Теория и практика валютного дилинга

Отдельно на экран Рейтера можно вывести информацию о курсе доллара к рублю, прокотированному российским банком (страница RUR=).

Табл. 9

Bid — это курс покупки. По котировке bid банк покупает базовую валюту, в нашем случае USD — доллары США, продает валюту котировки, т. е. немецкие марки.

Offer — это курс продажи. По котировке offer банк продает базовую валюту — доллары, покупает немецкие марки.

Внимание! В определении действий, которые необходимо пред­принять с базовой валютой по стороне bid или стороне offer, важное значение имеет, кто кому котирует валютный курс. Обычно коммер­ческие банки котируют курс своим клиентам — компаниям, физи­ческим лицам, однако на межбанковском рынке банки котируют курс друг другу. Вышеприведенное правило относится к банку, который котирует курс.

Для облегчения понимания и запоминания сторон bid и offer приведем такую схему:

Предположим, что клиент банка держит валютный счет в долла­рах США, но по условиям контракта должен заплатить за постав­ляемое оборудование немецкие марки. Выставляя банку платежное поручение в немецких марках против своего долларового счета, клиент фактически просит осуществить ему конверсию долларов в необходимые для закупки оборудования марки. Банк выполняет конверсию по котировке bid, покупая у клиента доллары (путем спи­сания их со счета клиента) и продавая ему марки (зачисляя на счет клиента и осуществляя платеж).

Данное правило применимо также к деятельности банковских обменных пунктов. Предположим, гражданин, имеющий банкноту в 100 долларов и испытывающий потребность в рублях, обращается в пункт обмена валют банка «Российский Кредит» и видит следу­ющие котировки наличного курса доллара США к рублю:

Покупка (bid) Продажа (Offer)

4350 4450

Гражданин продаст 100 долларов банку по курсу 4350, получив в обмен 435 тыс. рублей. Второй гражданин, желающий перевести лишние рубли в доллары купит стодолларовую купюру по курсу 4450 рублей за доллар, заплатив при этом 445 тыс.рублей. На этих двух сделках банк заработал 10 тыс.рублей.

Разница между правой и левой стороной котировки называется спрэд (spread) или маржа (margin) и служит основой для получения банком прибыли по противоположным сделкам с клиентами или другими банками. Маржа (спрэд) может рассматриваться как «плата за услуги». Для осуществления двойной котировки банк должен покрывать затраты, возникающие в связи с проведением операции, а также принимать во внимание потенциальные риски изменения валютного курса.

 Скачать реферат