Денежное обращение. Закон денежного обращения

,

где ΣД – сумма денег на банковских счетах;

СДМ – среднегодовая величина денежной массы в обращении.

Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов. Применяются и другие показатели скорости оборота денег. На скорость обращения денег влияют:

1) общеэкономические факторы — циклическое развитие производства; темпы его роста; движение цен.

2) денежные (монетарные) факторы — структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов; уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке; внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях; использование элек тронных денег в расчетах.

Скорость изменяется в зависимости от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Поскольку скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачи­ваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Заключение

Российский банковский сектор отстает в своем развитии по сравнению не только с развитыми западными странами, но и с другими странами с переходной экономикой. Показателем уровня развития банковской системы служат следующие данные. По подсчетам МВФ, денежный агрегат М2, который помимо наличных денег включает вклад до востребования и сберегательные вклады, в России составляют 20 % ВВП, т.е. половину от уровня стран ЦВЕ – кандидатов на вступление в ЕС. Уровень банковских кредитов частному сектору, составляющий на настоящее время 15 % ВВП, хотя и выше, чем ранее, все еще далек от среднего показателя стран – кандидатов на вступление в ЕС (25 %).

Отсталой является также российская платежная система. В экономике все еще доминируют наличные платежи, хотя в странах ЦВЕ этого давно уже нет. Общий объем наличных денег почти вдвое больше, чем рублевые вклады до востребования. Все еще важную роль в платежном обороте и в инвестициях играет иностранная валюта. В конце 2004 г. в России находилось в обращении почти столько же долларов, сколько рублей, и 40 % вкладов было в иностранной валюте.

Достойна критики и политика российских банков в области предоставления услуг, проявляющаяся, прежде всего, в недостаточном многообразии продуктов, низкой готовности к инновациям и в малом интересе к клиенту из низших и средних слоев, в том числе к малым предприятиям. В этом повинны не только сами банки, но и правовые условия их функционирования. Хотя в принципе существует, например, возможность ипотеки, однако ее реализация наталкивается на трудности, которые заставляют банки опасаться предоставлять ипотечные ссуды малым самостоятельным предприятиям.

По мнению западных экспертов, несмотря на общий благоприятный климат в России, инвестиции пока еще остаются не гарантированными. В классификации ведущих западных рейтинговых агентств Россия фигурирует как рискованный торговый партнер. Международные кредитные организации начали заключать сделки с российскими импортерами с начала 1990 – х гг.; существенное развитие эти операции получили в последние годы, особенно в связи с развертыванием войны США против терроризма.

В последние годы отмечается некоторое оживление в финансировании зарубежными компаниями российских инвестиционных проектов. Сравнительный анализ финансирования инвестиционных проектов в европейских странах, проведенный экспертами компании Ernst&Young, показал, что Россия входит первую десятку реципиентов финансовых ресурсов. В группе европейских стран с переходной экономикой на долю России приходится более половины инвестиционных проектов. При этом в общей численности инвестиционных проектов. При этом в общей численности проектов по Европе доля российских проектов составила 4 % (76 проектов из 1974). Эти сведения свидетельствуют о достижении Россией уровня, наблюдавшегося до августовского кризиса 1998 г. Предпочтительным регионом для инвестиционных проектов по - прежнему остается Москва (32 проекта), а среди отраслей предпочтения отдается пищевой промышленности, на долю которой приходится пятая часть финансируемых из – за рубежа проектов против 5 % в среднем в Европе.

Лидером в предоставлении торговых кредитов России является американский Эксимбанк (US Eximbank). Его руководители заявляют, что готовы неограниченные торговые кредиты российским компаниям. За истекшие 10 лет общая сумма одобренных банком торговых кредитов России составила 3 млрд. долл. Наиболее привлекательными для Эксимбанка объектами кредитования остаются российские предприятия нефтяного и энергетического секторов, однако телекоммуникации, медицинское оборудование и сельское хозяйство также ему интересны.

Западные эксперты считают, что российские банки делают только первые шаги на пути финансирования торговых операций. В настоящее время банковские кредиты составляют лишь десятую часть привлеченных компаниями средств. Неспособность российских банков мобилизовать капитал со сроком долгового обязательства свыше двух лет – наиболее серьезное препятствие на пути расширения масштабов банковского финансирования торговли. Важность этой проблемы для предприятий возрастает по мере исчерпания преимуществ, связанных с девальвацией рубля и обострением конкуренции на внутреннем рынке. Другое препятствие – медленное продвижение реформ и протекционистская внешнеторговая политика.

В этих условиях российские фирмы – импортеры, стремясь уклониться от высоких импортных пошлин, создают сети офшорных компаний, благодаря которым они имеют возможность существенно сократить таможенную стоимость ввозимых товаров. Офшорные компании, представляющие собой полулегальные структуры, не способствуют развитию внешнего финансирования торговли. Сам факт существования этих структур зависит от того, как официальные лица, в частности руководители Банка России, толкуют нормы валютного регулирования.

По оценкам, количество и сроки долговых обязательств в секторе торговли в России будут увеличиваться по мере роста экономики. Однако понадобится немало времени, прежде чем остальной мир сможет «освоиться с российской реальностью».

Вывод: Несмотря на трудности, российская банковская система имеет потенциал для превращения в самую крупную в Центральной и Восточной Европе, что предопределено ее масштабами. Только инвестиционные потребности в электроэнергетики оцениваются в 5 млрд долл. в год, 8 млрд долл. В год требуется для стабилизации увеличения добычи нефти и примерно столько же – для развития газовой отрасли. Эти суммы сопоставимы со всем совокупным капиталом российских банков.

 Скачать реферат