Международная валютная система

Для конвертированных валют в основе курса лежит валютный паритет. Однако курсы валют почти никогда не совпадают с их валютным паритетом. В условиях международной торговли и других внешнеэкономических акций отношение поступлений и платежей в иностранной валюте и, соответственно, спрос и предложение иностранной валюты не находится в равновесии. При активном платежном балансе курсы иностранных вал

ют на валютном рынке данной страны падают, а курс национальной денежной единицы повышается. Обратное происходит в случае, когда страна имеет пассивный платежный баланс. Потому в большинстве стран вместе с твердым официальным курсом национальной валюты также существует свободный. По официальному паритету осуществляются расчеты центральных национальных банков и других валютно-финансовых учреждений между разными странами и с международными организациями. Расчеты между частными лицами и организациями осуществляются по свободному курсу.

Фиксация валютного курса осуществляется или согласно золотому паритету (гарантированному золотому содержанию национальной денежной единицы), или по международному договору. При классическом золотом стандарте, то есть при свободном размене валют на золото в центральном банке, валютный курс устанавливается в пропорциях к его золотому содержанию.

В той или иной степени правительство страны устанавливает официальные обменные курсы (так называемые учетные), регулярно публикующиеся в специальных бюллетенях. В России официальный курс рубля устанавливается Центральным Банком РФ для использования в расчетах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платежно-расчетных отношений государства с организациями и гражданами, а также целей налогообложения и бухгалтерского учета.

Фиксирование национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой. Принято различать прямую и обратную (косвенную) котировку. Прямая котировка – это цена иностранной валюты, сложившаяся на национальном рынке. Она показывает количество валюты-измерителя, приходящегося на единицу котируемой валюты. Обратная (косвенная) котировка отражает количество единиц котируемой валюты, приходящееся на единицу валюты-измерителя. Курс одной валюты по отношению к другой может быть определен также через третью валюту. В этом случае он называется кросс-курсом. Необходимость в таких котировках возникает в тех случаях, когда объем прямых обменных операций между двумя валютами относительно мал, и, следовательно, не складываются достаточно представительные прямые котировки. Кроме того, даже при наличии надежных прямых котировок расчет кросс-курса может дать несколько отличную величину курса. При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса:

­ Курс продавца (по которому банк продает валюту);

­ Курс покупателя (по которому банк покупает валюту).

Они различаются, поскольку здесь валютные операции рассматриваются как средство получения прибыли. Разность между этими курсами образует маржу.

Формы валютного курса:

Колеблющийся – свободно меняется под влиянием спроса и предложения и основан на использовании рыночного механизма.

Плавающий – разновидность валютного курса, который колеблется, что обусловлено использованием механизма валютного регулирования. Так, для ограничения резких колебаний курсов национальных валют, которые вызывают неприятные последствия валютно-финансовых и экономических отношений, страны, вошедшие в Европейскую валютную систему, ввели в практику согласование относительных взаимных колебаний валютного курса.

Фиксированный – официально установленное отношение между национальными валютами, основанное на определенных в законодательном порядке валютных паритетах. Он допускает закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в золоте или долларах США при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют в оговоренных границах (порядка одного процента).

История развития международной валютной системы

«Разделение между внутренней, или национальной, сферой товарного обращения и всеобщей сферой мирового рынка» потребовало выделения системы, относительно самостоятельной по отношению к денежной, – валютной системы, которая представляет и самостоятельную сферу международных экономических отношений. В то же время валютную систему нельзя отрывать от денежной, поскольку в основе той и другой лежат торговые, платежные, расчетные и другие отношения, опосредствуемые или национальными представителями действительных денег (в денежной системе), или мировыми деньгами, а также международными кредитными орудиями платежа (в валютной системе).

В отечественной и зарубежной научной литературе, к сожалению, единый подход к определению как денежной, так валютной системы отсутствует.

Национальную валютную систему можно определить как особую форму организации и регулирования обмена между резидентами данного государства и нерезидентами в других хозяйственных системах, сложившуюся исторически и закрепленную законами государства и положениями международного права, а международную – как форму организации и регулирования международных валютных отношений, оформленную международными соглашениями.

Среди главных элементов национальной валютной системы следует выделять валютную политику, режим валютного курса, организационно-правовую форму валютного регулирования (характеризуемую как совокупность принципов и механизмов реализации директивного или либерального валютного регулирования). В международную валютную систему наряду с этими элементами входят межгосударственные валютные соглашения, определяющие формы и условия международных валютных отношений, международные и региональные валютно-финансовые институты.

В период золотомонетного обращения большого отличия национальной денежной системы от валютной не было. Золото было всемирно признанным средством платежа во внешнеэкономическом обороте. Одновременно золотые монеты являлись единственно принятым средством обмена и платежа на внутреннем рынке. Регламентация международных расчетов не была сложной: регулирование платежных балансов осуществлялось главным образом путем движения золота из одной страны в другую. Особенно больших его резервов не требовалось. Регулирование валютной системы было минимальным.

В начале ХХ-го века золотомонетное обращение перестало существовать. Различия между денежной и валютной системой увеличивались, росла и относительная самостоятельность последней. Возникли новые формы валютной системы: золотослитковые и золотодевизные. Регламентация и регулирование этой системы значительно усложнились. Появились специальные органы валютного регулирования, неизвестные ранее. Валютные ограничения и контроль стали органическим элементом валютной системы. Возник так называемый «диспаритет валют», начались валютные войны (на основе колеблющихся валютных курсов), возник валютный демпинг, девальвации стали рассматриваться как средство валютной политики. В сферу расчетов стали проникать девизы (иностранные валюты и иные международные средства платежа), которые стали составлять и все увеличивающуюся часть общих государственных резервов.

 Скачать реферат