Теория и практика валютного дилинга

SORRY FRDS HV ONLY BID AT 6 РСТ

или

CAN PAY ONLY 6 РСТ SRY HAVE ONLY OFFER AT 6 13/16.

Прокотированные ставки рассматриваются в качестве твердой цены, то есть обязательными для исполнения; в противном случае дилер должен предупредить, что приведенный им уро­вень ставок является индикативным (FOR INFO ONLY);

по получению котировки дилер банка ААА имеет право:

заключить сделку

, используя ключевые слова:

I TAKE (I BORRROW) или ПРИВЛЕКАЮ. I GIVE (I LEND, I PLACE) или РАЗМЕЩАЮ.

или DONE, если была прокотирована только одна сторона котировки bid или offer.

Заключение сделки должно быть подтверждено осуществлявшим котировку дилером банка ВВВ словами: OK, AGREED и т. д.

В случае если дилера банка ААА не устраивает котировка он может торговаться (to bargain), добиваясь более благоприятной котировки, например:

# DEPO USD 2 0/N PLS

HIHI HV ONLY OFFER AT 6 1/2 IF SUITS

# SRY FRDS COULD YOU IMPROVE PLS?

OK ONLY FOR YR GOOD BANK OFFER AT 6 1/4

# OK DONE, I TAKE 2 MIO USD AT 6 1/4. AGREED FRDS.

Если котирующий дилер не может улучшить котировку, он отвечает:

SRY 6 1/2 BEST.

Отказаться от сделки, используя стандартную формулировку:

NOTHING THERE, NTHG или NIX.

В случае если сделка заключена, следует подтверждение рек­визитов сделки:

подтверждение суммы и стороны сделки;

процентная ставка;

дата валютирования и дата окончания;

платежные инструкции.

Дилер, привлекающий депозит, указывает банк-коррес­пондент и счет НОСТРО, на который должен получить сред­ства на дату валютирования.

Дилер, размещающий депозит, указывает банки-коррес­понденты и счета, на которые на дату окончания необходимо осуществить возврат основной суммы и начисленных процен­тов. Банк может использовать либо единый счет для движения основной суммы и возврата процентов, либо для удобства учета разные счета НОСТРО для движения основных сумм и накопления процентов.

Ниже приводится образец заключения сделки по межбан­ковскому валютному депозиту на дилинговом оборудовании фирмы «REUTERS»:

FROM MNBL MOSCOW NARODNY, LDN * 0842 GMT 130994 */9835 Our terminal: FORX Our user: IVAN PETROV

DEPO USD 3 S/1WK

# PETR> HIHI FRDS FOR 1 WEEK

# 4,3/4 - 5 PCT

JOHN>I TAKE

# 3 MIO AGREED

# TO CONFIRM AT 5 PCT I GIVE 3 MIO USD

# VAL 15SEP94 AND 22SEP94

# AT MATURITY MY USD TO BANK OF NEW YORK, N.Y. ACC

# WITH INTEREST ACCRUED PLS

TO CONFIRM AT 5 I TAKE 3 MIO USD

VAL 15SEP94 AND 22SEP94

MY USD TO STANDARD CHARTERED BK, N.Y. PLS

THANK U VM FOR THE DEAL DONE, HV A NICE DAY AND BIBIFN

# THANKS ALOT FRDS GD LUCK HV A NICE DAY BIBI FN:

#INTERRUPT #

# END REMOTE # (492 CHARS)

5.7.Пролонгациядепозитов

Размещенный на короткий срок депозит в случае, если нет дефицита средств, может быть пролонгирован (переразмещен) и этом же банке на новый срок путем заключения новой сделки. Такой депозит называется «ролловерным» (ROLL OVER— R/0 или RENEWAL). Он может быть размешен 2 способами:

без движения основной суммы, только с возвратом кредитору начисленных процентов;

с полным возвратом основной суммы и начисленных процентов банку-кредитору и повторным размещением депозита в банке-заемщике; при этом дата окончания предыдущего депозита и дата валютирования нового совпадают. При заключении сделки вновь оговариваются:

сумма депозита, так как она может быть увеличена или умень­шена (пролонгация с увеличением суммы или с уменьшением суммы);

новый период;

платежные инструкции: при пролонгации депозита необхо­димо четко оговаривать как она осуществляется — без движения основной суммы или с полным движением.

