Управление капиталом на предприятии
2.4Анализ капитала предприятия в динамике за последние два года
2.4.1 Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.
Анализ и характеристика структуры актива баланса проводитс
я с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
Горизонтальный анализ – это динамический анализ показателей. Он позволяет установить их абсолютное приращение и темпы роста.
Вертикальный анализ – это структурный анализ актива и пассива баланса. Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единиц или в процентах.
Динамика активов предприятия, изменения в их составе приводится в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Горизонтальный анализ активов баланса предприятия
Средствапредприятия |
На начало 2003 года |
2004 |
Изменения | ||||
На начало года |
На конец года |
С началом 2003 года |
С началом 2004 года | ||||
Абсолютное (гр.3-гр.2) |
В процентах |
Абсолютное (гр.4-гр.3) |
В процентах | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Внеоборотные активы |
18038 |
19467 |
21123 |
+1429 |
+7,9 |
+1656 |
+8,5 |
Оборотные активы |
12415 |
23115 |
20999 |
+10700 |
+86,2 |
- 2116 |
- 9,2 |
Итого: в том числе: |
30459 |
42582 |
42119 |
+12129 |
+39,8 |
- 463 |
- 1,1 |
а) монетарные активы |
308 |
723 |
632 |
+415 |
+34,7 |
- 91 |
- 12,6 |
б) немонетарные активы |
19451 |
19744 |
22131 |
+293 |
+1,5 |
+ |
+ |
Вывод: из таблицы 2.2 видно, что в отчетном году сумма оборотных и внеоборотных активов изменилась. В начале отчетного года сумма внеоборотных активов в сравнении с прошлым годом увеличилась на 1429 тыс. руб. или на 7,9%, в конце отчетного года еще возросла на 1656 тыс. руб. или на 8,5%. Сумма оборотных активов в начале отчетного года возросла на 10700 тыс. руб. или на 86,2%, а в конце года снизилась на 2116 тыс. руб. или на 9,2%. Общая сумма активов предприятия в начале отчетного года выросла на 12129 тыс. руб. или на 39,8%, в конце года снизилась на 463 тыс. руб. или на 1,1%. Значительную часть суммы активов предприятия занимают монетарные и немонетарные активы. Сумма монетарных активов в начале отчетного увеличилась на 415 тыс. руб. или на 134,7%, но в конце отчетного снизилась на 91 тыс. руб. или на 12,6%. Зато немонетарные активы стабильно растут: в начале отчетного года на 293 тыс. руб. или на 1,5%, в конце года на 2387 тыс. руб. или на 12,1% (рис.2.2).
Рисунок 2.2 Динамика активов предприятия
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.
Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.
Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи, расходы будущих периодов, прочие расходы. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.
Структура активов предприятия и ее изменения приводится в таблице 2.3.
Таблица 2.3 Структура активов предприятия
Средства предприятия |
Структура активов предприятия, % | |||||
На начало 2003 года |
2004 год |
Изменения | ||||
На начало года |
На конец года |
Гр. 3-гр.2 |
Гр.4-гр.2 |
Гр.4-гр.3 | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Внеоборотные активы |
59,2 |
45,7 |
50,2 |
- 13,5 |
- 9 |
+4,5 |
Оборотные активы |
40,8 |
54,3 |
49,8 |
+13,5 |
+9 |
- 4,5 |
Итого: в том числе: |
100 |
100 |
100 |
─ |
─ |
─ |
а) монетарные активы |
1,0 |
1,7 |
1,5 |
+0,7 |
+0,5 |
- 0,2 |
б) немонетарные активы |
63,9 |
46,4 |
52,5 |
+17,5 |
- 11,4 |
+6,1 |