Оценка процессов управления финансовыми рисками на предприятии
1. Теоретические аспекты финансовых потоков предприятия
Разработка и осуществление единой финансовой политики занимают существенное место в общем механизме централизованного управления предприятия.
Роль финансовой политики в централизованном управлении фирмой определяется тем, что она затрагивает все стороны ее экономической деятельности – научно-техническую, п
роизводственную, материально-техническое снабжение, сбыт – и отражает в концентрированном виде влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой политики, разрабатываемой на высшем уровне управления, определяются в глобальном масштабе источники финансовых ресурсов и их распределение в рамках фирмы [14:17].
Важную роль при выработке финансовой политики играет регулирование внутрифирменных финансовых потоков, подчиненное конечному результату деятельности фирмы, и осуществление многосторонних расчетов централизованным путем. На формирование финансовой политики, в особенности при определении источников финансирования, оказывает влияние также связь фирмы с банками или ее принадлежность к определенной финансовой группе. Задачей финансового управления является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.
Основная задача финансового управления – принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными. Поэтому управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным вопросом в финансовом менеджменте.
Поток финансовых ресурсов составляют денежные средства [13:46]:
- полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности фирмы;
- полученные на финансовых рынках посредством продажи акций, облигаций, получения кредитов;
- возращение субъектам финансового рынка в качестве платы за капитал в виде процентов и дивидендов;
- инвестированные и реинвестированные в развитие производственно-хозяйственной деятельности фирмы;
- направленные на уплату налоговых платежей.
Главной задачей управления финансовыми возможностями предприятия является оптимизация финансовых потоков с целью максимального увеличения положительного финансового результата. Для этого предприятие должно иметь правильно составленный финансовый план своей деятельности.
1.1 Основы финансовой системы организации
Важнейшее звено системы управления предприятием - организация управления финансами. В ее рамках осуществляется [11:124]:
— подготовка, принятие и контроль за реализацией решений, относящихся к финансовой стороне деятельности;
— организация учета и подготовка необходимой информации на основе данных управленческого учета;
— обработка имеющейся информации, приведение ее в удобный для анализа и принятия решений вид.
У предприятия, применяющего современную систему управления финансами, возникают дополнительные возможности оптимизации финансовых потоков. В рамках этого потенциала:
— определение объемов, сроков и целесообразности привлечения финансовых ресурсов;
— наращивание оборотных средств;
— совершенствование оперативного управления движением финансовых потоков;
— оптимизация издержек предприятия;
— улучшение ассортимента продукции;
— прогнозирование рыночной позиции предприятия, что открывает возможность заранее принять меры для предотвращения финансовых неприятностей.
Особое значение сегодня приобретают формирование и реализация финансового плана с наиболее рациональной программой движения денежных средств. Финансовый план представляет программу функционирования и развития предприятия в стоимостном выражении. Она включает товарно-материальные и финансовые потоки, которые характеризуются такими документами как сводный бюджет, в состав которого входят план движения денежных средств, план прибылей и убытков, плановый финансовый баланс, а также бюджеты подразделений, включающие планы продаж, закупок, развития движения денежных средств, прибыли и т.д. Важной проблемой также выступает формирование планов с максимальной прибылью и приемлемой рентабельностью.
Управление финансовой системой предприятия включает [8:23]:
- определение основных целей, критерии их достижения и стратегия предприятия;
- разработку требований к учетной политике, а также механизмы решения ключевых задач управления финансами, обеспечивающие достижение поставленных целей. Важно здесь выделить сферы ответственности в рассматриваемой области, закрепляемые за конкретными руководителями. Одним из наиболее эффективных методов упорядочения движения финансовых ресурсов — внедрение автоматизированной системы. После применения автоматизированной системы управления, включающей планирование, бухучет и отчетность, открывается возможность обеспечить подготовку и принятие финансовых решений в виде конкретной и четкой последовательности шагов:
— определение финансово-экономических целей, выбор основных критериев;
— разработка вариантов плана по выручке, прибыли, рентабельности, собственному капиталу, финансовой устойчивости, заданий по основным показателям на конец планируемого периода;
— разрабатывается финансовая стратегия, определяющая действия, необходимые для обеспечения устойчивости фирмы;
— производится оценка объема продаж ассортимента, товаров и услуг;
— выбор варианта движения денежных потоков с минимальным дефицитом наличности, и на основе самофинансирования, а также выявление размеров и сроков привлечения заемных средств;
— оформляется далее схема использования прибыли, фиксируются рамки оптимального изменения структуры капитала, определяется структура платежных средств (деньги, ценные бумаги, бартер и др.)
— выявляется наиболее приемлемые формы их оплаты (предоплата, по факту, в рассрочку);
— формируется политика в области налогов;
— утверждается система экономического стимулирования подразделений и персонала предприятия;
— определяется окончательный вариант бюджета организации и ее подразделений, а также условия принятия решений при отклонении от плана.
Финансовая система организации состоит из подсистемы планирования и анализа финансовых потоков, системы управления оборотными средствами, ассортиментом и издержками предприятия, системы контроля за исполнением бюджета (анализа выполнения плановых заданий).
Подсистема планирования и анализа финансовых потоков в совокупности с анализом прибылей-убытков открывает возможность для планирования поступлений и платежей предприятия, определения сроков привлечения и объемов заемных средств, рационального управления временно свободными финансовыми ресурсами, формирования движения финансовых потоков как в целом по предприятию, так и на уровне подразделений. Подсистема планирования и анализа финансовых потоков гарантирует финансовую устойчивость финансов предприятия и позволяет предупреждать появление критических ситуаций.