Лизинг, как метод финансирования производства

Рефераты / Финансы, деньги и налоги / Лизинг, как метод финансирования производства

Рисунок 4 Темпы роста лизинговых платежей.

К концу 2010 года рынок имеет реальный шанс вырасти в 5-7 раз, при условии, что будут решены налоговые и юридические проблемы, препятствующие полноценному развитию рынка.

2. Анализ применения лизинга средств механизации в ЗАО «НЭСР»

2.1 Анализ ме

ханизма реализации лизинговой сделки при различных видах лизинга

Лизинговый процесс – это цикл, включающий определенные стадии, направленный на реализацию лизинговых решений.

Управление лизинговым процессом на уровне специализированного строительного предприятия представляет собой структуру формирования и эффективного исполнения лизинговых операций, обеспечивающий достижение определенных экономических целей и финансовых показателей деятельности предприятия.

Аренда имущества	Лизинг имущества	Приобретение имущества за счет собственных средств	Приобретение имущества за счет привлеченных срещдств
Учитывает только фактор времени	Учитывает фактор времени, индикаторы рынка кредитных ресурсов, качественные предпочтения, ожидания сторон	Учитывает возможный дефицит ресурсов (оборотный капитал) и упущенные возможности хозяйствующего субъекта	Учитывает способ привлечения ресурсов (долевой или долговой)

Рисунок 5 Факторы воздействия при реализации возможных альтернативных вариантов инвестирования.

Второй подход дает представление о распределении финансовых потоков, направленных на реализацию программы реального инвестирования в зависимости от выбранного способа во времени, во времени. Основные экономические показатели [8, с.6-9]:

- при реализации процедуры лизинга – сумма платежей, состоящая из амортизационных отчислений по средствам механизации, процентов по кредиту и прочих выплат по договору;

- при реализации процедуры арендных платежей – сумма равномерных во времени арендных платежей;

- при реализации процедуры реинвестирования – сумма капитальных собственных затрат хозяйствующего субъекта, направленных на разовое приобретение производственных фондов.

Динамика роста арендных платежей и нерациональность процедуры реинвестирования говорит о целесообразности реализации технологии лизинга. Схема управления лизинговым процессом представлена на рисунке 1 (приложение В). На первом этапе осуществляется анализ средств механизации: наличие, состояние и движение средств механизации, использование средств механизации, производительность работ средств механизации. По полученным результатам принимается решение по формированию производственной базы.

На втором этапе определяется объект лизинга; производится оптимизация состава средств механизации.

Рисунок 6 Схема оптимизации типажа средств механизации по двум главным параметрам

где Qтр – требуемый объем работ;

Сsum – суммарные затраты на приобретение и эксплуатацию техники;

Nk(i,j) – количество изделий k-го образца техники, участвующих в выполнении работ в диапазоне (xi, wj).

Затем формируется план механизации, где достигается рациональная расстановка машин по отдельным видам работ. Возникает необходимость выбора оптимального варианта. Далее все сводится к решению распределительной задачи линейного программирования (рисунок 6).

Третий этап предполагает выбор вида лизинга.

На четвертом этапе выбираются формы лизинговых платежей (рисунок 7).можно выделить три основных компонента: состав платежей по экономическим элементам, размер и уровень платежей, способы расчетов [8, с. 10-13].

Рисунок 7 Виды и формы лизинговых платежей

Расчет лизинговых платежей в общем виде выглядит следующим образом:

ЛП=(АО+ПК+КВ+ДУ+НДС)*Ки(1),

где АО – амортизационные отчисления лизингодателя в течение срока договора;

ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества – объекта договора лизинга;

КВ – комиссионное вознаграждение лизингодателю;

ДУ – плата за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга;

НДС уплачивается лизингополучателем,

БС – балансовая стоимость,

Для межотраслевых расчетов лизинговых платежей используется методика Минэкономики РФ и коэффициент фактического срока использования строительной техники на объекте:

Ки=Тисп/Тгод(2),

где Ки – коэффициент использования;

Тгод – технически возможное время использования оборудования;

Тисп – время чистого использования оборудования по договору лизинга.

Применение Ки позволяет учесть этапность работ, сезонность проведения, и др. Более подробный расчет общей суммы лизинговых платежей определяется по формуле:

2) при расчете КВ в процентах от балансовой стоимости имущества

(2),