Сущность и особенности денежно–кредитной политики

Неизменность ограничения курса денежно – кредитной политики локальной целью – устойчивого снижения инфляции и поддерживания её на низком уровне в отсутствии глобальной цели структурно – отраслевых преобразований определила низкую эффективность инструментов денежно – кредитной политики в развитии экономики.

Издержки подобной политики высоки, и преодоление противоречий возможно двумя способам

и:

1. По средством значительного укрепления номинального курса рубля с соответствующим увеличением импорта. Подобную (например, 20%) ревальвацию можно проводить только как однократную и при принятии Банком России обязательства приобретать весь избыток иностранной валюты по установленному курсу (чтобы избежать паники и сброса населением запасов наличных долларов). В случае проведения постепенной ревальвации возникает опасность широкомасштабного притока из – за рубежа спекулятивного капитала с целью последующего вывоза иностранной валюты, приобретённой по более низкому курсу.

2. На основе некоторого повышения темпов инфляции при снижении ставки рефинансирования и уменьшении масштабов стерилизации упомянутых мероприятий. В подобном случае произойдёт ускорение роста эффективного рубля, однако снижение процентных ставок и медленная девальвация рубля уменьшат и приток спекулятивного капитала извне, и скорость дедолларизации инвестиционных инструментов. Это путь является предпочтительным, так как он позволяет избежать накопления «инфляционного навеса», а главное – избыточного притока спекулятивного капитала.

Формирование отвечающей современным требованиям банковской системы является совершенно необходимым и актуальным для российской экономики. Уровень развития банковской системы в регионах становиться если не главным, то одним из ключевых элементов экономического роста. Без комплексного подхода к решению экономических проблем, учёта социально – экономических особенностей развития регионов РФ, различий в объёмах предлагаемых регионами банковских услуг нельзя добиться создания эффективной банковской системы, способствующей всестороннему и динамичному развитию государства.

Таким образом, целью денежно – кредитной политики России в условиях не достижения Банком России главной задачи своей деятельности – стабильного экономического роста, основу которого составляет не коньюктура мировых рынков, а конкурентность и привлекательность отечественной экономики, должно быть обеспечение целенаправленного, эффективного и устойчивого развития и функционирования социальной, экономической и экологической сфер страны. На основе эффективного формирования и использования денежных и кредитных ресурсов. Имея представленную формулировку генеральной цели денежно – кредитной политики, можно выделить следующие направления (цели второго уровня):

● политика обеспечения оптимальной монетаризации;

● курсовая политика;

● депозитная политика;

● кредитная политика;

● платежно-расчетная политика;

● политика обеспечения эффективного контроля за деятельностью банковской системы;

● политика обеспечения надёжности и устойчивости денежно – кредитной системы.

Осуществление денежно – кредитной политики как раз и должна проводиться в рамках предложенной генеральной цели и выделенных направлений.

Заключение

Таким образом, в данной работе согласно главной цели, поставленной во введении, был проведён анализ денежно – кредитной политики, можно сделать следующие выводы:

1. Денежно – кредитная политика является совокупностью мероприятий денежной политики, определяющей изменение денежной массы, и кредитной политики, направленной на регулирование объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов. Её цель заключается в регулировании экономики посредством воздействия на состояние денежного обращения и кредита, ограничения роста денежной массы в обращении и ослаблении инфляционных процессов. В то время как двуединой задачей денежно – кредитной политики является поддержание стабильной покупательной способности национальной валюты по отношению к товарам и услугам, обращающимся на внутреннем рынке, так и товарам и услугам, обращающимся на мировом рынке.

2. Современные модели денежно – кредитной политики базируются и на кейнсеанских и на монетаристских идеях, так как каждая из данных теорий имеет как ряд положительных, так и ряд негативных моментов. И одной из основных задач государства считается нахождение оптимального сочетания методов регулирования исходя из двух подходов к сущности денег.

3. Основными методами денежно – кредитной политики являются:

учётная и процентная ставка, операции на открытом рынке, установление норм обязательных резервов. Использование данных методов помогает ЦБ регулировать денежно – кредитную сферу и воздействовать на неё необходимым образом на данном этапе.

4. С помощью вышеназванных инструментов ЦБ реализует цели денежно – кредитной политики: поддержание на определённом уровне денежной массы (жёсткая монетарная политика) или ставки процента (гибкая монетарная политика), потому что, как удалось выяснить, реализация двух этих целей не может быть осуществлена одновременно. Соответственно, высшие органы власти государства совместно с ЦБ должны выбрать необходимую на данном этапе денежно – кредитную политику.

5. Банком России в основном используются такие инструменты как: операции на открытом рынке, установление нормы обязательного резерва, учётная ставка, регулирование валютного курса, регулярный выпуск облигаций Банка России, депозитные операции с кредитными организациями. Но их использование Банком России имеет свои особенности. Продолжается работа по развитию инструментов регулирования ликвидности, которая в зависимости от ситуации в денежно – кредитной сфере будет активно использоваться как для предоставления ликвидности кредитным организациям, так и для стерилизации свободных денежных средств.

6. К основным проблемам денежно – кредитного регулирования относятся:

● Неэффективное использование коньюктуры на мировых энерго – сырьевых рынках и беспрецедентный приток в страну иностранного капитала;

● Регулирование Банком России развитие денежно – кредитной и валютной сфер с помощью экономических нормативов – ставки рефинансирования и ставки по привлекаемым средствам, нормативов обязательных резервов – имеет чрезвычайно формальный характер;

● Преобладание в денежно – кредитной политике инструментов регулирования денежного и валютного рынков.

Целью денежно – кредитной политики России в условиях не достижения Банком России главной задачи своей деятельности – стабильного экономического роста, основу которого составляет не коньюктура мировых рынков, а обеспечение целенаправленного, эффективного и устойчивого развития и функционирования социальной, экономической и экологической сфер страны на основе эффективного формирования и использования денежных и кредитных ресурсов. Для достижения главной цели денежно – кредитной политики необходимо найти оптимальное сочетание всех инструментов и проанализировать все возможные последствия их использования.

 Скачать реферат