Риски в менеджменте

- нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде. До его распределения в инвестиционном процессе он может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных финансовых рисков.

Используя этот механизм нейтрализации финансовых рисков, необходимо иметь в виду, что страховые резервы во всех их формах,

хотя и позволяют быстро возместить понесенные предприятием финансовые потери, однако „замораживают" использование достаточно ощутимой суммы финансовых ресурсов. В результате этого снижается эффективность использования собственного капитала предприятия, усиливается его зависимость от внешних источников финансирования. Это определяет необходимость оптимизации сумм резервируемых финансовых ресурсов с позиций предстоящего их использования для нейтрализации лишь отдельных видов финансовых рисков. К числу таких рисков могут быть отнесены:

• нестрахуемые виды финансовых рисков;

• финансовые риски допустимого и критического уровня с невысокой вероятностью возникновения;

• большинство финансовых рисков допустимого уровня, расчетная стоимость предполагаемого ущерба по которым невысока.

35. Непредсказуемые риски

Непредсказуемые,с точки зрения проекта, риски включают:

1. Макроэкономические риски, в том числе:

- неожиданные меры государственного регулирования в сферах материально-технического снабжения, охраны окружающей среды, проектных нормативов, производственных нормативов, землепользования, ценообразования, налогообложения;

- нестабильность экономического законодательства и текущей экономической ситуации;

- изменение внешнеэкономической ситуации (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытие границ);

- политическая нестабильность, риск неблагоприятных социально-политических изменений;

- неполнота и неточность информации о динамике технико-экономических показателей;

- колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов.

2. Экологические риски: наводнения; землетрясения; штормы; климатические катаклизмы;

3. Социально-опасные риски и риски, связанные с преступлениями: вандализм; саботаж; терроризм.

4. Риски, связанные с возникновением непредвиденных срывов:

- в создании необходимой инфраструктуры;

- из-за банкротства подрядчиков по проектированию, снабжению, строительству;

- в финансировании;

- в производственно-технологической системе (аварии, отказ оборудования, произволе! венный брак);

- в получении исчерпывающей или достоверной информации о финансовом положении и деловой репутации партнеров.

36. Предсказуемые риски

Предсказуемые рискивключают:

1. Рыночный риск, связанный с:

- ухудшением возможного получения сырья и повышении его стоимости:

- изменением потребительских требований;

- усилением конкуренции;

- потерей позиций на рынке.

2. Операционные риски, вызванные:

- невозможностью поддержания рабочего состояния элементов проекта;

- нарушением безопасности;

- отступлением от целей проекта.

3. Технические риски связаны с:

- изменением технологий;

- ухудшением качества и производительности производства;

- специфическими рисками технологий, закладываемыми в проект:

- ошибками в проектно-сметной документации.

4. Правовые риски включают:

- ошибки в лицензиях;

- несоблюдение патентного права;

- невыполнение контрактов;

- возникновение внутренних судебных процессов;

- возникновение судебных процессов с внешними партнерами.

5. Внутрипроектные риски возникают в результате: А. Срыва планов работ по причине:

- недостатка рабочей силы или материалов;

- запаздываний в поставке материалов;

- плохих условий на строительных площадках;

- изменения возможностей заказчика проекта;

- ошибок проектирования;

- ошибок планирования;

- недостатка координации работ;

- изменения руководства;

- инцидентов и саботажа;

- нереального планирования.

Б. Перерасхода средств из-за: срывов планов работ; неправильной стратегии снабжения; неквалифицированного персонала; переплат по материалам; протестов подрядчиков; неправильных смет; неучтённых внешних факторов.

37. Методы нейтрализации внешнеторгового риска

Разнообразие видов внешнеторгового риска предопределяет и различные методы их нейтрализации, которые могут быть систематизированы следующим образом: предотвращение риска; распределение риска; компенсация риска; перевод риска.

Предотвращение риска- возможность разойтись с риском, то есть исключить из деятельности предприятия те мероприятия, сделки, подходы, в которых может содержаться риск. Строгое соблюдение правил по избежанию риска может привести к замиранию деятельности организации. По этой причине предотвращение риска может быть рекомендовано только тогда, когда риск больше, чем ожидаемые положительные результаты. Другой подход к предотвращению риска может быть осуществлён и через его «избежание», что означает, что риск может быть устранён посредством применения подходящего инструментария (например, различные виды срочных сделок).

Распределение риска - представляет собой разделение целой рисковой совокупности на части в целях ограничения возможного ущерба только одной частью всей совокупности. Например, выдача многочисленных мелких банковских кредитов вместо одного большого кредита единственному лицу. При таком подходе риск распространяется на большую массу, но с другой стороны, следует иметь в виду, что такое распределение в большинстве случаев связано с большими расходами. Распределение риска может происходить на различной основе по: видам сделок: пространству; времени; участвующим лицам.

Распределение по видам операций может быть осуществлено, когда, например, внешнеторговые сделки заключаются в различных валютах, гак что спад или повышение их курсов может компенсироваться взаимно, если не полностью, то хотя бы частично. Пространственное распределение может быть полезно, если сделки распределяются по различным странам, регионам, с тем чтобы внезапно возникшие затруднения у одной стороны не затронули всей деятельности предприятия.

Распределение внешнеторговых операций во времени преследует своей целью избежать краткосрочных ценовых или курсовых колебаний, которые могут привести к неблагоприятным последствиям.

Распределение сделок по контрагентам также может в известной степени нейтрализовать потери, проистекающие от недобросовестности иди неплатежеспособности отдельных партнёров.

Компенсация рискапредставляет собой построение обратной позиции на рынке посредством заключения двусторонней сделки, так что если налицо потери по основной сделке, то они будут компенсированы за счёт двусторонней.

Перевод риска - это создание ситуации, при которой риск берёт на себя хозяйственный субъект. Перевод риска может осуществляться или безвозмездно, или посредством платежа потерпевшей убытки стороне по сделке, принимающей на себя риск. При подходящих условиях в заключённом договоре перевод риска на одного из партнёров может осуществляться ещё на начальной стадии осуществления сделок ввиду недобросовестности или неплатёжеспособности отдельных партнёров.

 Скачать реферат