Инвестиционная политика в Российской Федерации
Предоставление кредита имеет конечной целью не объект строительства как таковой, а его продукцию, доходы. Выделяя средства в ссудный фонд, в основном, за счет временно свободных ресурсов предприятий и бюджета, банки размещают их в народном хозяйстве на основе возвратности, срочности и платности, то есть, на условиях возмещения их в продукции и доходах. Пообъектный подход к определению целей кре
дитной программы приводит к пониманию контрольной функции как к праву банков разрешать или отказывать клиенту в получении долгосрочного кредита на определенный объект или операцию (существует также термин “некредитуемые объекты”, хотя экономически подавляющая часть капитальных вложений может быть объектом кредита, так как окупается совокупным эффектом).
Коммерческое положение банков означает также, что они получают прибыль по результатам своей деятельности (в виде банковской маржи) и после внесения отчислений в доходы бюджета от этой прибыли, банки получают возможность использовать оставшуюся ее часть для пополнения фонда долгосрочного кредитования, увеличения взносов в фонды развития. Причем банки заинтересованы и в том, и в другом: вложение кредита в новые объекты – это как бы фонд развития банковской системы, ее будущие прибыли.
Важно подчеркнуть, что исполнение программы инвестиционных вложений, не должно противоречить интересам банковской системы. В практике случается, что в момент обращения за долгосрочным кредитом субъект хозяйствования имеет просроченную задолженность по другим кредитам или другие виды неплатежей. Тогда зачастую ему предоставляются (по решению правительственных органов или самого банка) отсрочки платежей по несвоевременно уплаченным кредитам и тем самым открываются возможности для нового кредитования.
Банковская политика, в области инвестиционных вложений, должна совершенствоваться путем превращения кредита в орудие достижения эффективности инвестиций.
Таким образом, задача банковской деятельности состоит в том, чтобы с помощью наиболее целесообразных форм и методов кредитных отношений способствовать повышению эффективности инвестиций в экономику и тем самым обеспечивать единство требований общества и его хозяйственных единиц в ходе экономического процесса. Цель банковской деятельности по кредитованию – способствовать формированию эффективной народнохозяйственной структуры на основе предоставления кредитов на мероприятия, которые соответствуют требованиям по локальным критериям, вытекающим из глобального экономического критерия.
Формирование целей банковской деятельности должно основываться на критериях эффективности. Это означает: во-первых, что кредитные вложения направляются в объекты с высокими народнохозяйственными показателями отдачи и, наоборот, неизбежно совершают “отток” при низких показателях; во-вторых, что государственное регулирование инвестиционным процессом должно определять главные параметры в работе банков по этому направлению, а его деятельность состоит в выборе эффективных направлений кредитования, отвечающих интересам банка, как коммерческого центра и тех вкладчиков, которые предоставили свои средства в распоряжение ссудного фонда.
Тем самым, сравнительная оценка предлагаемых решений в области инвестиционных вложений, приобретения и использования новой техники, а также выбор преимущественных назначений кредита – специфические формы экономической деятельности банковской системы. В этом же смысле можно говорить и о кредитоспособности предприятий, способности их с наибольшей эффективностью использовать добавочные ресурсы. Проводя своеобразный конкурс кредитоспособности своих клиентов, банки тем самым способствуют наиболее эффективному размещению кредитов, гарантируют своевременный возврат вкладчикам средств, мобилизованных банками для кредитования, поддерживают эластичность денежного обращения.
Заинтересованность в получении банковских средств сверх рыночных ресурсов предприятий возникает лишь в условиях, когда вложения этих средств обеспечивает дополнительный эффект. Количественно он равен дополнительной прибыли, получаемой от создания новых мощностей с меньшими затратами (экономия капитальных вложений). Во всех случаях решение о получении заемных средств зависит от того, насколько дополнительный эффект от их использования в условиях рыночной стихии, скажется на экономическом положении инвестора, то есть, какая доля дополнительной прибыли остается в его распоряжении.
Важно, чтобы кредитный процент за инвестиции в реальное производство стимулировал интерес кредитополучателя к предпочтительному использованию этой формы пополнения средств. Спрос на долгосрочный кредит на капиталовложения должен регулироваться обязанностью уплаты в срок определенных платежей с процентами, так как бюджетные формы финансирования крайне ограничены в силу несбалансированности бюджета, особенно в период переходного характера экономики.
Поэтому, по нашему мнению, следует проводить совершенствование кредитной политики, при которой, с одной стороны, гарантировались бы интересы банков, а с другой – обеспечивалось повышение заинтересованности рыночных субъектов в получении кредитов под инвестиционные проекты. Ну и при всем этом, прежде всего, ни в коей мере бы ни были каким-то образом принижены интересы государства. К стимулам пользования кредитом можно отнести: во-первых, право выбора кредитополучателем приоритетных объектов вложений исходя из ориентации на рыночную конъюнктуру; во-вторых, возможность отчисления в фонды потребления добавочных средств в результате использования более эффективных проектов.
Основные направления повышения эффективности инвестиционной деятельности.
Действенность инвестиционной деятельности, как на микро, так и на макро уровне, определяется эффективностью использования инвестиционных ресурсов. В этом плане решающее значение имеют результаты хозяйственной деятельности инвестиционных отраслей. Их технический уровень, организация производства, развитие предпринимательства, способность к освоению инноваций оказывают основное воздействие на инвестиционный цикл, окупаемость и отдачу инвестиционных ресурсов.
Только структурная переориентация инвестиций дает возможность безболезненно уменьшить часть фонда накопления в составе национального дохода, перебороть застарелые диспропорции, сбалансировать экономику, достичь более высокого жизненного уровня населения. Важно также наладить эффективный механизм инвестирования научно-технического прогресса, чтобы не допустить отставания страны от мирового уровня.
Рассматривая основные начала инвестиционной деятельности на ближайшую перспективу, следует иметь в виду, что Россия сама может выступать солидным инвестором за границей. Хотя, по мнению инвестиционных аналитиков, уровень политических рисков в России достаточно высок, но высокое качество корпоративного управления может нейтрализовать часть этих и других рисков и увеличить стоимость компаний на треть.[3]
Российский инвестиционный сектор уже сегодня, а тем более в будущем, может занять важные позиции на рынках капиталов других стран. Прежде всего, в таких традиционных для нас отраслях как металлургия, электроэнергетика, гидротехническое и гидромелиоративное строительство, строительство магистральных трубопроводов, автомобильных и железнодорожных путей, морских портов и терминалов и т.п.
Скачать реферат