Мировая экономика

26. Прямые зарубежные инвестиции

- это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. , прямые зарубежные инвестиции - это такая форма инвестирования, когда инвестор обладает управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями.

Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений собственного капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны. К прямым зарубежным инвестициям относится также реинвестирование прибыли, полученной за рубежом, в производство страны, где она была получена, также в форме кредитов и займов.

Интерес к прямым зарубежным инвестициям обусловливается:

· стремлением закрепить технологическое лидерство: осуществляя прямые инвестиции за рубеж, корпорации, обладающие контролем над ключевой технологией, закрепляют, таким образом, свое конкурентное преимущество;

· разницей в среднем уровне оплаты труда;

· ограниченностью возможности сбыта продукции на внутреннем рынке;

· масштабами корпораций (чем больше размер корпорации, тем больше возможностей для прямых инвестиций);

· потребностью в природных ресурсах.

Создаваемые за рубежом предприятия могут иметь форму:

· филиала - предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;

· дочерней компании - предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50 %;

· ассоциированной компании - предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее 50 %.

· Причины прямых зарубежных инвестиций

Причины экспорта и импорта прямых зарубежных инвестиций весьма разнообразны. Главные – стремление разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль, сократить уровень налогообложения и диверсифицировать риск. Многомерные эконометрические исследования, проводившиеся под эгидой экономических служб ООН, показали, что специфические причины экспорта и импорта прямых инвестиций в значительной степени пересекаются, правда их относительная роль различна.

Причины экспорта капитала:

• Технологическое лидерство

• Преимущества в квалификации рабочей силы

• Преимущества в рекламе

• Экономика масштаба

- Степень концентрации производства

• Обеспечение доступа к природным ресурсам

Причины импорта капитала:

- Технологическое лидерство

- Уровень квалификации рабочей силы

- Преимущества в рекламе

- Экономика масштаба.

- Размер корпорации

- Степень концентрации производства

- Потребность в капитале

- Количество национальных филиалов

- Издержки производства

- Уровень защиты внутреннего товарного рынка

27. Портфельные зарубежные инвестиции

- это вложения капитала в ценные иностранные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования. Цель портфельных инвестиций - получить доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов. На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в процентах, выплачиваемых по ценным бумагам в разных странах; степень риска по этим вложениям; желание диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения.

Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми инвестициями заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т. е. возможностью их быстрого превращения в валюту.

Международные портфельные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции в:

• акционерные ценные бумаги (equity securities) – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ (shares, stock, participation);

• долговые ценные бумаги (debt securities) – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

28. Международный кредит : сущность, виды и принципы

Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и платности.

Функции международного кредита отражают его сущность как механизма движения ссудного капитала. Одной из главных функций МК является перераспределение ссудных капиталов между странами в интересах расширенного производства.

По срокам различают кредиты:

- краткосрочные (до года);

- среднесрочные (от одного года до пяти лет);

- долгосрочные (свыше пяти лет).

По назначению:

-коммерческие кредиты, обслужив. Международную торговлю товарами и услугами.

- финансовые кредиты, направлены на инвестирование в промышленность, на покупку ЦБ.

-промежуточные кредиты, для обслуживания товаров и услуг.

По технике предоставления:

-наличные кредиты, зачисляются на счет заемщика.

-акцептные кредиты

-депозитные сертификаты.

-облигационные займы.

Международные кредиты различаются в зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора:

-фирменные кредиты;

-банковские кредиты

-брокерские

-правительственные

межгосударственные.

29. Еврорынок: структура и особенности

Еврорынок представляет собой совокупность денежных средств в долларах США и других валютах, функционирующих в качестве ссудного капитала за пределами национальных границ и не подлежащих контролю со стороны государственных органов. Еврорынок стал ядром мирового рынка капиталов. С момента своего возникновения Еврорынок развивался исключительно высокими темпами. По мере развития Еврорынка значение национальных рынков в международной миграции капитала ослабло. В 80-х годах на мировом рынке капиталов обнаружилась тенденция к расширению ссудных операций, опосредуемых выпуском ценных бумаг (секъюритизация).

На еврорынке совершаются депозитно-ссудные операции в иностранных валютах за пределами стран-эмитентов этих валют, т. е. в евровалютах. Развитие еврорынка первоначально происходило в форме рынка евродолларов. Появление евродолларов стало результатом депонирования доллара в зарубежных банках и использования его для кредитных операций. Затем операции еврорынка распространились и на другие валюты: появились евромарки, евростерлинги, еврофранки и т. д.

30. Валюта. Понятие и классификация

Валюта денежная единица страны использующаяся во внешнеэкономических связях и имеет три значения:

- денежная единица данной страны;

- денежная единица иностр государств;

- международные счётные единицы.

Классификация:

- принадлежность;

- соотношение валютных курсов;

- сфера и режим применения.

По принадлежности:

- национальная;

- иностранная;

- международная;

- региональная;

 Скачать реферат