Экономическая кибернетика

Отношение присваивания дополнительной стоимостиy22 =Y22

В формулах продуцента и продукта использованыследующиеэлементы:

а) элементы баланса капитала (форма1)

· X22 - инвестированный капитал

· X21 - резервный капитал

· X12 - заемный капитал

· X11 - собственный капитал

б) элементы баланса прибыли/убытки (форма2)

·

Y22 – валовый доход от инвестиций

· YT – суммарный налог с валовой прибыли

· Y12 – плата за заемный капитал

· Y11 – прибыль

Для моделейпродукта и продуцента выполняются уравнения полной стоимости

1.3. Универсальная продукционная модель экономического объекта

Продукционные модели экономических объектов имеют вид деревьев, различающихся количеством уровней, степенью ветвления, функциональным содержанием узлов и ветвей. Узлы отображают структурные элементы модели, а ветви – их отношения. Каждый структурный элемент может быть представлен своей продукционной моделью.

Структура универсальной продукционной модели предприятия имеет вид дерева, которое содержит следующие структурные продукционные элементы (ПЭ):

· ПЭ предприятие (П);

· ПЭ с фиксированным капиталом (ФК);

· ПЭ с текущим капиталом (ТК);

· ПЭ с рабочим капиталом (РК);

· ПЭ с задолженностью (Зд).

Универсальная продукционная модель ориентирована на выделение продукционных элементов, для отображения которых целесообразно использовать модель продукционной системы.

Продукционные элементы представляются моделями продуцента и продукта. Для описания продуцента и продукта используются модели бизнес-компонентов.

Для описания универсальной продукционной модель используют матричную форму.

Матричная форма состоит в том, что универсальная продукционная модель представима в виде матрицы (таблицы), для которой:

· в ячейки столбцов записывают продукционные элементы;

· в ячейки строк записывают элементы бизнес-компонентов, описывающих модели продуцента и продукта.

Совокупности ячеек образуют слои описанийматричной продукционной модели. Выделяют вертикальные и горизонтальные слои:

1. Горизонтальные слои (продукционные элементы):

– Предприятие (П);

– Фиксированный капитал (ФК);

– Текущий капитал (ТК);

– Рабочий капитал (РК);

– Задолженность (Зд).

2. Вертикальные слои (элементы бизнес-компонентов):

· X22 - инвестированный капитал

· X21 - резервный капитал

· X12 - заемный капитал

· X11 - собственный капитал

При этом для элементов должны выполнятся следующие равенства:

1. П=ФК+ТК , ТК=РК+Зд для элементов вертикальных слоев.

2. X11+X12=X21+X22 для элементов горизонтальных слоев;

С помощью продукционной матрицы можно описывать состояния и переходы экономического объекта для различных моментов времени. Сопоставляя между собой различные состояния можно определить матрицу изменений, содержащую изменения показателей.

1.4. Рентабельность собственного капитала

Уравнение рентабельности собственного капитала продукционной системы с учетом налогообложения имеет вид

В формуле полной рентабельности собственного капитала () использованыследующиеэлементы:

а) элементные рентабельности капитала

· g22=Y22/X22 - рентабельность инвестиций

· gT=YT/X22 - рентабельность налогообложения (ставка суммарного налога)

· g12=Y12/X12 - рентабельность заемного капитала (ставка кредита)

· gP=g22-gT-g12 - рентабельность защитных элементов

б) финансовые коэффициенты:

· k=1-k21 - финансовый коэффициент активов

· k21=X21/X11 - финансовый коэффициент резервного капитала

· n=X12/X11- финансовый коэффициент заемного капитала

В зависимости от характера упорядоченности элементнов уравнения рентабельности собственного капитала записывают в следующих формах.

1. Упорядоченность по элементной рентабельности

2. Упорядоченность по финансовым коэффициентам

Рентабельность собственного капитала, упорядоченная по финансовым коэффициентам, определяется суммой слагаемых

где g2-T=g22-gT - рентабельность собственного капитала при отсутствии заемного капитала; gP=g22-gT-g12 – дополнительная рентабельность, образуемая за счет использования заемного капитала

Правило «Золотое сечение налогов»

В условиях налогообложения рентабельность собственного капитала уменьшается на величину (k+n)gT. Возникает вопрос об отношении рентабельностей инвестиций и собственного капитала к ставкам налога и кредита. Правило «Золотое сечение налогов» устанавливает норму отношения рентабельностей к ставкам суммарного налога и кредита.

 Скачать реферат