Теория и практика валютного дилинга

Табл. 18 (FWDW)

REU

TERS

   

Thurday,

23 February

1995

1451

 

GBP DEPOSITS

**

GBPFC

»RWARDS

 

1415

TSBT

5.75 / 5.87 * 0/N

-0827

RBSX

-0.4/-0.3

*

0950

GIBX

5.75 / 6.00 * T/N

* 1115

CMBW

0.2/0.5

*

1417

TSBT

6.12/6.25 *S/W

* 1115

DKBL

-1.4/-1.1

*

1101

КВТЕ

6.50 / 6.62 * 1 М

* 1431

CINY

-6.0/-5.5

*

0950

GIBX

6.56/6.68 *2М

* 1422

RBCC

-13.5/-12.5

*

1407

RBEU

6.62 / 6.75 * 3 М

- 1422

RBCC

-19.5/-18.5

*

1408

RBEU

7.00/7.12 -6М

* 1448

SFFR

-49/-46

*

1408

RBEU

7.31/7.44 *9М

* 1402

DDBU

-95/-90

*

1408

RBEU

7.62/7.75 * 12М

* 1440

BNSN

-143/138

*

1452

BNPW В N

Р LDN 1.5925/30 HI 1.59

145 LO 1.581

60

   

В России в связи с низкой насыщенностью рынка информацией о текущих валютных курсах, а также текущих процентных ставках на межбанковские рублевые депозиты, процесс расчета форвардных пунктов проводится самостоятельно дилерами, и полученные значения могут существенно различаться в разных банках.

Для простоты запоминания нахождения форвардного курса дилеры используют следующее правило "лестницы":

Если форвардные пункты растут слева направо (котировка bid меньше котировки offer) — то для нахождения курса аутрайт для даты валютирования дальше чем слот, форвардные пункты прибавляются к курсу слот.

Если форвардные пункты уменьшаются слева направо (сторона bid больше стороны offer), то для нахождения курса аутрайт для даты валютирования дальше чем спот, форвардные пункты вычитаются из курса спот.

В приведенных информационных страницах Рейтер умень­шающиеся слева направо форвардные пункты для удобства вос­приятия дополнительно снабжаются отрицательным знаком, ука­зывая на то, что для получения форвардного курса их надо вычитать из курса спот.

Например, валютному дилеру требуется прокотировать шестиме­сячный курс аутрайт фунта стерлингов к долларам США. Поскольку процентные ставки по фунту стерлингов выше, чем по долларам США, то фунт будет котироваться к доллару со скидкой. Дилер использует рейтеровскую страницу FWDW, где для периода в 6 месяцев (6М) находит следующую котировку 6-х месячных фор­вардных пунктов: 49/46. Текущий курс спот GBP/USD составляет 1.5934/39 (табл. 8). Поскольку форвардные пункты убывают слева направо, то они должны вычитаться из курса спот:

Порой можно встретить котировку форвардных пунктов в виде:

—4/+4, что означает «вокруг паритета» (round par.). Это происходит если процентные ставки для двух валют на данный период равны и фактически равны форвардный и спот курсы.

Форвардный курс в этом случае будет составлять:

Часто также встречается котировка 0/4 или —4/0, обозначаемая также как раг/4 или 4/раг. К котировкам применяются аналогичные арифметические действия для получения форвардного курса.

3.3.4. Курс аутрайт для сделок с датой валютирования до спота

Перечисленные выше правила расчета форвардного курса аутрайт действуют для форвардных сроков (сроков больших, чем спот). Для сделок с датой валютирования «завтра» (value tomorrow или val-tom) или даже «сегодня» (value today или val-tod), которые ближе, чем дата спот, применяются обратные правила расчета курса аутрайт.

Если форвардные пункты растут слева направо, то для нахождения курса аутрайт для даты валютирования раньше, чем спот, форвардные пункты меняются местами и вычи­таются из курса спот.

Если форвардные пункты убывают слева направо, то для нахождения курса аутрайт до спота форвардные пункты ме­няются местами и прибавляются к курсу спот.

Например, валютного дилера коммерческого банка запросили прокотировать курс доллара к немецкой марке на условиях расчетов следующим рабочим днем — value tomorrow (val-tom). Дилер также может воспользоваться соответствующей страницей агентства Рейтера FWDT.

Страница:  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15 
 16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30 
 31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45 
 46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58 


Другие рефераты на тему «Финансы, деньги и налоги»:

Поиск рефератов

Последние рефераты раздела

Copyright © 2010-2024 - www.refsru.com - рефераты, курсовые и дипломные работы