видов инвестирования – это инвестиции в ценные бумаги.

В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем. Два фактора обычно связаны с этим процессом – время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас и в определенном количестве. Вознаграждение поступает позже, если поступает вообще, и его величина заранее не известна.

Нередко проводят различие между инвестированием и сбережениями. Сбережения определяются как «отложенное потребление». В свою очередь под инвестированием понимается настоящее вложение средств, которое увеличивает национальный продукт в будущем. Кроме того, целесообразно провести различие между реальными (капитальными) и финансовыми инвестициями.

Реальные инвестиции обычно включают инвестиции в какой-либо тип материально осязаемых активов, таких как земля, недвижимость, оборудование, заводы. Финансовые же инвестиции представляют собой вложения в ценные бумаги: акции, облигации и т.д. В примитивных экономиках основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями. Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Как правило, эти две формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими.

Приняв решение о целесообразности инвестирования денежных средств в финансовые активы, инвестор чаще всего работает не с отдельным активом, а с некоторым их набором, называемым портфелем ценных бумаг, или инвестиционным портфелем.

В сложившейся мировой практике фондового рынка под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления. Это означает, что при формировании портфеля и в дальнейшем, изменяя его состав, структуру менеджер-управляющий формирует новое инвестиционное качество с заданным соотношением риск/доход. Однако созданный портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным гарантированным государством доходом, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений – дивидендов, процентов. Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида. Его структуру можно изменить путем замещения одних бумаг другими. Вместе с тем каждая ценная бумага в отдельности не может достичь подобного результата. Смысл портфеля – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Дипломная работа посвящена актуальной для развивающейся экономики проблеме формирования и управления портфелем ценных бумаг. Цель работы – выявить наиболее закономерные процессы управления и формирования портфеля ценных бумаг в коммерческом банке. Для полного освящения выбранной темы были поставлены следующие задачи:

выявить основные теоретические предпосылки управления портфелем ценных бумаг;

провести финансово-экономический анализ объекта исследования;

проанализировать ключевые моменты в формировании и управлении портфелем ценных бумах в ОАО КБ «Севергазбанк»;

наметить пути совершенствования управления портфелем ценных бумаг в ОАО КБ «Севергазбанк».

В качестве объекта исследования был выбран коммерческий банк (ОАО КБ «Севергазбанк»), так как именно банки являются наиболее крупными инвесторами и активными участниками фондового рынка.

В теоретической части даются характеристики различных видов ценных бумаг, и раскрывается процесс формирования и управления портфелем ценных бумаг. В данной главе также представлены варианты оптимизации портфеля ценных бумаг.

Для того чтобы сформировать оптимальный портфель ценных бумаг необходимо разработать инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от вложения, времени инвестирования и анализе возникающих при этом рисках. Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем больше требований предъявляется к качеству управления портфелем. Процесс управления направлен на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам его держателя.

Вторая глава дает финансово-экономическую характеристику ОАО КБ «Севергазбанк» как объекта исследования.

В работе теоретические аспекты переплетаются с практическими материалами (третья глава) по выбранному объекту исследования (ОАО КБ «Севергазбанк»).

Методы, с помощью которых будет проводиться исследование: описательные, статистико-экономические и монографические методы.

При написании работы использовались фактические данные из отчетов по работе ОАО КБ «Севергазбанк».

1. Теоретические основы управления портфелем ценных бумаг

1.1 Виды ценных бумаг и оценка их доходности

Ценные бумаги являются документами имущественного содержания, которые связаны с имущественными правами таким образом, что последние без этих документов не могут быть ни осуществлены, ни переданы другим лицам.

В зависимости от выраженных на бумаге прав, можно выделить несколько видов ценных бумаг [1, 2]:

денежные бумаги (облигации, векселя, казначейские обязательства, чеки и т.д.);

товарные бумаги, закрепляющие права владения имуществом (коносаменты, деливери-ордера, складские свидетельства и т.д.):

бумаги, закрепляющие право участия в какой-либо компании (акции, сертификаты на акции, пользовательские свидетельства и.т.д.)

В зависимости от способа легитимации лица в качестве владельца права различают:

ценные бумаги на предъявителя, когда собственником признается лицо, предъявившее документ:

именные бумаги, содержащие обозначение собственника на самой ценной бумаге;

ордерные бумаги, которые предусматривают возможность передачи другим лицам путем совершения специальной передаточной записи (индоссамента) на оборотной стороне документа.

 Скачать реферат