Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Одним из направлений управления дебиторской задолженностью является выработка политики коммерческого кредитования предприятия, т.е. предоставления отсрочки платежа. Коммерческий кредит предоставляется поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа. Существуют три типа такой политики (таблица 5)
Таблица 5 Типы политики коммерческого кредитования предприятия.
Тип политики |
Цель |
Направление деятельности |
Возможные последствия |
1. Консервативная или жесткая. Риск – минимальный. |
Платежеспо-собность и рентабельность на заданном уровне |
1.Отсрочка платежа только надежным покупателям. 2. Жесткие условия отсрочки платежа: минимальный размер и сроки, высокая стоимость. 3.Жесткий контроль за дебиторской задолженностью, ее сроками, порядком взыскания. |
Положительные: стабильность объемов, финансового состояния и результатов до определенного момента Отрицательные: Потеря рынков, отставание от конкурентов, снижение платежеспособности, ликвидности и рентабельности через |
2. Умеренный. Риск – умеренный. |
Надежность и стабильность финансовой деятельности |
Традиционная финансовая политика |
Стабильность финансового состояния в течение длительного времени |
3. Агрессивная или мягкая. Риск – большой. |
Расширение объема продаж, завоевание рынка |
1. Максимальное расширение отсрочки платежа и предоставления скидки. 2. Льготные условия отсрочки платежа: увеличение срока, размера, снижение стоимости кредита, возможность пролонгирования |
Положительные: Рост объема реализации, завоевание рынков, создание потенциальных возможностей роста прибыли Отрицательные: Значительное отвлечение оборотных средств, снижение ликвидности и платежеспособности, увеличение затрат на взыскание долгов, снижение эффективности активов, увеличение длительности финансового и операционного циклов. |
Предприятие проводило 3 тип политики коммерческого кредитования (агрессивная или мягкая политика).
В дальнейшем предприятию рекомендовано следовать направлениям деятельности согласно описанному выше второму типу политики (умеренный тип), что поможет предприятию достичь стабильности финансового состояния и сохранить его в течение длительного времени.
Условия отсрочки платежа определяются типом принятой предприятием политик и включают следующее:
· Сроки отсрочки платежа покупателям. Дифференциация сроков по периодам и покупателям способствует повышению спроса на продукцию;
· Размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям;
· Размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после ее отгрузки;
· Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями; определяется прежде всего положениями Гражданского кодекса РФ, учитывает покупателей и виды продукции, должен возмещать все виды потерь предприятия;
· Доля отсрочек платежа, оформляемая векселями, и условия векселей; определяется прежде всего вексельной политикой предприятия;
· Меры, принимаемые для взыскания просроченной задолженности; от них зависит сумма средств, которые будут использоваться на эти цели, в том числе и на безнадежные долги.
Учитывая факт, что согласно политике фирмы в области управления дебиторской задолженностью максимальная отсрочка, предоставляемая покупателям и заказчикам, составляет 30 дней, все счета к получению классифицируются по следующим группам:
· Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки);
· Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);
· Просрочка от 31 до 90 дней ( от 1 до 3 месяцев);
· Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
· Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);
· Просрочка от 360 дней и более (более 1 года).
К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.
Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, не будет возвращена определенная часть средств. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о несостоятельности политики предоставления отсрочки в расчетах с покупателями. Для выявления реальности взыскания долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить наличие актов сверки расчетов или писем, в которых дебиторы признают свою задолженность, а также сроки исковой давности. По долгам, не реальным ко взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности.
В таблице 6. представлен анализ состояния расчетов с дебиторами по срокам оплаты счетов покупателями.
Таблица 6 Анализ состояния дебиторской задолженности.
Статьи дебиторской задолженности |
Остаток на начало года |
Остаток на конец года |
В том числе по срокам образования | |||||
Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки) |
Просрочка от 1 до 30 дней |
Просрочка от 31 до 90 дней |
Просрочка от 91 до 180 дней |
Просрочка от 181 до 360 дней |
Просрочка более 1 года | |||
Дебиторская задолженность: |
6747 |
4989 |
2012 |
1598 |
984 |
214 |
100 |
81 |
В % к итогу |
100 |
100 |
40% |
32% |
20% |
4% |
2,4% |
1,6 |
- просроченная |
3866 |
2977 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- в % к итогу |
57 % |
60% |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
В том числе: - не реальная ко взысканию |
101 |
81 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- в % к итогу |
1,5 % |
1,6 % |
- |
- |
- |
- |
- |
- |