Управление рисками
Найти пропорцию распределения денежных средств, инвестируемых в акции, соответствующие минимуму риска (нулевой дисперсии).
Известно, что коэффициент корреляции равен –1. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
, (1)
где х и y – зависимые величины. В нашем случае это нормы доходности акций А и Б, т.е.:
width=13 height=23 src="images/referats/23167/image005.png">= 11
= 15,5
Подставим значения этих величин в формулу коэффициента корелляции:
Выразим :
Значит средняя величина произведений норм доходности акций А и Б равна 102,19.
При распределении денежных средств, соответствующим минимуму риска, дисперсия стремится к нулю.
Выразим из формулы (1) произведение σА σБ и приравняем к нулю.
= 0
Значит распределение средств должно быть таким, чтобы произведение средних норм доходности акций было равно 102,19.
Список литературы
1. Романов В.С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. — 2000г. — № 12, с. 41—43
2. Романов В.С., Бутуханов А. В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском. — 2001 г. № 3, с.10—12.
3. Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия. Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001 г. — с.144—146.
4. Романов В. С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практической конференции 30 октября 2001 г. — Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2001 г. — с. 71—77.
5. Станиславчик Е. Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика. М.: "Ось-89", 2002. – 80 с