Анализ финансового состояния страховой компании

№

п./п

Наименование коэффициента

Форму

ла расчета

Содержание коэффициента

2005

2006

2007

2008

2009

1

Коэффициент собственного капитала, или коэффициент собственности

Кс*100 ,

О + Кс

Где Кс – собственный капитал страховой организации;

О – общая сумма обязательств страховщика

Определяет долю собственного капитала в общей величине капитала по итогу баланса. Автор считает, что высокий уровень коэффициента (до 100%) характеризует финансовую независимость, устойчивость страховщика, гарантирует выполнение его обязательств перед всеми контрагентами. Однако в целях повышения эффективности использования собственного капитала страховые компании привлекают и заемные средства. Автор приводит нормативный уровень коэффициента исходя из зарубежной практики – от 60% до 70%.

51,02%

80,45%

81,88%

85,14%

78,79%

2

Коэффициент заемного капитала

З*100 ,

З + Кс

Где З – заемный капитал страховой организации;

Кс – собственный капитал страховщика.

Выражает долю заемных средств в общей величине используемого капитала. Он является обратным по отношению к первому коэффициенту и для зарубежных страховых компаний его нормативное значение составляет 30 –40%

41,15%

19,10%

17,79%

20,75%

14,58%

3

Коэффициент общей (текущей) ликвидности

Ао ,

Ок

Где Ао – оборотные активы страховой компании;

Ок – сумма краткосрочных (до одного года) обязательств страховщика

Характеризует общую обеспеченность страховой организации оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств. Если значение коэффициента меньше единицы, это свидетельствует о низком уровне ликвидности, финансовом риске и возможной потере платежеспособности. В зарубежной практике его нормативное значение составляет от 1,0 до 2,0.

2,77

7,25

5,23

5,94

5,08

4

Коэффициент срочной ликвидности

Ав ,

Ос

Где Ав – высоколиквидные активы страховщика;

Ос – срочные обязательства страховой компании по текущему кварталу или месяцу.

Определяет обеспеченность страховой организации высоколиквидными активами для выполнения своих обязательств в текущем квартале или месяце. При значении коэффициента более единицы страховщик имеет высокий уровень платежеспособности. Нормативные значения как у коэффициента текущей ликвидности.

3,56

7,3

3,54

3,62

5,45

№

п./п

Наименование коэффициента

Формула расчета

Содержание коэффициента

2005

2006

2007

2008

2009

5

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

С ,

Ао

Где С - собственные оборотные средства страховой компании;

Ао – оборотные активы страховщика

Характеризует финансовое состояние и меру способности страховой фирмы рассчитываться с кредиторами за счет собственных средств. При значении коэффициента менее 0,5 наступает угроза утраты платежеспособности и вероятности банкротства.

0,67

0,8

0,88

0,87

1,11

№ п/п

Наименование показателя

Формула расчета

Экономическое содержание

2005

2006

2007

2008

2009

1

Коэффициент финансовой устойчивости 1 (Кфу1)

СК ,

КК

Где СК – собственный капитал;

КК – капитал компании.

Характеризует долю собственного капитала во всем капитале компании страховой организации, или показывает долю компании в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Чем выше его значение, тем выше финансовая устойчивость и стабильность страховщика.

29,97%

31,95%

43,86%

46,52%

58,09%

2

Кфу2  

СР ,

КК

Где СР – страховые резервы

Характеризует долю страховых резервов (привлеченных средств) в капитале компании. Тенденция к росту в динамике этого показателя свидетельствует об увеличении объема осуществляемых страховых операций.

49,07%

60,50%

46,64%

41,30%

31,99%

3

Кфу3

Об – СР ,

КК

Где Об – обязательства страховой организации.

Отражает долю заемных средств в капитале страховщика. Рост этого коэффициента в динамике свидетельствует об усилении зависимости страховой компании от кредиторов и снижении финансовой устойчивости

-20,3%

-52,7%

-36,9%

-28,8%

-21,9%

4

Кфу4

СК ,

СР – ПСР

Где ПСР – доля перестраховщиков в страховых резервах.

Показывает соотношение собственного капитала и сформированных страховых резервов, отражает достаточность собственного капитала при данных страховых обязательствах. Его увеличение связано со снижением финансовой устойчивости страховщика.

63,20%

56,20%

112,30%

160,20%

190,89%