Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срочности их погашения в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:
· наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприя
тия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
· быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;
· медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС;
· трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:
· наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность и выплаты дивидендов учредителям;
· краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы, а также резервы предстоящих расходов;
· долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства;
· постоянные пассивы (П4) - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и доходы будущих периодов. Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются. Выделяют следующие типы ликвидности баланса:
· абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:
А1≥П1 |
А2≥П2 |
А3≥П3 |
А4≤П4 |
· нормальная ликвидность, когда:
А1+А2≥П1+П2 | |
А3≥П3 | |
А4≤П4 |
· критическая ликвидность, когда:
А1+А2+А3≥П1+П3+П3 | |
А4≤П4 |
· абсолютная неликвидность баланса, когда:
А4≥П4
Таблица 1
Группа |
Актив |
Группа |
Пассив |
Платежный излишек (+) / недостаток (-) | ||||||
2005 |
2006 |
2007 |
2005 |
2006 |
2007 |
2005 |
2006 |
2007 | ||
A1 |
5391 |
8303 |
6423 |
П1 |
5118 |
7055 |
4440 |
273 |
248 |
1983 |
А2 |
3402 |
6747 |
4989 |
П2 |
3402 |
6747 |
4989 | |||
А3 |
1 |
1 |
462 |
П3 |
1 |
1 |
462 | |||
А4 |
99 |
77 |
78 |
П4 |
362 |
1326 |
2523 |
-263 |
-1249 |
-2445 |
· На 2005, 2006,2007 годы наблюдается абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:
А1≥П1 |
А2≥П2 |
А3≥П3 |
А4≤П4 |
Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости.
Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и П1), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.
Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Как видно из Таблицы 1, первое соотношение соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода с излишком , равным 273(в 2005 году), 248(2006),1983(2007)рублей. То есть предприятие способно погасить текущую задолженность перед кредиторами в размере этих сумм.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации рассчитываются относительные показатели, которые сравниваются с рекомендуемыми.
Таблица 2
Наименование показателя |
Нормативное значение |
2005 |
2006 |
2007 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
>=0,2 |
1,72 |
2,13 |
2,57 |
Коэффициент текущей ликвидности |
>=2 |
1,72 |
1,72 |
2,67 |
Доля оборотных средств в активах |
>=0,5 |
1,6 |
1,8 |
1,71 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (доля собственного капитала в оборотных средствах) |
>=0,1 |
0,05 |
0,15 |
0,36 |
Другие рефераты на тему «Менеджмент и трудовые отношения»:
- HR-бизнес-партнер — эффективная поддержка бизнеса
- Анализ способов подбора и отбора персонала для формирования трудового коллектива организации
- Менеджмент и конкуренция. Положительные и отрицательные свойства конкуренции
- Организация закупок ресурсов в условиях функционирования системы Just-in-Time
- Эволюция стандартизации