Анализ эффективности использования имущественного комплекса

3.3 Анализ финансового состояния ОАО «Центростиль»

Для анализа финансового состояния будем использовать данные бухгалтерского баланса за 2006 год (приложение 3) и отчет о прибылях и убытках за тот же период времени (приложение 4)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяются несколько показате­лей, отражающих различные виды источников:

· наличие собс

твенных оборотных средств;

· наличие собственных и долгосрочных заем­ных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал;

· общая величина основных источников фор­мирования запасов и затрат.

Для объективного финансового анали­за можно использовать метод относительных по­казателей. Обобщенная оценка финансовых коэффициентов организации представлена ниже в табл. 4.

1. Коэффициент автономии (Кавт) ха­рактеризует долю собственного ка­питала организации в общей сумме средств, авансированных в ее де­ятельность, и отражает степень неза­висимости организации от заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше финансо­вая устойчивость, стабильность и незави­симость от внешних кредиторов орга­низации. Увеличение этого коэффи­циента должно осуществляться пре­имущественно за счет прибыли, ос­тавшейся в распоряжении организа­ции. Расчет: [18]

Расчет:

Нормальное значение коэффициента – 0,6. Если Кавт за отчетный период превышает 0,6, значит, предприятие обладает высокой степенью финансовой самостоятельности.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с) является обратным по отношению к коэф­фициенту финансовой неустойчи­вости и дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Но имеет довольно простую интерпретацию: если его значение равно 0,31, то на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы пред­приятия, приходится 31 коп. за­емных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об уси­лении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредито­ров, т.е. о некотором снижении фи­нансовой устойчивости, и наобо­рот.

Расчет:

(3.4)

Расчет:

Нормальное значение – Кз/с < 1.

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Kм/и):

(3.5)

Расчет:

Величина Км/и ограничивает сверху значение Kз/с.

Коэффициенты первого блока отражают степень финансовой самостоятельности предприятия. Финансовое по­ложение предприятия находит­ся в состоянии нормальной фи­нансовой независимости, когда его хозяйственная деятельность обеспечивается большей час­тью собственными средствами.

4. Коэффициент маневрен­ности (Кмн) показывает, какая часть источников собственных средств предприятия находит­ся в мобильной форме, позво­ляющей относительно свободно маневрировать собственными средствами. Или какая часть собственного капита­ла используется для финансирова­ния текущей деятельности, т.е. вло­жена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Расчет:

(3.6)

Расчет:

Значение этого показателя варьируется в зави­симости от структуры капитала и от­раслевой принадлежности организа­ции. Оптимальное значение Кмн – 0,5.

5. Коэффициент ликвидности оборотных средств (Клос) харак­теризует состояние оборотных средств предприятия. Расчет:

(3.7)

Расчет:

Из значения Клос можно сде­лать вывод о достаточности сво­бодной наличности на предпри­ятии.

Блок 2 представлен двумя коэффициентами, которые характеризуют способ­ность предприятия управлять собственными средствами, со­средотачивать их в нужное время и использовать в требуемом на­правлении.

6. Коэффициент обеспечен­ности запасов и затрат собствен­ными источниками формирова­ния (Коб.зап) отражает способность предприятия самофинансировать свою хозяйственную деятель­ность и осуществлять расширен­ное воспроизводство.

Расчет:

(3.8)

Расчет:

Нормальным считается значе­ние Коб.зап >= 0,6-0,8.

Значение Коб.зап ограничива­ется снизу значениями коэффи­циента автономии источников формирования запасов и затрат (Кавт.зап), чтобы предприятие не оказалось на грани банкротства.

7. Коэффициент автономии источников формирования за­пасов и затрат (Кавт.зап) отража­ет долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запа­сов и затрат. Расчет:

(3.9)

Расчет:

Коэффициенты блока 3 характеризуют способ­ность предприятия формиро­вать запасы и затраты за счет соб­ственных оборотных средств.

8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) — важная характеристи­ка структурного состава средств предприятия.

Расчет:

(3.10)Расчет:

Нормальным считается значе­ние Кипн >= 0,5.

Блок 4 включает в себя коэф­фициент, характеризующий сте­пень соответствия состава иму­щества предприятия его устав­ной (производственной) де­ятельности.

9. Коэффициент долгосрочно­го привлечения заемных средств (Кдзс) отражает финансово-инве­стиционную стратегию развития, характеризует структуру капи­тала, показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и зай­мов для финансирования активов наряду с собственными средства­ми. Рост этого показателя в динами­ке — негативная тенденция, озна­чающая, что организация все более зависит от внешних инвесторов. Расчет:

(3.11)

Расчет:

 Скачать реферат