Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срочности их погашения в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

· наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприя

тия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

· быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

· медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС;

· трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

· наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность и выплаты дивидендов учредителям;

· краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы, а также резервы предстоящих расходов;

· долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства;

· постоянные пассивы (П4) - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и доходы будущих периодов. Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются. Выделяют следующие типы ликвидности баланса:

· абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

· нормальная ликвидность, когда:

А1+А2≥П1+П2

А3≥П3

 

А4≤П4

 

· критическая ликвидность, когда:

А1+А2+А3≥П1+П3+П3

А4≤П4

 

· абсолютная неликвидность баланса, когда:

А4≥П4

Таблица 1

Группа

Актив  

Группа

Пассив

Платежный излишек (+) / недостаток (-)

2005

2006

2007

2005

2006

2007

2005

2006

2007

A1

5391

8303  

6423  

П1  

5118

7055

4440

273

248  

1983

А2  

3402

6747  

4989  

П2  

     

3402  

6747  

4989  

А3

1  

1  

462  

П3

     

1  

1  

462

А4

99

77

78

П4

362

1326

2523

-263

-1249

-2445

· На 2005, 2006,2007 годы наблюдается абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости.

Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и П1), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Как видно из Таблицы 1, первое соотношение соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода с излишком , равным 273(в 2005 году), 248(2006),1983(2007)рублей. То есть предприятие способно погасить текущую задолженность перед кредиторами в размере этих сумм.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации рассчитываются относительные показатели, которые сравниваются с рекомендуемыми.

Таблица 2

Наименование показателя

Нормативное значение

2005

2006

2007

Коэффициент абсолютной ликвидности

>=0,2

1,72

2,13

2,57

Коэффициент текущей ликвидности

>=2

1,72

1,72

2,67

Доля оборотных средств в активах

>=0,5

1,6

1,8

1,71

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (доля собственного капитала в оборотных средствах)

>=0,1

0,05

0,15

0,36

Страница:  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15 


Другие рефераты на тему «Менеджмент и трудовые отношения»:

Поиск рефератов

Последние рефераты раздела

Copyright © 2010-2024 - www.refsru.com - рефераты, курсовые и дипломные работы