Мировая экономика

Макроэкономическая ситуация в Беларуси не является привлекательной для иностранного инвестирования, поэтому объемы зарубежных прямых портфельных инвестиций довольно низкие по сравнению с другими переходными экономиками. Прямые иностранные инвестиции в 1998 г. составили менее 1 % от ВВП республики. Иностранные и совместные предприятия создаются с участием польского, немецкого, российского и друг

их капиталов. Прямые иностранные инвестиции в страну составляют менее 0,5 % всех иностранных прямых инвестиций в восточноевропейские страны. На душу населения в 1996 г. приходилось около 20 дол. прямых иностранных инвестиций.

Основными кредиторами республики выступают Россия, Германия, США, Япония, МВФ, Мировой банк реконструкции и развития и др. По сравнению с индустриально развитыми, развивающимися и некоторыми странами с переходной экономикой внешний долг Беларуси относительно небольшой, к началу 1999 г. он составил около 7 % от ВВП по курсу Минской валютной биржи. Кроме того, существует задолженность РАО «Газпром» за энергоносители в размере от 1 до 2 % от ВВП. Внешний долг на душу населения республики составляет примерно 1 Об дол. (для сравнения: на Украине — 190 дол.).

Еще одна особенность мирового рынка капиталов в современных условиях связана с изменением соотношения между сбережениями и инвестициями в развитых странах. Если раньше соотношение складывалось при доминировании сбережений, что делало развитые страны мировыми кредиторами, то в 80-е гг. изменение экономической политики вызвало замедление роста сбережений, уменьшение возможностей кредитования. Это привело к росту процентной ставки по кредитам и ужесточению условий международных кредитов. Повысились требования к оценке кредитоспособности заемщиков.

Государственные программы помощи

Государственный вывоз капитала может осуществляться в виде портфельных инвестиций, но чаще в виде льготных кредитов или предоставления безвозмездной финансовой помощи другим странам, что обычно сопровождается политическими и иного рода соглашениями. Первые места по оказанию экономической помощи другим странам занимают Япония и США, а по принятию помощи — Израиль и Египет. Помощь такого рода обычно преследует цели утверждения демократии, открытости рыночной экономики, национальной безопасности стран, предлагающих помощь, и др.

Особый интерес вызывают программы помощи (включающие вывоз капитала) в тех случаях, когда происходят региональные экономические кризисы и нарастание нестабильности в таких масштабах, что страны, втянутые в кризисные процессы, не могут самостоятельно с ними справиться. Наиболее известной из таких программ является программа помощи США Западной Европе в конце 40-х гг., получившая название «план Маршалла». Программа названа по имени государственного секретаря США, который выступил в Гарвардском университете с анализом экономической ситуации в мире и заявил, что без здоровой мировой экономики не может быть политической стабильности в мире, поэтому переживающим кризис европейским странам необходимо предоставить финансовую помощь при условии, что они разработают единую программу восстановления экономики. Это выступление прозвучало в июне 1947 г., а в июле полтора десятка европейских стран заключили соглашение об экономическом сотрудничестве и в короткие сроки разработали экономическую программу. Основной целью этой программы было достижение к 1952 г. такого экономического состояния, которое бы позволило обеспечить нормальный жизненный уровень населения и независимость от иностранной помощи.

Ситуация в Европе в этот период характеризовалась следующими чертами:

· наблюдался разрыв многолетних производственных связей;

· промышленная структура оказалась чрезмерно милитаризированной ;

· производственный аппарат многих стран стал устаревшим, что требовало структурной перестройки;

· объем производства был ниже довоенного, поэтому потребность в импортных товарах была значительна;

· темпы инфляции были очень высоки, что препятствовало осуществлению долгосрочных экономических программ;

· несмотря на высокий спрос и рост цен, сельскохозяйственное производство сократилось.

Решение этих вопросов за счет расходования золотовалютных резервов государств осуществлялось в 1945 — 1946 гг., а к 1947 г. эти источники были исчерпаны.

Такая экономическая ситуация угрожала не только самим европейским, но и другим странам, связанным с Европой торговыми, финансовыми и производственными связями.

Программа, разработанная европейскими странами, опиралась на следующие принципы:

· максимизация усилий каждой страны в повышении ВВП;

· обеспечение внутренней устойчивости денежного обращения;

· усиление экономического сотрудничества между странами-участницами;

· публикация отчетов о расходовании иностранной помощи и предоставление отчетов кредиторам.

В начале 1948 г. Конгресс США рассмотрел законопроект «О плане Маршалла», в соответствии с которым Западной Европе была предоставлена помощь на срок четыре года в форме гуманитарной помощи, кредитов под низкие проценты, вывоза долларов. (В обмен на доллары американцы получали национальную валюту и вкладывали ее в банк других европейских стран для стимулирования экономических отношений внутри региона.)

Приоритетными для инвестирования по этой программе считались две группы отраслей: долларосберегающие (производство предметов первой необходимости) и доллароприбыльные (производство товаров на экспорт). В результате выполнения такой программы к 1952 г. было восстановлено производство, проведена структурная перестройка, развиты и восстановлены международные экономические связи, ликвидирована зависимость от иностранных кредитов и гуманитарной помощи.

Пример такой программы показывает, какую роль могут сыграть иностранные капиталы в развитии страны или группы стран в условиях кризиса, в переходный период. Использование иностранных капиталов может стать важным фактором преодоления кризисных процессов при переходе от централизованной к рыночной экономике.

Рынок ссудного капитала и мировой кризис задолженности

Международное движение капиталов во многом напоминает международную торговлю. Развитие мирового рынка капиталов, как и торговля, способствует более эффективному использованию ресурсов Земли и повышает благосостояние стран-участниц. Однако движение капиталов между странами по-разному отражается на доходах разных групп населения. Для выявления этих групп условно представим, что в стране А существуют избыточный капитал и непривлекательные возможности инвестирования, а в стране В — изобилие возможностей прибыльного вложения и недостаток капитала. При отсутствии миграции капиталов в стране А устанавливается низкая норма процента, а в стране В — высокая. Разница в цене капитала, как любая разница в ценах, стимулирует его движение из страны А в страну В. В результате этого устанавливается равновесие на международном рынке капиталов. Новая равновесная цена меньше, чем в стране В, но больше, чем в стране А. Тогда кредиторы страны А и заемщики страны В получат выигрыш, а кредиторы страны В и заемщики страны А понесут убытки.

 Скачать реферат