Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент абсолютной ликвидности по нормативу должен превышать 0,2, что означает способность предприятия немедленно погасить не менее 20% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности на предприятии на 2005 год превышал 0,2, был равен 1.72, что означает способность погашения 172% краткосрочных обязательств, в 2006, 2007 годы данный показатель продолжал возрастать до 2
13% и 257% .
Коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение равное >=2. Данный коэффициент указывает на способность предприятия расплатиться по текущим обязательствам за счет текущих активов, нормативное значение показывает, что сумма текущих активов на предприятии должна быть в 2 раза больше, чем сумма текущих пассивов. На предприятии в 2006, 2005 гг. не наблюдается такой пропорции, так как значение коэффициента текущей ликвидности равно 1,72. Сумма текущих активов превышает сумму текущих пассивов только в 1,72 раза. В 2007 г. значение коэффициента текущей ликвидности имеет нормативное значение и равно 2.67. Сумма текущих активов превышает сумму текущих пассивов в 2,67 раза
Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет нормативное значение >=0,1. Наблюдается повышение данного показателя с начала периода на 0,12. В тоже время показатель не соответствует нормативу, на предприятии лишь 2% в сумме актива занимают собственные средства.
Таким образом, структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода (2007) имеет значение более 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами –более 0,1.
2.3.Анализ финансовой устойчивости организации.
2.3.1 Трехкомпонетный анализ финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
На 2005 год на предприятии наблюдается абсолютная независимость финансового состояния. (∑стр.490,640-190(273)>=210(1)), при котором предприятие полностью не зависит от заемных источников финансирования, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. Собственного капитала хватает для финансирования материальных оборотных средств, тип S (1;1;1)
На 2006 год на предприятии также наблюдается абсолютная независимость финансового состояния. (∑стр.490,640-190(1249)>=210(0)),
На 2007 год на предприятии наблюдается абсолютная независимость финансового состояния. (∑стр.490,640-190(2445)>=210(462)), за счет значительного увеличения нераспределенной прибыли , тип S (1;1;1)
2.3.2 Коэффициентный анализ финансовой устойчивости.
Таблица 3
|
Показатели |
норма |
2005 |
2006 |
2007 |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
0.8-0.9 |
0,07 |
0,16 |
0,36 |
|
Характеризующие соотношение собственных и заемных средств | ||||
|
Кфинансирования |
>=1 |
0,07 |
0,19 |
0,57 |
|
К капитализации |
<=1 |
13,76 |
5,32 |
1,76 |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
>1 |
0,068 |
0,16 |
0,36 |
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
>0,5-0,6 |
14,7 |
6,25 |
2,78 |
|
Характеризующие состояние оборотных средств | ||||
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
>0,1 |
0,05 |
0,15 |
0,36 |
|
К маневренности собственного капитала |
=0.5 |
0,73 |
0,94 |
0,97 |
|
Характеризующие состояние основных средств | ||||
|
Индекс постоянного актива |
<=1 |
0,27 |
0,058 |
0,031 |
По данным таблицы 3 можно сделать следующие выводы. Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи)
Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия
Уровень коэффициента финансовой устойчивости в нашем случае не высок, но повышается с 0,16 до 0,36, т.к. на балансе предприятия не числится какая-либо сумма долгосрочных заемных средств и поэтому при расчете этого показателя получается результат идентичный коэффициенту финансовой зависимости.
Коэффициент капитализации позволяет определить, какая доля инвестированного капитала приходится на 1 руб. собственного капитала предприятия. Коэффициент капитализации значительно изменился к концу 2007 года и приблизился к нормативному значению , но по-прежнему не в рамках нормативного значения- 1,76.
Коэффициент финансирования является обратно-пропорциональным коэффициенту капитализации. Он говорит о том, что на конец 2007 года на предприятии доля собственного капитала в общем объеме инвестиций изменилась на 0.5 в сторону норматива, и составляет 0.57 руб. на 1 руб. инвестиций.
Скачать реферат