Реструктуризация предприятия

Таким образом, в отчетном году уменьшилась доля внеоборотных активов в общей сумме активов предприятия (на 5,173%). Однако возросла их абсолютная величина на 134833 тыс. руб., т.е. прирост составил 35,7417%. Такая ситуация по большей части сложилась из-за роста величины основных средств на предприятии, темп прироста которых составил 16,523%, что в абсолютном выражении составляет 43717 тыс. ру

б.

Незавершенное строительство увеличилось с 111179 тыс. руб. до 202329 тыс. руб. или на 81,985%. Состояние запасов на предприятии, как видно из баланса, увеличилось на конец года, что может говорить о том, что предприятие вкладывает свои денежные средства в запасы для сбережения от инфляции или от других неожиданных изменений на рынке. У предприятия нет дебиторской задолженности, что следует рассматривать как фактор, положительно влияющий на финансовое положение организации.

2.5.7.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Существует четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

Оценку финансовой устойчивости ОАО "Белгородский цемент" проведем по следующей формуле:

Y = 1,2 X1+1,4 X2+3,3 X3+0,6 X4+X5;

где X1 - доля чистого оборотного капитала в активах, т.е. отношение собственного оборотного капитала (разница между текущими активами и пассивами) к общей сумме активов;

X2 - рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли, т.е. отношение нераспределенной прибыли (чистая прибыль за вычетом дивидендов) прошлых лет (стр.470 Ф№1) и отчетного периода (стр.170 Ф№2) к общей сумме активов;

X3 - рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли, т.е. отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости активов;

X4 - коэффициент покрытия рыночной стоимости собственного капитала, т.е. отношение капитала фирмы (основные фонды и нематериальные активы) к заемному капиталу;

X5 - отдача всех активов, т.е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов;

при Y<1,8 - компания неустойчива, риск банкротства очень велик;

при 1,8<Y<2,8 - компания средне устойчива;

при Y>2,99 - компания устойчива, риск банкротства крайне низок.

Расчеты представим в таблице 2.17. Расчеты выполнены по данным на 2005 год.

Таблица 2.17

Собственный капитал (СК) = с.290 - с.690 (Ф №1)

СК = (335 478 + 369 182) *1/2 - (382 021 + 516 615) *1/2 = - 96 988 тыс. руб.

Заемный капитал (ЗК) = с.590 + с.690 - с.640 - с.650 (Ф №1)

ЗК = (6 501+10 603) *1/2 + (382 021+516 615) *1/2 - 0 - 0 = 457 870 тыс. руб.

Совокупный капитал (Сов. К) = СК+ЗК

Сов.К. = 339 378,5 + 457 870 = 797 248,5

Нераспределенная прибыль (с.470 Ф №1)

Нераспределенная прибыль = (144 240+174 081) *1/2=159 160,5 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения (с.140 Ф №2)

Прибыль до налогообложения = 57 153 тыс. руб.

Выручка (с.010 Ф №2)

Выручка = 1 946 953 тыс. руб.

Составим уравнение:

Y = 1,2 ∙ ( - 0,12) + 1,4 ∙ 0,20 + 3,3 ∙ 0,07 + 0,6 ∙ ( - 0,21) + 2,44 = 2,681

Так как 1,8 < 2,681 < 2,8 - то можно сделать вывод, что компания средне устойчива.

2.5.8 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

Платёжеспособность предприятия отражают следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности;

Коэффициент промежуточной ликвидности;

Коэффициент текущей ликвидности.

Активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1=250+260 - наиболее ликвидные активы

А2=240+270 - быстро реализуемые активы

А3=210+220 - медленно реализуемые активы

А4=190+230 - труднореализуемые активы

Пассивы предприятия рассчитываются следующим образом:

П1=620 - наиболее срочные обязательства

П2=610+630+660 - краткосрочные обязательства

П3=590 - долгосрочные обязательства

П4=490+640+650 - постоянные обязательства

Для анализа платежеспособности ОАО "Белгородский цемент" произведем расчеты коэффициентов ликвидности. Для начала произведем оценку ликвидности баланса (табл.2.18).

Таблица 2.18

Оценка ликвидности баланса

 Скачать реферат