Мировой опыт факторинга и перспективы его развития в России

Можно выделить следующие тенденции развития российского рынка факторинга:

1. повышение региональной и отраслевой диверсификации;

2. увеличение доли денежных требований, уступленных предприятиями малого и среднего бизнеса;

3. увеличение сроков факторинговых сделок;

4. развитие факторинга без права регресса и реверсивного факторинга;

Региональное развитие - один из факторов да

льнейшего роста бизнеса. Поэтому задачи выхода на новые рынки ставят перед собой практически все факторинговые компании.

Однако развивать факторинг в регионах значительно сложнее, чем в центре, по целому ряду причин: непрозрачность бизнеса предприятий (как продавцов продукции, так и их покупателей), отсутствие квалифицированных кадров в регионах и др.

Развитие факторинга в регионах предполагает увеличение доли предприятий малого (годовая выручка до 150 млн. руб.) и среднего (годовая выручка от 150 млн. руб. до 1 млрд. руб. ) бизнеса. Перспективность развития факторинга для малого и среднего бизнеса очевидна: больше возможностей по увеличению клиентской базы, высокий уровень диверсификации портфеля, значительный потенциал роста в связи с развитием клиентов.

В обороте факторов за 2007 год существенно выросла доля дебиторской задолженности, уступленной предприятиями обрабатывающих производств, в первую очередь за счет увеличения доли компаний по производству пищевых продуктов, металлургического и химического производств, а также текстильного и швейного производства. Выросла доля строительных и сельскохозяйственных компаний по объему уступаемых ими денежных требований. Но доминируют в отраслевой структуре предприятия оптовой торговли.

Повышение диверсификации факторинга по отраслям положительно влияет на российский рынок факторинга, но только не всех отраслей. Повышение объемов уступленных требований строительными компаниями сложно назвать положительным, так как влияние мирового кризиса ликвидности на российский финансовый рынок сказывается в первую очередь на строительной отрасли.

В первой половине 2008 г. заметно снизилась доля краткосрочных сделок и по объемам уступленных требований сроком до 60 дней, и по количеству соответствующей срочности поставок, увеличения доли дебиторской задолженности, уступленной на срок от 181 до 360 дней не происходит, основное смещение структуры сделок наблюдается в сторону среднесрочного сегмента: от 61 до 180 дней.

Растет доля безрегрессного факторинга, с 12,7% в первом полугодии 2007года до 16,5% в первом полугодии 2008года.

Отмечается рост спроса на относительно новый вид факторинговых услуг - реверсивный факторинг. Объемы реверсивного факторинга по итогам 2007 г. составили порядка 5 708,5 млн руб. Только за I полугодие 2008 г. объемы данного вида факторинга достигли 4 947,4 млн руб.[49]

Мировой финансовый кризис не мог не повлиять на развитие российского факторингового рынка. Повышение стоимости финансовых ресурсов для банков и факторинговых компаний повлекло за собой ряд существенных изменений.

Во-первых, это вызвало повышение ставок на услуги факторинговых компаний, но несмотря на это спрос на них продолжает расти. В условиях кризиса для многих предприятий стоимость услуги отошла на второй план, гораздо важнее сейчас имеет возможность получения финансирования.

Во-вторых, многие факторинговые компании и банки пересмотрели подходы к управлению возможными рисками, что привело к ужесточению процедур принятия решений по предоставлению финансирования. Как отмечает Председатель Правления Банка НФК (ЗАО) Трейвиш М.И.: «Главная негативная тенденция 2006-2007 годов состояла в нездоровом росте, активный рост портфелей Факторов за счет явного пренебрежения возможными рисками. Но когда возникли ресурсные ограничения, Факторам пришлось переосмыслить подход к развитию бизнеса.[50]»

Ивасенко А.Г. выделяет несколько направлений в перспективах развития факторинговых операций в России:

1. Развитие международного факторинга.

2. Развитие внутреннего факторинга за счет введения новых продуктов.

3. Диверсификация деятельности фактор-фирм.

4. Использование фактор-формами нового, прогрессивного программного обеспечения для анализа и оптимизации собственных издержек, повышения качества обслуживания поставщиков и контроля за кредитом.[51]

На сегодня услуги по международному факторингу в России предоставляют всего несколько Факторов.

Развитие международного факторинга в России имеет множество предпосылок, ключевой из них являются высокие темпы роста внешней торговли страны: в 2007 году трансграничная торговля выросла на 23,4% (прирост ВВП составил 7,6%). За указанный период объем импорта достиг 223,1 млрд. долларов США. В настоящее время в структуре экспорта 67,5% (355,2 млрд. долларов) приходится на поставки топливно-энергетических товаров, с которыми факторы обычно не работают. При этом доля «нефакторабельного» товарооборота в структуре экспорта с каждым годом снижается. Одновременно с этим, объем операций международного факторинга не составляет более 0,1% от внешнеторгового оборота страны, что свидетельствует о наличии значительного неосвоенного факторами рынка.

Основным тормозом развития рынка международного факторинга является жесткое валютное законодательство, в частности ограничения на расчеты между резидентами в иностранной валюте, требования об открытии паспортов сделок по внешнеторговым контрактам, а также санкции за несвоевременную репатриацию валютной выручки, которые ограничивают возможность российских экспортеров работать с иностранными покупателями на условиях отсрочки платежа. [52]

На российском рынке факторинга появляются новые услуги. Одина из ведущих факторинговых компаний – Банк Национальная факторинговая компания (Закрытое Акционерное Общество) в начале 2008 года объявила о запуске совершенно нового для России продукта – «Предпоставочный факторинг».

Суть данного продукта заключается в том, что факторинговая компания финансирует заказы, то есть выплачивает денежные средства под уступку будущих денежных требований. Предпоставочный факторинг предполагает выплату финансирования в момент, когда отгрузки товара только ожидаются.

Предпоставочный факторинг является принципиально новым продуктом, поскольку предполагает финансирование по категорию «будущих активов».

Наибольшее распространение аналогичный продукт, известный как Purchase Order Finance, получил в США, где используется компаниями для поддержки динамичного роста продаж или подготовки к крупным отгрузкам покупателям, требующим существенных первоначальных вложений.[53]

Схема работы по этому продукту очень проста: клиент факторинговой компании получает от своих покупателей заказы на поставку товаров в будущем, передает заказы факторинговой компании и получает от фактора денежные средства.

Рис. 10. Схема работы по продукту «Предпоставочный факторинг»

Источник: Д.А. Николаевская, Новые возможности факторинга: деньги сегодня под отгрузку товара в будущем // Факторинг и торговое финансирование, № 04, 2008

 Скачать реферат