Если пролонгация осуществляется без движения основной суммы (WITHOUT MOVEMENT OF PRINCIPAL или WITH­OUT MVMNT OF FUNDS) — банк, размещающий депозит, отдельно указывает корсчет НОСТРО, на который банк-заемщик должен перевести сумму начисленных процентов по предыдущему депозиту. Банк-кредитор затем указывает корсчета для возврата основной суммы и процентов по новому депозиту. Например, банк ААА разместил в банке ВВВ недельный депозит в 3 млн. долларов США с 10 по 17 августа. С приближением срока истечения депозита банк ААА принимает решение о пролонгации этого депозита еще на 1 неделю и 15 августа (за два дня, то есть на споте) заключает сделку:

# USD 3 S/1W R/0 HIHI 5.75 - 6.25

# I GIVE 3 MIO USD R/0 AT 5 3/4 FOR 1 MORE WEEK

# VAL 17/08/95 AGST 24/08/95

# WITHOUT MVMNT OF PRINCIPAL AMNT PLS

# ON 17/08 PAY INTEREST ACCRUED ONLY TO BANKERS

# TRUST, N.Y.

# AT MATURITY ON 24/08 MY PRINCIPAL AND INTEREST TO

# BANKERS TRUST, N.Y. ACC _ OK ALL AGREED FRDS WITHOUT MVMNT OF FUNDS ONLY INTEREST TO YOU ON 17/08/95 THANK U FOR CALL GOOD LUCK BIBIBI

# CHEERS BIBI FN.

Если депозит переразмещается в банке-заемщике с полным движением средств, то сделка заключается по стандартному образцу с полным указанием платежных инструкций для основной суммы и для начисленных процентов. Во избежание возможных разночтении (если сумма не изменилась) дилеры указывают на полное движение средств. При этом они должны удостовериться, что контрагент правильно уяснил способ расчетов, например:

FULL MOVEMENT OF FUNDS PLS

# OK NOTED FRDS.

Если депозит переразмещается с изменением основной суммы, то здесь также возможны полное движение средств, или добавление/возврат части основной суммы. Например, банк ААА, разместивший в банке ВВВ 3 млн. долларов с 10 по 17 августа желает: переразместить в банке ВВВ только 2 млн. долларов (осу­ществить пролонгацию с уменьшением суммы — DECREASE AMNT). Текст переговоров выглядит следующим образом.

# USD 2 1WK R/0

HI CAN PAY 5 7/8

# OK I GIVE 2 MIO USD AT 5 7/8 R/0 WITH DECREASE

# VAL 17/08 AG 24/08

# 2 MIO USD WITHOUT MOVEMENT

# ON 17/08 PLS PAY BACK 1 MIO USD AND INTEREST

# ACCRUED TO

# BANK OF NEW YORK, N.Y. ACC _

# AT MATURITY PAY PRINCIPAL 2 MIO USD AND INTE­REST

# TO BONY,

# N.Y. ALSO

OK NOTED FRDS THANKS A LOT BIBI FN

# BIBI FN;

разместить в банке ВВВ 5 млн. долларов, то есть пролонгиро­вать 3 млн. долларов с увеличением суммы добавлением 2 млн.

(INCREASE AMNT).

# USD 5 1WK R/0

HIHI 53/5-5 15/16

# OK I GIVE 5 MIO USD AT 5 3/5 R/0 WITH INCREASE

# VAL 17/08 AND 24/08

# 3 MIO USD WITHOUT MOVEMENT

# ON 17/08 I PAY 2 MIO USD TO YOU

# WHERE FOR YOU PLS?

MY USD TO BANK OF AMERICA INT'L, N.Y. ACC

# OK NOTED

# ON 17/08 PLS PAY INTEREST ACCRUED TO ME TO BONY,

# N.Y. AT MATY PRINCIPAL AND INTEREST ALSO TO

# BONY, N.Y. PLS

WILL DO FRDS BIBIBI FN.

5.8. Техника заключения форвардных сделок

Форвардные сделки типа «аутрайт» и «своп» заключаются по тому же алгоритму, что конверсионные и депозитные сделки. Поскольку сделка аутрайт представляет собой по сути обыкновенную кон­версию с датой валютирования иной, чем спот, то разница заклю­чается только в форме запроса и котировках. Ниже приводится образец заключения сделки аутрайт.

 Скачать реферат