Мировой опыт факторинга и перспективы его развития в России

В отдельных странах структура рынка факторинга может существенно отличаться. Это связано с особенностями платежной дисциплины и традициями проведения коммерческих сделок в этих странах.

«Трудно сравнивать факторинг в Швейцарии с факторингом в Германии или во Франции. Факторинговые услуги предприятий в Лихтенштейне существенно иные, чем услуги, предлагаемые факторинговыми компаниями в Швейца

рии. На практике это понятие охватывает очень много видов деятельности и употребляется не всегда к месту. Оно включает и респектабельные операции, и те, что представляются весьма сомнительными, попадая в категорию «выбивание долга».[27]

В ряде стран, таких как Швеция, 90% рынка факторинга занимают операции инвойс-дискаунтинга. В Великобритании доля инвойс-дискаунтинга также оказалась неожиданно высока – целых 85%. Зато во Франции основной вид факторинга – безрегрессный факторинг, хотя в последние годы все больший интерес среди клиентов, которым не требуется управление дебиторской задолженностью, проявляется к инвойс-дискаунтингу. Что касается Италии, то в этой стране 52% составляет безрегрессный факторинг, 48% – регрессный, также развивается реверсивный факторинг. Регрессный факторинг также нашел распространение в Португалии и Австрии.

Отдельного внимания заслуживает развитие и особенности факторинга в Германии. Как уже упоминалось выше, последние три года ежегодный прирост рынка факторинга в Германии составлял 20% в год. Такие темпы были достигнуты благодаря маркетинговой политике: факторинг стал предлагаться как реальная альтернатива банковскому овердрафту, были разработаны специальные предложения для клиентов среднего и малого бизнеса по невысокой цене. Кроме того, расширились каналы дистрибуции. Факторинг, который предлагается в Германии, практически на 100% безрегрессный; подразумевается, что все риски неплатежа Фактор должен брать на себя.

В свою очередь Факторы, как правило, перестраховывают риски в страховых компаниях. Если рассматривать страны Восточной Европы, то на сегодня факторинг развит лучше всего в Польше и Чехии. Объем рынка факторинга в Чехии в 2007 году составил € 4,780 млрд. (прирос к 2006 году 18,7%), в Польше – € 7,9 млрд. (прирост к 2006 году 78,5%) . В этих странах преобладает безрегрессный факторинг, но все большей популярностью пользуется регрессный факторинг.

Принципиальный момент в делении на факторинг, инвойс-дискаунтинг и ABL состоит в том, какому сегменту клиентов предлагаются данные продукты. Традиционное деление, например, в Великобритании следующее: факторинг – для клиентов с оборотом до 500 тысяч фунтов стерлингов, инвойс-дискаунтинг – для клиентов, оборот которых превышает указанную цифру, и ABL предлагается очень крупным компаниям.[28]

Что же касается отраслей, то в Великобритании факторы обслуживают производственные компании, компании сферы услуг и оптово-розничной торговли. В Италии факторинг широко применяется в сфере коммерческих, транспортных и телекоммуникационных услуг. В Дании наибольший спрос на услуги факторов предъявляет текстильная промышленность, в Греции – пищевая, в Австрии – электроэнергетическая, деревообрабатывающая и химическая отрасли.[29] В США схему факторинга в основном используют производители текстиля.

Резюмируя все выше сказанное, можно сказать, что обороты мирового рынка факторинговых услуг стабильно растут уже на протяжении последних 20 лет. Мировым факторинговым центром является – Европа, оборот которой составляет более 70% от общемирового.

Все больше и больше компаний обращаются к Факторам, чтобы получить финансирование под дебиторскую задолженность, часто не ограничивая услугу только финансированием, но и приобретая сопутствующие услуги, такие как защита от кредитных рисков и управление дебиторской задолженностью (по оценкам IFG, более 100 000 европейских компаний используют факторинг в своей финансовой деятельности).

Предлагается следующий набор факторинговых продуктов:

· факторинг с регрессом

· факторинг без регресса

· full factoring (полный или классический факторинг)

· международный факторинг (импортный и экспортный)

· invoice discounting (инвойс дискаунтинг)

· предпоставочный факторинг

· реверсивный факторинг

· отдельно стоит такой способ финансирования, как ABL (Asset Based Lending).

Использование перечисленных видов факторинга зависит от особенностей каждой отдельной страны, исторически сложившейся практики, платежной дисциплины, законодательных ограничений, стадий развития факторингового рынка и т.д.

В мире на сегодняшний момент больше всего востребован факторинг без регресса (44,5%), следом за ним идут инвойс дискаунтинг – (30,7%) и факторинг с регрессом (22,3%). На коллекторские и другие услуги факторинговых компаний мира приходится всего 2,5% от их оборота.

Доля международного факторинга составляет 11,2% в общемировом обороте. В структуре международного факторинга лидирует экспортный факторинг, объемы которого превышают импортный факторинг почти в 4 раза.

2.2 Анализ российского рынка факторинга

Факторинг в Россию пришел гораздо позже классических элементов рыночной экономики: банкинга, страхования и даже лизинга. Если не считать робких попыток середины девяностых, годом рождения рынка факторинга в России принято считать 1999-й, когда эти услуги начала предлагать Национальная Факторинговая Компания (в то время в составе банка ИБГ НИКойл).[30]

Восемь лет подряд российский рынок факторинга демонстрирует впечатляющие темпы роста – не менее 100% в год.

В 2007 году двукратного увеличения оборота не произошло. Вместе с тем, анализ рынка показал, что в условиях, когда у потребителей сформировалась осознанная потребность в факторинге не только как в инструменте финансирования, но и как инструменте покрытия рисков, замедленные темпы роста являются не следствием спада спроса на услуги, а изменением их характера с экстенсивного на интенсивный – компании инвестируют в развитие технологий.[31]

По данным РА «Эксперт» в 2007 году объем российского рынка факторинга составил $ 20,2 млрд. (516,4 млрд. руб.) против $ 11 млрд. (297,2 млрд. руб.) в 2006 году. Прирост объема денежных требований, уступленных факторам в 2007 году составил 74% (в рублевом эквиваленте).

В первом полугодии 2008 года объем российского рынка факторинга составил 346,8 млрд руб. (порядка $ 14,5 млрд.). Темп прироста по сравнению с первым полугодием 2007 года составил 82,1%.[32]

С каждым годом количество компаний, предлагающих факторинговое обслуживание в России увеличивается. На конец первого полугодия 2008 года зарегистрировано уже более 34 компании (по данным РА «Эксперт»).

В 2008 году услуги факторинга стали предоставлять такие крупные банки как ОАО «Альфа-Банк». Сбербанк планирует ввод факторинга в пакет услуг для предпринимателей малого и среднего бизнеса в 2009 году.

Многие факторы, не так давно появившиеся на рынке факторинга показывают очень высокие темпы роста. Например, объем уступленных банку ЗАО «БСЖВ» денежных требований вырос за 2007 год на 1 588,3%, ЗАо МФК «ТРАСТ», ООО «ТрансКредитФакторинг», ЗАО «Юникредит Банк» показали прирост в 2007 году более 300%.

 Скачать реферат